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一文读懂什么是股指期货

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发表于 2024-3-6 08:29:01 | 显示全部楼层 |阅读模式
在解股指期货之前,我们需要先了解股指和期货的概念,然后再了解什么是股指期货。. j5 |1 W% f0 v2 g

3 z# w! V0 h9 J" u7 N股票价格指数 (share price Index)  ,也即股指 , 是用于衡量股票市场交易整体波动幅度 和景气状况的综合指标 ,是投资者做出买卖决策的重要依据 。指数的最大作用在于可以反映 股票市场全部或其某一范围内的综合走势情况。
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发表于 2024-3-6 08:29:22 | 显示全部楼层
期货  (Futures)  ,与现货相对应 ,是一种跨越时间的交易方式 ,买卖双方透过签订标准化合约(期货合约) ,同意按指定的时间、价格与其他交易条件,交收指定数量的现货。/ a! W. `$ u- g/ T% ~: i9 k% K

# B+ z4 ~. U( `5 K/ y股指期货 (share price Index  Futures)  ,英文简称SP IF ,全称是股票价格指数期货 , 也可称为股价指数期货 、 期指是指以股价指数为标的物的标准化期货合约 , 双方约定在未来的某个特定日期 ,可以按照事先确定的股价指数的大小 ,进行标的指数的买卖 ,到期后通 过现金结算差价来进行交割。
# w& k3 ~' f7 ]) Z" C
" }. C3 ~& N/ S2 ~5 _& t7 I中国股指期货的发展历程
* }$ ?9 E/ J/ T: P4 f 8 q# Z: K$ ]" L, J! y8 j) \
起步期:2006.10-2015.6! b) q( {& s, h* l3 n4 o5 {
/ h8 b& ]1 R# e3 V$ b4 e
2 0 0 6 年1 0月,中国股指期货仿真交易启动* J; d5 o; P6 B& S. ]7 [# V
2 0 1 0年4月,沪深3 0 0 股指期货合约在中金所上市交易
# p/ \2 P1 N& V. Y( b" o' d2 0 1 5年4月,中证5 0 0 股指期货 、上证50股指期货在中金所上市交易
2 Q3 K! j$ j$ `
9 f: V# ~: e$ C- E; J调整期:2015.7-2017.2( x4 d" ^, o2 R# v  E* H5 U
! m. S( S* r; L6 h
2 0 1 5年7月至9 月,中金所连续上调股指期货最低保证金率及手续费
4 \5 c0 m% P# [2 0 1 6年,沪 深 3 0 0 、中证 5 0 0 、上证 5 0 股指期货合约的年成交量同比下降 9 8 . 8 %、 9 6 . 6 % 、 8 9 . 1 %    . b: \, Z/ S1 a& x3 A7 f1 R5 `% m3 e

! J0 N9 e. w) \3 R- o复兴期:2017.3-2019.4
' R7 F- l3 R# S' P
" g7 {- w# O: M- ^( K2017 年 2 月至 2019 年 4月 ,中金所四次对股指期货合约设计与交易制度作出梯度性 调整中国期期货市场前规模回升 , 2016至2018年年复合增长率达30%- `% X$ N7 C- D( z* L' c( x# Z
1 C" \( ~- t0 |; p; `, r8 c
当前:2019~至今$ }6 D) N* G3 ]7 s
) t. a& E8 R1 j. ?
成交量(万手):6673.93
' `6 O& e/ _, B* @/ f成交额(万亿元):90.40
5 x0 P  M" s( E. y7 X! i年末持仓量(手):580099& A* b4 }& R) X$ V
日均成交量(万手):27.46
" O% ?2 S$ T1 V  C+ \5 c1 m日均成交额(亿元):3720.31
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发表于 2024-3-6 08:29:55 | 显示全部楼层
中证500指数3 M; u$ L7 k- e4 `
" ]7 x* k! B1 P
中证500指数由全部A股中剔 除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后 , 总市值排名靠前的500 只! z! {: ~( q' |- G
股票组成 , 综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现。
$ K. t5 T/ h, }3 x& K# ?
- z1 r. m! x5 D' J7 j3 S1 、样本空间; b9 n4 o* w6 C5 `

