私募

 找回密码
 立即注册
搜索
热搜: 活动 交友 discuz

艾迪·塞柯塔访谈摘要(转帖学习)

[复制链接]
发表于 2019-5-23 00:51:02 | 显示全部楼层 |阅读模式
       金融怪杰

: q3 h  d8 [: E

2 V9 Y  A) Q$ q$ z- z

4 E1 p5 V  V4 v  h' W* z
       我以为一个人的乐成与否,与其是否可以大概回应运气的感召有关,而与财产的多寡无关。
1 r8 N# \; _$ E: C2 |
  每位输家的心田深处实在都蕴藏着求输的潜意识,因此纵然得到乐成,也会不自觉地粉碎胜利的果实。在与塞柯塔的交谈中,我深深折服于他的睿智与敏锐,他好像总是可以大概从各种角度来观察变乱。在谈分析技能时,他有如一位科学家(究竟上,他拥有麻省理工学院电机工程学位),顺手可从电脑中叫出他自己发展的电脑程式和所筹划的图形。然而,当话题转移到交易业务生理时,他又立刻酿成一位观察敏锐的举动学家。
, R" [! N8 _; }
  实在,塞柯塔近来几年确曾深入研究生理学。就我的观察,资助人们管理切身题目的生理学,已经成为塞柯塔生存、分析以及交易业务不可或缺的要素。对塞柯塔来说,交易业务与生理实在是一体的两面。
3 O* f9 @0 l2 A& S: d+ M
问:你所依照的交易业务原则是什么
; w  X, M: \7 }' I5 R  F
  答:(1)、镌汰亏损。
+ w  p, |& Y* c5 c& j
  (2)、乘胜追击。
5 V; B* a9 G1 ^3 e8 u
  (3)、小量策划。

! r. |0 r% L+ f0 |
  (4)、绝不夷由地依照交易业务法则。
; a3 j3 ~7 h: B) o; n
  (5)、知道何时突破交易业务法则。

8 S. n1 `* D4 W3 @( Y+ B% p
0 S( f# p+ n* f, d
  问:你以为分析图表对交易业务有用吗
6 l4 R9 o- b( `1 m" w6 j
  答:根据分析图表从事交易业务有如冲浪。你不必相识波浪升降的缘故原由,就能成为一名冲浪高手。你只要能感觉到波浪涌起以及把握乘浪的机遇就够了。

& ~$ Z) k  i* C" j: ~; C" A. E. o- x
% |3 f9 R" k( b, G0 p5 u$ k6 o! |
  问:运气对交易业务乐成的告急性有多大

! O8 U9 `, e$ W
  答:运气、聪明和天赋每每会被以为是造成某个人具有特别成绩的缘故原由。有些人简直天生就是音乐家、画家或分析师。我以为作的本领是无法后天学习而得。我只去发掘天赋,然后再加以造就。

5 a' |4 a, B/ S: {

* {# J# q1 U1 R2 g3 i0 e' s! w
  问:当你赚到几百万美元的时间,你是否会收起一部门,克制遭到所谓“杰西·李尔摩(Jesse Livermore)履历”?)(李尔摩是美国20世纪月朔位着名的谋利客,此人曾多次把赚得的财帛赔得精光。)

" C0 h6 I$ u, q# |  Q( g; J$ \" k
! M' D* n8 @+ Q( N* Q
      答:我以为“李尔摩履历”是一种生理方面的题目,而与资金管理无关。究竟上,我记得是李尔摩曾经把他所赚得的一部门财产生存起来,但是在他必要的时间却又拿出来利用。因此,要把握胜利的果实,就必须降服把生存起来的那一部门再拿出来利用的激动,这与是否要躲避“李尔摩履历”并无关连。假如你陷入“我要翻本”的感情中,固然这种感受很刺激,但是代价却相称昂贵。最好的方法在输钱时越赌越小。如许做可以让你保持资金的安全,感情也可以因此渐趋安稳。

8 Y9 i; T3 U4 C  c' Y/ V/ P; G

/ u% U! Z0 W4 Y- M* V
  问:你最初是怎样与交易业务搭上线的

0 x/ F$ y( T9 w$ u' _  G9 ^; E1 S
  答:1960年代末期,我判断其时美国财政部在制止抛售白银之后,银价会上扬,于是我开了一个商品包管金交易业务帐户,期待这一天的到临。然而在这时间,我的经纪人说服我放空铜期货,导致我亏损。于是我又回到白银,坐等白银多头市场的到临。末了,这一刻终于到来,我开始买进白银期货,但是出乎意料之外地,白银代价却开始下跌。

( ]' A: Z/ A! w! ~$ C" q; }. y
  我早先简直无法信任银价会回跌,但是究竟摆在眼前,不由得你不信。我因此对市场的互动关系与动作更加感到好奇。

6 C; m9 A6 t1 y5 G1 m. L* R
  在那段期间,我读到一篇文章,讨论怎样以呆板式的趋势追踪体系在市场上致胜。我其时以为这种理论根本行不通,于是我筹划了一套电脑程式来测试这种理论。效果,那篇文章所先容的理论竟然证实无误。只管直到本日,我照旧无法确定我这一生真正必要的是什么,然而研究市场行情以及用资金来支持我对市场的见解,却是我最感爱好的生存方式。我于是乘隙在周末利用该公司的电脑测试交易业务体系。公司其时拥有一部IBM360电脑,而我约莫花了半年的时间,以10种商品已往10年的资料,测试四种交易业务体系中上百种的操纵规则。本日,这项工作用个人电脑约莫只要花一天时间就够了。言归正传,颠末测试,我证实趋势追踪体系简直可以运用在实际的市场交易业务上

