【第一私募论坛】www.simu001.cn】“买进价钱决策投资收益”是巴菲特关曾经说过的一个概念。其间的事理很简单:同样30元的股票,10元买进,投资收益是200%;20元买进就是50%.
0 u& o- o: z% u b* D. z! E3 F% A8 w p5 I* `5 V4 P: h
但对大部分者来说,不管200%仍是50%,甚至是5%,撇除时间成本考虑,这笔投资总仍是赚的,是以都可算是一次成功的投资。最不利的情形是:10元买进,跌到8元后卖了。4 s* B2 x6 [; ~$ a; t; q
( v4 ?. I9 R; i0 ~2 ^
或是跌到8元后心里毛了,等再次看到10元的价位后就吃紧地卖了。
; H, g3 c( W, @( N6 P* ]! |- c2 C( y3 g4 m8 O5 a+ u- \1 G- f+ v6 c# n
像这样的操作后果在投资者群体中并不少见—不仅在散户群里多见,在机构群里也不少见。由于机垢荷饲由人构成的,而贪心与胆怯则是2个难以战胜的人道弱点。是以,对大部分者来说,买进价钱不仅决策投资收益,更决策了投资成败。5 g. K _, Q2 L; |# W
. J6 J) Z- z9 y. I# S 要避免这种事的经常产生,就须要对买进价钱作谨慎处置。左右侧交易
+ i) M+ N! e2 q; u- S7 h1 v1 }9 W* K" B
不同的投资人会有不同的操作习惯。好比近年风行的一个说法:左侧交易和右侧交易,就反应了两种不同的操作作风。
+ T4 E9 a, `% h/ f
0 L1 x+ O' P) ^0 P# D' i 所谓左侧交易,就是在股价下跌时逢低买进。而右侧交易则是等股价见底回升后再买进。
- R* P& t5 A, a6 A
J9 i6 o) r M* B* f0 _8 k 两种作风有各自的优毛病。
( o0 ?$ {( {' G" E* n. H/ Y: p5 p3 m) ]5 r" J' k4 b# p
从最理想的角度说,左侧交易可以买得更廉价,也更自在。一旦买对,投资收益也更大。但从最不睬想的角度说,左侧交易有可能会让你在一轮下跌趋势中过早地“逢低买进”,立马并连续地蒙受吃亏。
$ O5 O; O. ?; r8 N+ Z
U% H5 ]0 B1 O) n8 P 右侧交易从理想的角度说,可以买得更平安,由于底部已经探明;也由于是趁势买进,所以赚钱也快。但从最不睬想的角度说,右侧交易经常会买到最高价。事理是显而易见的:右到什么水平才算是上升趋势确立?至少在笔者看来,这是一个至今都无法量化的问题。, x3 w0 E# D" c0 U- ]
$ l+ b3 x, B1 \9 ^ 而这个问题解决不好,右侧交易的后果要比左侧交易更惨。我们可假设两种情形:一种是牛市,一种是熊市。: V& H7 r8 r+ f+ }
/ ?; S8 H; a# f9 F6 F9 ]: A- t. a 在牛市中,履行右侧交易的其买进价钱一般城市高于左侧交易者,是以,他的投资收益基础上会少于左侧交易者。由于牛市中,上涨是主流趋势,大部分回调的幅度都在10%左右。
2 o% p7 Y4 i# j, h8 H+ A
$ G: b" ~' M5 ?1 w; A, l5 j1 [ 一个喜欢逢低买进的左侧交易者看到有10%左右的跌幅后,经常就会意动,并是以而买到最低价。而右侧交易者由于要看到股价见底回升后才买,是以,其买进价钱大多会高于左侧交易者。/ E; z* d' M4 P h W& A1 Y
% B; y" h6 W% @, a' f P
考虑到像这样一种情形:很多回调不会一步到位,而是会以两到三段的下跌完成,是以,右侧交易者即便在一轮牛市中,也无法避免割肉亏钱:跌到低时不买,反弹到高位后感到上升趋势已经开始,又追高买进;发现不合错误后又杀跌卖出。在熊市中,履行左侧交易的虽然不成避免地会犯下逆势买进的过错,蒙受较大幅度的吃亏,但右侧交易者的后果也有可能会更惨。由于一轮熊市是由几个下跌波段构成的,每一个下跌波段完成后的反弹幅度都不会很大,往往当右侧交易者以为是可以买进的时候,反弹已到了最高点四周。
1 Y/ P! y) H/ Q: o t$ e) p+ Z
g3 z* D" D) d' g9 q7 [ o- V 所以右侧交易者更有可能在熊市中犯下追高买进、追低杀出的过错,其累积的损失可能会超过左侧交易者。
2 j/ B4 o4 y( i* u! }" @
. ?* A0 I# s- P 也许有人会说,那是由于他没有比较上涨趋势确认,假如等上涨趋势确认了再买,就不会产生这种事了。那么,要涨到什么水平才算是上涨趋势确认?看指标?熊市中,尽大部分的反弹都在技巧指标走好后差未几到顶的。7 q5 H8 M) G0 c: z% o, R
9 i: K" `. i1 c* I
看均线?后果基础雷同!
4 L" |( v0 R4 v$ e, x* D; P& o1 H0 W9 H4 d9 k7 l& |
看幅度?从百分之几直到百分之几十,没有一个涨幅可以告知你上涨的趋势已经确认。幅度尺度定得越低,频繁的割肉越不成避免。幅度尺度定得越高,买到最高点的概率越高。
/ R, e- B* f( ^* z# `4 _ s! y) y. F$ z
假如真有确认趋势的本事,那就不存在左侧交易仍是右侧交易的问题,只需期近将或方才上涨时买进,期近将或方才下跌时卖出,做正点或临界点交易就行了。股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】 |