【第一私募论坛】www.simu001.cn】“买进价钱决策投资收益”是巴菲特关曾经说过的一个概念。其间的事理很简单:同样30元的股票,10元买进,投资收益是200%;20元买进就是50%.. D# a& a) H' p( s; X
. |/ \& z( l x2 w8 e1 D 但对大部分者来说,不管200%仍是50%,甚至是5%,撇除时间成本考虑,这笔投资总仍是赚的,是以都可算是一次成功的投资。最不利的情形是:10元买进,跌到8元后卖了。4 n* B @8 `/ l. x
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或是跌到8元后心里毛了,等再次看到10元的价位后就吃紧地卖了。
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像这样的操作后果在投资者群体中并不少见—不仅在散户群里多见,在机构群里也不少见。由于机垢荷饲由人构成的,而贪心与胆怯则是2个难以战胜的人道弱点。是以,对大部分者来说,买进价钱不仅决策投资收益,更决策了投资成败。
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: j! ~" d% |/ g 要避免这种事的经常产生,就须要对买进价钱作谨慎处置。左右侧交易
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不同的投资人会有不同的操作习惯。好比近年风行的一个说法:左侧交易和右侧交易,就反应了两种不同的操作作风。7 R4 H) B2 j1 v$ C* a; Q
+ q+ L: u9 R6 o 所谓左侧交易,就是在股价下跌时逢低买进。而右侧交易则是等股价见底回升后再买进。
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) b: x* b6 i. Z6 X& Y 两种作风有各自的优毛病。
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! ^, d Y2 B# Z' B 从最理想的角度说,左侧交易可以买得更廉价,也更自在。一旦买对,投资收益也更大。但从最不睬想的角度说,左侧交易有可能会让你在一轮下跌趋势中过早地“逢低买进”,立马并连续地蒙受吃亏。, t3 C, m# G' H4 z6 Z& K6 W
# }" @4 P2 x1 J \0 ?& L7 S4 D 右侧交易从理想的角度说,可以买得更平安,由于底部已经探明;也由于是趁势买进,所以赚钱也快。但从最不睬想的角度说,右侧交易经常会买到最高价。事理是显而易见的:右到什么水平才算是上升趋势确立?至少在笔者看来,这是一个至今都无法量化的问题。
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) D0 S7 z. }( ~9 M) p' A 而这个问题解决不好,右侧交易的后果要比左侧交易更惨。我们可假设两种情形:一种是牛市,一种是熊市。& a5 Z$ p! H4 q' j! X
m" J w7 G% z7 q/ W6 f3 X I$ F 在牛市中,履行右侧交易的其买进价钱一般城市高于左侧交易者,是以,他的投资收益基础上会少于左侧交易者。由于牛市中,上涨是主流趋势,大部分回调的幅度都在10%左右。
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一个喜欢逢低买进的左侧交易者看到有10%左右的跌幅后,经常就会意动,并是以而买到最低价。而右侧交易者由于要看到股价见底回升后才买,是以,其买进价钱大多会高于左侧交易者。3 X3 r( g+ {( f3 B! C
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考虑到像这样一种情形:很多回调不会一步到位,而是会以两到三段的下跌完成,是以,右侧交易者即便在一轮牛市中,也无法避免割肉亏钱:跌到低时不买,反弹到高位后感到上升趋势已经开始,又追高买进;发现不合错误后又杀跌卖出。在熊市中,履行左侧交易的虽然不成避免地会犯下逆势买进的过错,蒙受较大幅度的吃亏,但右侧交易者的后果也有可能会更惨。由于一轮熊市是由几个下跌波段构成的,每一个下跌波段完成后的反弹幅度都不会很大,往往当右侧交易者以为是可以买进的时候,反弹已到了最高点四周。
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0 _. [, o8 U5 y& u; f6 m' O 所以右侧交易者更有可能在熊市中犯下追高买进、追低杀出的过错,其累积的损失可能会超过左侧交易者。3 h M* @% _% d' ~9 j
# |6 E0 u! ^) {9 S; ?. U 也许有人会说,那是由于他没有比较上涨趋势确认,假如等上涨趋势确认了再买,就不会产生这种事了。那么,要涨到什么水平才算是上涨趋势确认?看指标?熊市中,尽大部分的反弹都在技巧指标走好后差未几到顶的。
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看均线?后果基础雷同!4 V& g/ D; D& Q. t _# `( a' l: P
8 {! q2 f! U$ m. J1 W* r% I 看幅度?从百分之几直到百分之几十,没有一个涨幅可以告知你上涨的趋势已经确认。幅度尺度定得越低,频繁的割肉越不成避免。幅度尺度定得越高,买到最高点的概率越高。
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* E& O' L1 g* ?- A7 ], L 假如真有确认趋势的本事,那就不存在左侧交易仍是右侧交易的问题,只需期近将或方才上涨时买进,期近将或方才下跌时卖出,做正点或临界点交易就行了。股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】 |