- L* H3 c$ k% l6 E8 ]' X
% z- X  \- L; X2 G4 ?/ ?$ a0 I: W$ q/ E
      问:这份工作听来根本就是充当公司小弟嘛,你怎么会乐意担当如许的工作。
+ o2 z) W+ l: k* @' H: B6 w' a
     答:既然我已经决定要到场交易业务这个行业,就不会在乎工作内容与报酬。 
. T' Y. c" ^" Y% \7 W

/ `# _) G, y+ a& D
      问:你为什么不留在原来的公司?至少你在那边照旧一位分析师?
2 n0 h( j6 }3 \3 h# ^
     答:由于那边的工作环境很难让我发挥。我不同意管理阶层横加干涉分析师的工作,乃至在分析师主张如今不宜交易业务的时间对其施加压力,要求他们改变对客户的发起。况且,在那儿我根本就无法利用电脑来测试交易业务体系,开发大规模交易业务体系。

5 R+ K8 Q* k9 g* ?1 _1 s# ]
2 S4 h. y* G6 r& k7 x5 R
      问:你的交易业务体系在其时的表现怎样?

; L7 N" u( J4 N) Q  i8 y
      答:相称不错。但是,题目在于管理阶层无法完全信任该体系所发出的指示。比方交易业务体系有一次在砂糖以5美分成交时,发出了买进的指令。但是管理阶层以为其时砂糖已经超买,因此不剖析这个指令。然而砂糖代价连续上场,管理阶层于是决定只要砂糖代价下跌20点(100点为1美分)就买进。但是,砂糖代价仍旧继续挺扬,管理阶层于是又改变战略,只要代价回跌30点,就立刻买进。但是砂糖代价其时根本没有回档。末了砂糖代价上涨到9美分,而管理阶层直到这时间才信任这是多头市场,于是决定立刻买进以免代价进一步扬升。到于效果,我想你也猜得出来,砂糖代价没多久就开始回跌。但是,管理阶层根本没有想到这是忽视交易业务体系所发出的指令,而犯下的严峻错误。就是由于这项错误,才导致一笔原来可以大赚的交易业务酿成大亏,而这也是我厥后辞职不干的缘故原由之一。

# b! \# U5 K0 L. r% V
; z* \. `1 J9 U5 n* ]
       问:你辞职的其他缘故原由是什么?

) A' h$ }/ G% j, q8 {
       答:管理阶层要我增长交易业务体系所发出交易业务指令的次数,如许他们可以多赚些佣金。我向他们表明,这么做只会减低该交易业务体系的赢利率,但是他们根本不在乎。客户态度攸关操纵结果。
  E; C) D( j& Q! K. e# H( W

5 Z3 Z; [/ z% V8 n5 n" ~
      问:你辞职以后到那边去了?

8 r% ~( ?& J  L+ j; a- E4 j
      答:我只是离开公司的研究部门,而转到经纪部门发展。不外,两年之后,我又放弃经纪人的工作;而改做资金司理人。如许的变化,使我离开以佣金为生的生存方式,而改以分享客户利润维生。我以为赚取佣金是一种剥削客户,而且毫无生产性的营生方式?

" c. Q# w5 I% W$ o% h6 v. P
* Y3 l$ b4 ~/ H# M
          问:你能谈一下你的操纵结果吗?
% N; T' \  W# k. n
       答:我只对外公开我操纵结果的“样本”。我有一位客户在1972年投资我5000美元,如今该笔资金已发展到1500万美元。理论上假如那位客户没有从帐户中提钱,他赚的钱应该不止此数。 
, B) D  W$ |3 e- C8 K  T  q, O# w4 Q

! \+ v1 `# t( `# C7 u
       问:你的操纵结果云云良好,但是你的客户却不多,这是什么原理?

* N  N5 S( b0 i. @5 ~
       答:我很少担当新客户,纵然要担当,我也要颠末长期思量,并对该客户举行访问,相识他的动机和态度。我以为选择客户对我的操纵结果非常告急。我要的客户是可以大概完全信托我,以及长期支持我的人。假如我的客户过于关心我短期间内的表现,这就肯定会对我交易业务构成拦阻。 

' v1 v. o! F& V' D$ h

8 Y( c7 r: n5 B  F, I
      问:你当初有几位客户?
) b9 M  O' A, |
      答:在1970年初,我约莫有十几位客户。

" f( ~+ c3 G( [: [1 k5 D5 `2 ]5 R

2 a5 s5 T+ I8 g+ @
  问:如今呢
: P9 I5 i0 Q7 j2 J, g- i

7 k2 P. Y- [, B
  答:只有四位。有一位客户在赚了1500万美元之后,决定取消他的帐户,改由自己管理。另一位客户在赚了1000万美元后,决定在海边买栋房子,然退却休,安享太通常子。
* E0 t- q: U" G0 v( \5 ?  K+ h+ r
& E1 x3 o' K# i8 u9 A
http://www.simu001.cn/x82517x1x1.html
最好的私募社区 | 第一私募论坛 | http://www.simu001.cn

精彩推荐

回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

QQ|手机版|Archiver| ( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图

GMT+8, 2025-1-19 00:13 , Processed in 0.426706 second(s), 25 queries .

Powered by www.simu001.cn X3.4

Copyright © 2001-2021, Tencent Cloud.

快速回复 返回顶部 返回列表