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* W+ H* K& v! K& e0 L" ]2 p锐科激光作为国内光纤激光器龙头企业，据配资公司唯信网相识到公司在2017 年国内市占率 15%左右。激光在质料加工方面上风显着， 西欧国家已根本完成激光加工工艺对传统加工工艺的替换更新，进入“光加工”期间，相比之下国内激光应用渗出率仍旧较低。 公司作为国内光纤激光器行业龙头企业，补充了国内在超高功率加工市场的空缺，有望充实受益行业高增长。 " D; N+ m% L+ L+ a+ f4 y
? ?聚焦光纤激光器，红利本领明显提升。通过一连研发及技能改进，公司高功率产物销量快速增长，如今中高功率一连光纤激光器产物贩卖收入已占到全部贩卖收入 75%以上。受益于上游原质料代价一连低落及公司自制原质料占比一连提升，公司红利本领不绝提升。
+ Q, x% R" S" _0 u国内激光技能发展敏捷，渐渐替换入口，根据配资平台唯信网推测，举世光纤激光器贩卖额将由 2018 年的 19.8 亿美元增长至 2021 年的 28.9 亿美元，年均复合增长率到达 13.4%。此中应用于质料加工的光纤激光器的贩卖额将从 2018 年的17.1 亿美元增长至 2021 年的 24.9 亿美元，年均复合增长率到达 13.3%。中国从 2015 年取代欧洲成为激光器消耗最大的市场，如今国内企业在中国中低功率光纤激光器市场份额已到达或凌驾国外企业， 在高功率光纤激光器市场国产产物已实现部门贩卖，入口替换渐渐举行中。
M1 C! o* E; f/ L0 f? ?核心竞争力突出，包管业绩高增长。 1)人才上风突出： 公司 3 名“千人筹划”专家领衔研发团队，提供有竞争力的薪酬水平促进全员创新; 2)上游核心部件自主可控，垂直整合本领进一步加强：公司如今根本实现上游核心质料和器件的自主可控，自制原质料占比提升将动员资本进一步低落; 3)公司贩卖网络进一步拓展，外洋结构希望顺遂。配资平台唯信网预计 公司在2018-2020 年 EPS 分别为 3.63/5.32/7.38 元， 在国内激光行业团体景气上行的情况下， 公司作为国产光纤激光器龙头企业， 具备较强的发展性， 初次覆盖， 给予“增持”评级。 风险提示： 原质料代价或大幅颠簸;募投项目希望或不达预期;激光器产物代价或大幅颠簸。 | 
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发表于 2019-5-26 01:18:45