|
【第一私募论坛】www.simu001.cn】 基本面分析：应用“盲点”套利赚钱& v3 N L I6 ~. X
8 O7 O5 K0 @- ?! M* x5 J- r& O
炒股虽然是生财的主要道路之一，但必需面临市场的激烈波动，碰着市场不好的年份，不仅赚不到钱，还要陷进吃亏之中。为了应对股市的风险，我们可以采用套利的方法进行投资，应用金融产物的“盲点”赚取“价钱差”。/ s; x: l: N( i8 C' Y8 e
# N: s3 B4 y# e: H4 p 逐利风险较低
. W1 c! i w- ~! r' `' P) W
" F: H, W1 R \4 y h 从证券市场赚钱的方式很多，最简单的方式就是买股票。当然，假如你是个中高手，判定正确，自然可以或许获利不菲，但硬币的另一面是，这种方式自己的风险也比较大。以上证指数为例，从1990年开市至今，年化收益率在19%左右，此中有些年份指数昔时实现了翻番，但也有不少年初，指数出现了较大的跌幅，如2008年，全年的跌幅到达了65%。8 n" T V4 N+ Y! P9 |6 i# Z1 q
+ ^1 I: ?3 \/ v, a% E. x 于是有些厌恶风险的资金开始寻找新前途，此中有一种方式叫作“套利”，简单地说就是应用“价钱差”来获利。
6 K6 o" G& T3 H* [* i, f( ?
, G# c5 Q7 C, y$ F 很多金融产物都有所谓的“盲点”，在某些交易规定和轨制下，这些盲点供给了潜伏获利的机遇，投资者可以借助这些机遇，获取低风险收益。以市场上最常用的ETF基金套利为例，一个套利过程大要只能获得0.1%的收益，但时间也只须要十几秒。假如每个交易日套利一次，一年240个交易日，可以获得24%左右的年收益率，这一收益率已大大超过了上证指数的年化收益率。要知道，尽大部分人和机构都是无法跑赢指数的，即使能跑赢，所承担的风险也无比太大。而套利交易则可以在很大水平上降低风险，很多情形下套利可以做到接近零风险。再如封锁式基金，很多还有4年左右到期，其交易价钱只有净值的8折左右，假如持有到期，等候封转开后按净值赎回，收益也相当不错。就算将来4年股市没有大行情，到期时的净值与此刻雷同，投资者只赚取折价交易的差价，折算成年化收益率也要到达5%-6%，远高于一年期存款利率，也是抵抗通胀的好方式。在2006-2007年的大牛市行情中，一些封锁式基金的收益率超过了500%，成为了低风险高收益的典范代表。
/ e- B3 i$ t/ d
( U+ {8 U$ Q1 n$ J& ~: G6 c 并非机构专利
0 E/ Q, ~" `$ A* V, t
- U' n0 p1 Y0 T' s! O$ a 大部分人以为套利是机构大资金的专利，但事实上，对于小我投资者而言，套利并非远不可及。早在上世纪80年月末到90年月初，以杨百万为代表的一批草根投资者，就发现了国库券的套利机遇，他们从江苏、安徽等地低价买进国库券，到上海再高价卖出，在短时间内收回资金。随后不断反复像这样的套利交易，他们获得了太大成功，成为中国最先富起来的一批人。当然，跟着证券市场的成长，早期的异地交易国库券的套利模式已不复存在，但新的套利交易模式不断发生，好比封锁式基金、ETF基金、杠杆基金、权证、股指期货等。
& R1 p( ~7 I6 ^2 E5 F0 f7 \
! c; t J A) { 每一种套利方法都有其自身的特色，封锁式基金相对来说是最普通化的，人人可介入。权证因为价钱低，又是“T 0”操作，所以吸引了一批喜欢投机的人介入，但真正理解权证套利的人并未几。只要把握了权证的相关常识，仍是值得介入的。相对来说，ETF套利和期现套利的难度比较高。首先是资金门槛问题，股指期货套利至少要有50万元的保证金和不少于100万元的金融资产，ETF套利因为涉及一级市场的申购和赎回，凡是门槛在50万至100万基金份额，意味着资金量凡是要到达100万元至200万元才能介入。并且这类套利凡是还须要应用相关软件，须要必定的交易手续费。其次，ETF和股指期货所须要的专业常识也比较多。恰是因为门槛较高，介入套利的人相对较少，套利的机遇也会多一些。
- Y* ^4 o4 r. P( S' H+ g
; R, ?3 |* ]0 u* M8 y& N" E 寻找市场“盲点”
8 ]5 [3 z5 i$ o* \& A+ C w. V5 D1 Q3 P5 U7 F
套利最主要的是要学会寻找市场“盲点”。好比封锁式基金的k价率，在本年年头的时候一度比较低，基础上没有几多套利空间。跟着成交量的萎缩，封锁式基金的k价率慢慢进步，前一段时间广泛回升到20%左右，又有了较高的套利空间。在“盲点”出现后参与，往往会取得较好的收益。; G2 [# ]- J* O _% p8 v( u2 l
" m; L+ E T( ` v9 g
再好比ETF基金，也长短常热点的套利东西。从机制上来看，ETF基金的市场价钱和参考净值之间经常会出现价差，这个价差就是一种套利的机遇。投资者可以从二级市场买进ETF基金，然后从一级市场赎回，或者从一级市场申购，再从二级市场卖出，从中套利。这种获利方式是“积少成多”。, d2 n3 a4 F. v7 [/ f
7 z) G7 V- v t7 u" x2 B7 B% w5 N 与之相相似的还有杠杆基金。一部分杠杆基金开通了“配对转换”功效，基金自己净值和市场交易价钱之间的差距足够大的时候，也会带来套利机遇。
$ p, V1 F2 O; @, e: p0 _6 I3 f. R- J8 o2 G! i9 [
除了基金以外，可转债也是值得关注的产物。可转债是一种姿势万千的产物，你可以在某些时候把它看作一种债券，也可以在某些情形下把它看作是一种股票期权。除了价钱波动所带来的简单获利方法外，可转债还可以经过债转股这种特别的方法套利。; H, u+ T0 z0 |" |& J' I
3 i$ |/ J3 y' @9 \- b1 q4 ^
值得一提的还有衍生品套利，好比股指期货推出后，期现套利成为很是“时髦”的套利模式。还有一度人气很高的权证，也具有很高的套利价值。当然，衍生品套利的难度也比较高，合适那些较有交易经验的投资者。股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】 | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2015-8-6 09:26:10