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证监会发布《证券公司融资融券业务管理办法》5 Z" N4 s$ U c1 k+ c
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中国证监会 www.csrc.gov.cn 时间：2015-07-01 泉源：
5 W5 Y3 J! L9 {+ \& O! Z 现行《证券公司融资融券业务管理办法》（以下简称《管理办法》）为证监会2011年10月发布，根据融资融券业务发展实践须要，证监会研究修改了《管理办法》。2015年6月12日，证监会就《证券公司融资融券业务管理办法（草案）》向社会公开征求意见。克制如今，共收到各方反馈意见70余件。从反馈意见情况看，社会各界对本次修订稿总体认可，广泛以为本次修订创建了逆周期调治机制，美满了风险防范步调，优化了业务运行机制，有利于促进融资融券业务康健发展。同时，有关各方也提出了一些详细修改发起。3 H0 T/ S; }! Y* x2 }
经研究，我会吸取了进一步明确客户恰当性要求的发起，将“近来20个生意业务日日均证券类资产不低于50万元”等要求，明确为开扬光荣账户的条件，并修改美满有关条文，以进步使用性。对于如今已开扬光荣账户但证券类资产低于50万元的客户，可继承从事融资融券生意业务。对“取消到场融资融券的准入门槛”等发起，思量到贯彻落实客户恰当性管理的要求，未予接纳。
- b- i+ T3 H7 c# Q% O5 E. i, g 草案公开征求意见始于6月12日，原操持于7月11日克制。按照我会《证券期货规章草案公开征求意见试行规则》（证监会公告[2009]7号）第5条的规定，我会规章征求意见时间原则上为15日，但因情况特殊，需尽快发布、施行的除外。思量到如今市场运行情况，根据市场和羁系工作须要，我会决定于2015年7月1日发布《管理办法》，并自公布之日起实行。上海、深圳证券生意业务所同步发布《融资融券生意业务实行细则》（以下简称《实行细则》）。证监会欢迎各方面继承提出意见和发起，我会将在以后的制度修改美满中予以认真研究。
7 u( b [) n- I5 B- I 为促进证券公司融资融券业务康健发展，切实维护广大投资者正当权益，《管理办法》及《实行细则》此次紧张修订了以下内容：1 G4 G' L/ F! D+ S( g
一是创建融资融券业务逆周期调治机制。鉴戒境外市场履历，在《管理办法》中明确，证监会创建健全融资融券业务的逆周期调治机制，对融资融券业务实行宏观审慎管理。证券生意业务所根据市场情况对包管金比例、标的证券范围等干系风险控制指标举办法态调解，实行逆周期调治。同时要求证券公司根据市场情况等因素对各项风险控制步调举办法态调解和差别化控制。: Z; Y) J& j6 S# J" ~. L
二是公道确定融资融券业务规模。将融资融券业务规模与证券公司净资源规模相匹配，要求业务规模不得凌驾证券公司净资源的4倍。对于不符合上述规定的证券公司，可维持现有业务规模，但不得再新增融资融券合约。克制5月尾，全行业净资源0.97万亿元，据此测算，全市场融资融券业务规模尚有增长空间。
$ b+ [8 F' K8 u9 [ 三是允许融资融券合约展期。在维持现有融资融券合约限期最长不凌驾六个月的底子上，新增规定，允许证券公司根据客户光荣状态等因素与客户自主商定展期次数。' l2 e% a9 [. J. k, R6 v
四是优化融资融券客户包管物违约处置处罚标准和方式。取消投资者维持包管比例低于130%应当在2个生意业务日内追加包管物且追保后维持包管比例应不低于150%的规定，允许证券公司与客户自行商定增补包管物的限期与比例的详细要求，同时不再将逼迫平仓作为证券公司处置处罚客户包管物的唯一方式，增长风险控制机动性和弹性。! d% q* b) Q+ Q# i3 r+ p$ |
别的，本次修订进一步强化了投资者权益掩护，美满了现有风险监测监控机制，联合业务现实进一步明确了干系克制举动。同时，还将《管理办法》上升为我会的部分规章，提拔其法律效力和层级。 | 
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发表于 2019-5-22 23:52:11