投资中的反懦弱 （一）：怎么样 长出九个头
【第一私募论坛】www.simu001.cn】而在我看来，尼古拉斯·塔勒布此次真正展示了他天才的一面。他的新作《反懦弱》，远比上一本畅销书《黑天鹅》要靠谱得多。
他试图在构建一个框架：来刻画人与不判断性之间该怎么样共存？更功利一点说，怎么样从不判断性中获利？
假如把这个议题放到投资范畴来会商，那加倍是天作之合——别忘了，投资就是重复地与不判断性打交道，并试图从中获利。
还等什么，让我们开始吧。
首先，我们用一句话来说明，反懦弱这个看起来很洋气的概念到底是怎么回事。
一句话说明：从随机事务中获得有利后果大于不利后果就是反懦弱的，反之就是懦弱的。
再举个例子，你就更好了解了。
假如要为反懦弱推荐一个吉利物，那非九头蛇怪莫属。
在希腊神话中，九头蛇怪是一种住在阿尔戈斯四周勒拿湖中的生物，长着数不清的头。
它有一个神奇的本领，就是长着九个头，但这还不算最神奇的。最神奇的是，每次有一个头被砍，就会从头长出两个头来。
也就是说，每次产生外部不好的冲击，它反而能从中获利。
显然，九头蛇怪就是反懦弱性的代表。
那么，怎么样才能成为投资范畴的九头蛇怪呢？
让我们来分析一下。
第一，首先你要有九个头。
拥有九个头，意味着任何一个头被砍掉，你都不会就地持续翘翘。你可以或许博得恢复的时间与死灰复然的机遇。
用投资的术语来说：确保你所承担的最大风险，不会将你置于持续地。
这就是为什么很多投资大家重复警告：不要借钱往做投资。由于你一旦犯错，可能会输掉你所有的头。
这同时也意味着，不要过度集中的投资。
假如你把身家生命都押在一个投资标的上，那么，你显然是懦弱的 ，而不是反懦弱。
第二，当你的某一个头被砍掉，你要拥有长出两个头的才能。
这一点就不简单了。
首先，你要习惯于把自身置身于“喜欢过错”的情形下，乐于犯浩繁的小错，蒙受小的损害。
好比，很多投资大家重复提醒的止损，就是勇于承担小的过错。
甚至于，这不能叫做过错，而应当叫做试错。
当你习惯了试错，习惯了外部冲击，习惯了从过错中学习和成长。
你的反懦弱性就慢慢加强。
从这个意义上来说，吃亏(被砍往一个头)不是坏事，它给了你发现更多盈利的机遇。
第三点，更进一步，你要尽力成为一个整体，而不是一个个别。
这是什么意思？
很简单，比一条九头蛇更平安的是，一群九头蛇。
我们来看看大自然进化的过程是如何的：达尔文说的优越劣汰，适者保存。
从个别来看，是很多个别在进化的过程中被裁减，然后优越者的基因得以传递，并进一步改良而顺应变更的情况。
从整体来看，进化的过程恰好是依靠反懦弱性实现的：随机性的外部冲击覆灭了一些个别，经过这些个别的懦弱，成绩了整体的反懦弱性。
领会一下这句话——“杀持续我的工具却让其他人更强健。”
一些个别被裁减了，整体反而更健康了。
所以，尼古拉斯说，“有机体即群体，群体即有机体。从外部看，似乎是毒物高兴效应，但从内部看，却有赢家和输家。”
整体更希望局部受到损害，冷淡无情是提高的引擎。体系的反懦弱性是以就义个别为价格取得的。
言回正传，在投资上，你的最终目的应当是成为一个整体——这个整体拥有不同的投资策略 ，拥有不同的投资标的。这个整体可以或许从随机性的外部冲击中受益。
对于量化交易来说尤其如此。
你不能过度依靠某一个策略，某一个模子。不然终有一天会成为黑天鹅的猎物。
你必需有一个组合，这个组合组成了一个整体的体系。
这个体系的反懦弱性将远弘远于此中的任何一个零丁的模子。
主观交易亦同闯中。股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】 楼下有什么好吐槽的么？
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