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一文读懂什么是股指期货

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发表于 2024-3-6 08:29:01 | 显示全部楼层 |阅读模式
在解股指期货之前,我们需要先了解股指和期货的概念,然后再了解什么是股指期货。
2 h0 H( B7 S) C% g! J
9 ~. N! [) a" I+ h' {* ]+ s股票价格指数 (share price Index)  ,也即股指 , 是用于衡量股票市场交易整体波动幅度 和景气状况的综合指标 ,是投资者做出买卖决策的重要依据 。指数的最大作用在于可以反映 股票市场全部或其某一范围内的综合走势情况。
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发表于 2024-3-6 08:29:22 | 显示全部楼层
期货  (Futures)  ,与现货相对应 ,是一种跨越时间的交易方式 ,买卖双方透过签订标准化合约(期货合约) ,同意按指定的时间、价格与其他交易条件,交收指定数量的现货。" i9 |+ I! P* V) d4 F
/ [* J7 m8 W* |7 ^
股指期货 (share price Index  Futures)  ,英文简称SP IF ,全称是股票价格指数期货 , 也可称为股价指数期货 、 期指是指以股价指数为标的物的标准化期货合约 , 双方约定在未来的某个特定日期 ,可以按照事先确定的股价指数的大小 ,进行标的指数的买卖 ,到期后通 过现金结算差价来进行交割。2 Y: O2 O4 _$ H3 N) Z# D

: O* G6 H* v) k- D, C6 \( {中国股指期货的发展历程
4 k5 D# d' \- g; c$ J. t/ l4 _ $ p9 Z9 `. ~* E2 m; w
起步期:2006.10-2015.6" B. R7 z8 o4 w
9 D8 u% `5 C$ d& r% c$ S$ X" o
2 0 0 6 年1 0月,中国股指期货仿真交易启动0 Z, _/ v, x' [4 D% k' u9 D
2 0 1 0年4月,沪深3 0 0 股指期货合约在中金所上市交易+ u6 M4 Z' O' @! B8 E$ i9 l
2 0 1 5年4月,中证5 0 0 股指期货 、上证50股指期货在中金所上市交易* a% E5 n5 V( c  H9 ^

# E, ?0 t9 F& Q8 Q+ P& ?- \调整期:2015.7-2017.2( }* i6 B4 j: A( y5 _6 M* G

6 F. N5 K" x: |4 ^2 0 1 5年7月至9 月,中金所连续上调股指期货最低保证金率及手续费
: L3 D# E# Q" t9 u, `) q8 h9 h2 0 1 6年,沪 深 3 0 0 、中证 5 0 0 、上证 5 0 股指期货合约的年成交量同比下降 9 8 . 8 %、 9 6 . 6 % 、 8 9 . 1 %   
' k3 h( W; B; s; U- R * A. c+ d8 k6 r6 z1 O
复兴期:2017.3-2019.4
1 h: E6 a9 @. P+ c$ o- c; B $ _% E: I! u- l( e, B/ E" R5 w. A
2017 年 2 月至 2019 年 4月 ,中金所四次对股指期货合约设计与交易制度作出梯度性 调整中国期期货市场前规模回升 , 2016至2018年年复合增长率达30%
% q5 f2 [: y1 t7 }+ e
1 I, }8 s# q% V; l8 l& q' g当前:2019~至今: I  h9 a" \; Q( R2 S
6 Q1 k% a& w5 c" ~8 ~+ W# @
成交量(万手):6673.93
* \) |! v1 T5 W& I6 ]0 x+ j3 D成交额(万亿元):90.405 t! z; Z4 t& s4 ~1 Z- G, V: M
年末持仓量(手):580099% n! @! f; B' G# J+ `2 M( o
日均成交量(万手):27.46
% T# k- ^" t: J5 d; R  l1 @日均成交额(亿元):3720.31
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发表于 2024-3-6 08:29:55 | 显示全部楼层
中证500指数
5 R) `+ h0 S2 [  j4 V' r / b8 \  C1 ~$ a# z
中证500指数由全部A股中剔 除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后 , 总市值排名靠前的500 只
1 o; g# J9 t$ R) {股票组成 , 综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现。
) y7 m$ W8 E" J, n
0 g# R) q; N9 U* E, q& \1 、样本空间
0 b) O3 h" ?8 F6 B# I5 k1 A ! t& o3 V5 X8 t% _+ g( x' o* s. }
上市时间超过一个季度 ,除非该股票自上市以来的日均A股总市值在全部沪深A股中排在前30位 ; 非ST 、*ST、
  G. I5 n; w# d- t( d  D5 p5 x  a非暂停上市股票 ; 公司经营状况 良好 , 最近一年无重大违法违规事件 、财务报告无重大 问题 ;股票价格无  \; x/ Z7 J7 n! {+ Y$ M
明显的异常波动或市场操纵 ; 剔除其它经专家委员会认定不能进入指数的股票。1 B* ?" E* f1 f/ {: r
" T( _+ _% e* N- }! q) ^
2 、样本数量; f2 K/ r6 I7 f, O
4 x, R- o, {! P; d! p4 @) x
中证500指数样本股数量为500只。2 c3 Q" f2 }. v; h) q

