pbssssssss 发表于 2024-3-6 08:29:01

一文读懂什么是股指期货

在解股指期货之前，我们需要先了解股指和期货的概念，然后再了解什么是股指期货。

股票价格指数 (share price Index),也即股指 ， 是用于衡量股票市场交易整体波动幅度 和景气状况的综合指标 ，是投资者做出买卖决策的重要依据 。指数的最大作用在于可以反映 股票市场全部或其某一范围内的综合走势情况。

ty1h8qse8p 发表于 2024-3-6 08:29:22

期货(Futures)，与现货相对应 ，是一种跨越时间的交易方式 ，买卖双方透过签订标准化合约（期货合约） ，同意按指定的时间、价格与其他交易条件，交收指定数量的现货。

股指期货 (share price IndexFutures)，英文简称SP IF ，全称是股票价格指数期货 ， 也可称为股价指数期货 、 期指是指以股价指数为标的物的标准化期货合约 ， 双方约定在未来的某个特定日期 ，可以按照事先确定的股价指数的大小 ，进行标的指数的买卖 ，到期后通 过现金结算差价来进行交割。

中国股指期货的发展历程

起步期：2006.10-2015.6

2 0 0 6 年1 0月，中国股指期货仿真交易启动
2 0 1 0年4月，沪深3 0 0 股指期货合约在中金所上市交易
2 0 1 5年4月，中证5 0 0 股指期货 、上证50股指期货在中金所上市交易

调整期：2015.7-2017.2

2 0 1 5年7月至9 月，中金所连续上调股指期货最低保证金率及手续费
2 0 1 6年，沪 深 3 0 0 、中证 5 0 0 、上证 5 0 股指期货合约的年成交量同比下降 9 8 . 8 %、 9 6 . 6 % 、 8 9 . 1 %   

复兴期：2017.3-2019.4

2017 年 2 月至 2019 年 4月 ，中金所四次对股指期货合约设计与交易制度作出梯度性 调整中国期期货市场前规模回升 ， 2016至2018年年复合增长率达30%

当前：2019~至今

成交量(万手)：6673.93
成交额(万亿元)：90.40
年末持仓量(手)：580099
日均成交量(万手)：27.46
日均成交额(亿元)：3720.31

lluzckhme 发表于 2024-3-6 08:29:55

中证500指数

中证500指数由全部A股中剔 除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后 ， 总市值排名靠前的500 只
股票组成 ， 综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现。

1 、样本空间

上市时间超过一个季度 ，除非该股票自上市以来的日均A股总市值在全部沪深A股中排在前30位 ； 非ST 、*ST、
非暂停上市股票 ； 公司经营状况 良好 ， 最近一年无重大违法违规事件 、财务报告无重大 问题 ；股票价格无
明显的异常波动或市场操纵 ； 剔除其它经专家委员会认定不能进入指数的股票。

2 、样本数量

中证500指数样本股数量为500只。

3 、选样方法

步骤 1 样本空间内股票扣 除沪深300指数样本股及最近一年日均总市值排名前300名的股票；

步骤2 将步骤 1 中剩余股票按照最近一年（新股为上市 以来 ）的日均成交金额由高到低排名 ， 剔除排名后20% 的股票；

步骤3 将步骤2 中剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名 ，选取排名在前500名的股票作为中证500指数样本股。

4 计算方法 ：计算方法同沪深300指数。



上证50指数

上证50指数是根据科学客观的方法 ，挑选上海证券市场规模大 、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股 ，以便综合反映上海证券市场最具市场影响力 的一批龙头企业 的整体状况 。上证50指数 自2004年 1月2日起 正式发布。其目标是建立一个成交活跃 、规模较大 、主要作为衍生金融工具基础的投资指数。

样本选取

(一)样本空间 ：上证180指数样本股。

(二)样本数量 ：50只股票。

(三)选样标准 ：规模 ；流动性。

(四)选样方法 ：根据流通市值、成交金额对股票进行综合排名，取排名前50位的股票组成样本 ，但市场表现异常并经专家委员会认定不宜作为样本的股票除外。

计算方法

上证50指数采用派许加权方法 ，按照样本股的调整股本数为权数进行加权计算 。计算公式为：报告期指数=报告期成份股 的调整市值/基期* 1000 ，其中 ，调整市值 = ∑ （市价 × 调整股数 ）。

nmv8l9ed0l 发表于 2024-3-6 08:30:40

开户流程

1、准备开户所需的相应材料                                             
2、选择具备资格的期货经纪公司                                       
3、阅读《期货交易风险说明书》 ， 了解期货交易细则      
4、签订《期货经纪合同书》      
5、申请交易编号、获得资金账号                                    
6、存入交易保证金并确入到账

期货开户条件

条件1： 资金要求 。投资者开户的资金最少为50万元，开户资金少于50万元的投资者不予开户。

条件2： 经验要求 。要开户的投资者必须具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录，或者最近三年内具有10笔以上的商品期货交易成交记录（并且该成 交记录结算单上有相关期货公司结算专用章）。

条件3： 股指期货知识储备要求。中金所将为开户的投资者提供考题用于测试，受理具体开户的期货公司负责具体操作，合格分数线为80分。
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