, t0 u4 \* V, v; ?上市时间超过一个季度 ,除非该股票自上市以来的日均A股总市值在全部沪深A股中排在前30位 ; 非ST 、*ST、
9 E  o1 ~8 }& r) K# v9 X非暂停上市股票 ; 公司经营状况 良好 , 最近一年无重大违法违规事件 、财务报告无重大 问题 ;股票价格无
3 z% {, Y( ~. p8 X明显的异常波动或市场操纵 ; 剔除其它经专家委员会认定不能进入指数的股票。
1 v8 M6 M- M8 Q! c) j
3 @# [3 t! e4 ]  b7 d2 O 2 、样本数量
, H% }! [) F5 e5 N2 Y % c2 ]5 ~/ y4 A2 G$ U# b. Y* I( D
中证500指数样本股数量为500只。8 A2 \3 Y% _6 Z% o: _
+ k  [: x4 J0 }1 G4 h& V5 D, x4 z
3 、选样方法
5 z( y. o, ?. y5 Q, Z1 T, i
: V! Z* r/ ~3 W0 A步骤 1 样本空间内股票扣 除沪深300指数样本股及最近一年日均总市值排名前300名的股票;
# R/ ^3 G/ s0 ?" E3 K8 M9 N% U* u & w( X- U( G2 I3 e- i& Q
步骤2 将步骤 1 中剩余股票按照最近一年(新股为上市 以来 )的日均成交金额由高到低排名 , 剔除排名后20% 的股票;
' d) J8 K7 w' k; n0 c$ F; p# w- {: I : R1 V  e# V% R6 t2 V
步骤3 将步骤2 中剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名 ,选取排名在前500名的股票作为中证500指数样本股。; Q3 f, F( \3 R- H, b/ f0 `, X  {( I
9 K8 i: o2 ~& i
4 计算方法 :计算方法同沪深300指数。
. @6 r7 [: }, s  D# I7 L , D/ Y6 r2 C' F3 i5 f
- G. ^7 i  |! h% w
: H  b, `8 o3 x3 ]) H9 u
上证50指数
- v( l9 P% K; E& o* a2 G) ^2 p* @
  \* t' ^9 N" Y4 a+ F- ~8 m/ h上证50指数是根据科学客观的方法 ,挑选上海证券市场规模大 、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股 ,以便综合反映上海证券市场最具市场影响力 的一批龙头企业 的整体状况 。上证50指数 自2004年 1月2日起 正式发布。其目标是建立一个成交活跃 、规模较大 、主要作为衍生金融工具基础的投资指数。
$ G; g* Y2 U3 A  f   J0 P/ P0 |8 Q8 q: F8 {. S
样本选取
" \; m: T# }* R+ _5 Y9 _% i $ a9 Z) g$ E1 o- G
(一)样本空间 :上证180指数样本股。
/ {9 Y6 Z) a7 u) I; Z7 h $ d' @' E3 c6 |5 Y5 y/ R
(二)样本数量 :50只股票。: C- X* Y" V3 _# ~

" ]% l! g7 U: \1 o; m(三)选样标准 :规模 ;流动性。
, ]* N; d: A7 G. V3 z1 D
8 J$ }6 S# Z- l# z4 H6 d% Q(四)选样方法 :根据流通市值、成交金额对股票进行综合排名,取排名前50位的股票组成样本 ,但市场表现异常并经专家委员会认定不宜作为样本的股票除外。7 q3 B& n% F* I; {) W/ u0 k$ c
; Y" @6 L: Y% b1 {* C) I3 x
计算方法
, }$ y/ q# x# N( k" ` 3 k% m4 M7 ~" O+ u" W
上证50指数采用派许加权方法 ,按照样本股的调整股本数为权数进行加权计算 。计算公式为:报告期指数=报告期成份股 的调整市值/基期* 1000 ,其中 ,调整市值 = ∑ (市价 × 调整股数 )。
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发表于 2024-3-6 08:30:40 | 显示全部楼层
开户流程
7 ^! y) Z- t6 l
$ M/ l* \5 _! J  e& g) N, b1、准备开户所需的相应材料                                               " R8 L3 ]0 u$ y) H. q2 ^% e0 K
2、选择具备资格的期货经纪公司                                       ; R' E. J$ f9 _' S+ N6 O+ {  y0 _0 f  F
3、阅读《期货交易风险说明书》 , 了解期货交易细则      : r8 z. l# g- O
4、签订《期货经纪合同书》        
0 l3 [5 S/ j6 Z4 |' a) H5、申请交易编号、获得资金账号                                     / z1 R; L; k2 A1 Z+ {: E
6、存入交易保证金并确入到账  ( N9 j: o- k. i; K

* t2 Z- |  @  ], I* Q* q8 n期货开户条件7 }- G& p& N5 Y. `, X, ^/ B

! D, c1 F2 L+ x* M; x6 k; a条件1: 资金要求 。投资者开户的资金最少为50万元,开户资金少于50万元的投资者不予开户。# [& W( Q% _2 Z; ?. E. E& @
/ E8 d& T' @3 y0 k  ~
条件2: 经验要求 。要开户的投资者必须具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录,或者最近三年内具有10笔以上的商品期货交易成交记录(并且该成 交记录结算单上有相关期货公司结算专用章)。- c4 t4 C% l; D1 y2 A
; p% i( |, `* m: Y/ C, [$ |5 D
条件3: 股指期货知识储备要求。中金所将为开户的投资者提供考题用于测试,受理具体开户的期货公司负责具体操作,合格分数线为80分。
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