% h' `& I: y8 F7 s8 X  {3 、选样方法
% k. q# [. a$ e6 }6 `; s. n/ T
4 j& J5 s5 p9 k0 g# Q+ j步骤 1 样本空间内股票扣 除沪深300指数样本股及最近一年日均总市值排名前300名的股票;3 f8 T; R1 y$ S# U* c

2 V1 N: O( Y* E! I步骤2 将步骤 1 中剩余股票按照最近一年(新股为上市 以来 )的日均成交金额由高到低排名 , 剔除排名后20% 的股票;) ~% f1 u; f! r/ ]
* f2 U$ R. m4 {: T
步骤3 将步骤2 中剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名 ,选取排名在前500名的股票作为中证500指数样本股。: D# @4 v% L  }
% B. C  d5 `( F( H/ u
4 计算方法 :计算方法同沪深300指数。
8 U, T, u+ V& Y2 L1 i- l
7 d+ a( e7 |3 k
! e" K1 J: g  q3 k2 J7 z; x 4 e5 Z5 B2 Q2 k6 E1 A  S5 }
上证50指数
7 w/ `% F4 u6 G( a, ~6 U) I ! g& b8 w* Z2 c
上证50指数是根据科学客观的方法 ,挑选上海证券市场规模大 、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股 ,以便综合反映上海证券市场最具市场影响力 的一批龙头企业 的整体状况 。上证50指数 自2004年 1月2日起 正式发布。其目标是建立一个成交活跃 、规模较大 、主要作为衍生金融工具基础的投资指数。/ _2 _- Y/ e; Z
6 a6 P; n3 z8 T5 ^; p$ W
样本选取
# @0 p  Y# f# J) M6 ` 1 L5 w# r* K, m# N6 [; d3 Z8 H- U
(一)样本空间 :上证180指数样本股。2 }9 O0 k; p0 J. ]
/ L* r3 K; ?# X
(二)样本数量 :50只股票。
0 [! g* u2 `* w2 [: ^; u! E" ` & F/ l% z2 I" r; L6 J6 S8 X
(三)选样标准 :规模 ;流动性。7 E2 ^6 A/ s4 x7 A- l7 D; N0 c" t& Q

; O" q. S( s7 V5 P. B# X5 ^3 N% t+ v& D(四)选样方法 :根据流通市值、成交金额对股票进行综合排名,取排名前50位的股票组成样本 ,但市场表现异常并经专家委员会认定不宜作为样本的股票除外。
: ]3 c9 j5 R5 `3 @
/ J0 d1 o+ g; l! j8 j- ?计算方法4 B; T( z8 O9 k+ @3 a

* b  V: w$ n0 |( q: w) E1 `上证50指数采用派许加权方法 ,按照样本股的调整股本数为权数进行加权计算 。计算公式为:报告期指数=报告期成份股 的调整市值/基期* 1000 ,其中 ,调整市值 = ∑ (市价 × 调整股数 )。
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发表于 2024-3-6 08:30:40 | 显示全部楼层
开户流程2 |- p; i/ l8 Z+ X# W$ p
6 N; ~7 S, P# N5 t2 J; t& g
1、准备开户所需的相应材料                                               
# y. D& l0 f: s# `! H  F3 I& i) C2、选择具备资格的期货经纪公司                                       ; L3 p2 q! q. [% k  X2 q  }
3、阅读《期货交易风险说明书》 , 了解期货交易细则      ( S) l8 t. ]0 d7 q' p8 }" Z
4、签订《期货经纪合同书》        1 g3 `) J* H: p
5、申请交易编号、获得资金账号                                    
. m  w$ V! [% s# x% @4 \6、存入交易保证金并确入到账  
3 ]0 T1 f; E4 H 4 I) D# ]7 D9 h. a' x; d
期货开户条件
8 Z5 \3 J  t- F$ `! D, l* D- m
5 ~' c0 ~# T0 g% u# c条件1: 资金要求 。投资者开户的资金最少为50万元,开户资金少于50万元的投资者不予开户。$ I( p, z8 R, j( f' J
3 ?- Q: P1 Y* S5 R6 l
条件2: 经验要求 。要开户的投资者必须具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录,或者最近三年内具有10笔以上的商品期货交易成交记录(并且该成 交记录结算单上有相关期货公司结算专用章)。
6 L0 z) }; J0 Q$ L2 J, U, N , q' d- ~" a* l9 g9 s+ y% k
条件3: 股指期货知识储备要求。中金所将为开户的投资者提供考题用于测试,受理具体开户的期货公司负责具体操作,合格分数线为80分。
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