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把握高送转股的投资技能

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发表于 2015-5-4 13:16:20 | 显示全部楼层 |阅读模式
【第一私募论坛】www.simu001.cn】高送转概念在中国股市中是常盛不衰的炒作题材,曾经培养过很多黑马。近期股市中,此类个股也是涨势强劲。是以,在年报颁布岑岭期,投资者应留意把握上市公司的高送起色会。
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  高送转股的特色
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  从历史规律来看,推出高比例送转股计划的上市公司重要有以下特色:
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1 w7 E( h( w4 x8 a: x) m  一是盈利才能良好,而且净资产值高的公司有送股和分红的潜力。投资者要重点关注上市公司的盈利才能及成长性,究竟良好的业绩是抢权、填权的内涵因素和基本动力。从历史上颁布高送转计划的上市公司来看,其每股收益高于0.4元的┞芳尽大部分。一般来说,假如每股收益高于0.4元,净利润增加率超过50%以上,也确切有投资和关注的需要。而每股收益在1元以上的品种,属于较为罕有的平安品种,假如市盈率不足15倍,在业绩支持下就有较大的中线上涨空间。: I7 s; G- N' ?  O, O" c
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  二是上市公司有充分的成本公积金,这是公司实行高比例送转的基本。一般来说,每股公积金大于2元的公司具有必定股本扩大潜力。2 l( G" d2 c! {' F7 F

/ ]! J& x- v7 O4 }2 u. x! ?" o# m6 W  三是上市公司近年来的分派状态不睬想。下列公司有推出高送转计划的可能:上市时间不足两年的次新股公司;比来两年未实行过增发、配股等融资计划的公司;比来两年没有分派过盈利,未分派利润不断结存的上市公司。一般来说,每股未分派利润大于1.5元的公司具有必定的股本扩大潜力;比来两年未进行过高比例送转的上市公司。2 g0 i' A$ ]$ E! T
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  四是上市公司有股本扩大的可能。凡是,股本扩大水平高的上市公司流通股本都比较小。  i# w3 L" q7 |; N: t

" {' n  V2 }$ B/ T& ?2 \- Q9 T  五是上市公司有急于融资的需求。因为受增发门槛进步和配股比例的限制,一些净资产值高、业绩很是优良的上市公司,为了考虑日后能更多地融资,往往会积极地实行高送转计划,为未来更大范围的融资供给方便前提。  X, P' O: }" C9 p4 \- |

  o, ?0 T! r. k  六是机构进驻。一般基金、QFII等主流机构的重仓品种,在业绩和高送转双重力量驱动下,自力走强的才能往往最好。  g6 K; f5 u# D+ P8 S! W

4 _. w' `  N. T: m  高送转股的买进技能
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  很多投资者也都意识到高送转股中容易出黑马。但跟着这种投资盈利模式的普及,近年来主力的操作技术显明转变,经常是先提前炒作到位,等颁布高送转新闻时出货。是以,不是每个有高送转计划的股票都有投资机遇。投资者在买进高送转股时应留意以下要点:0 G8 ^! {- P& [0 P4 Q

1 s& D+ u# A7 O+ q  对于前期已经有可观涨幅的,颁布大比例送转新闻时,要敬而远之。这类个股在计划颁布后,容易快速转进短期调剂。并且涨幅大也说明这类个股存在较大的主力出逃可能性。相反除权前涨幅不大的个股,因为离主力建仓成本接近,后市填权可能性较大。
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  看股东人数。有的投资者以为股东人数的急剧削减,意味着高送转个股的机遇更大,但现实后果并非如此,越是股东人数急剧削减,越是隐藏风险,由于这往往表明主力资金早已进驻此中。一旦推出高送转题材,主力资金往往会伺机出逃。相反,有些主力资金参与不深的股票,在颁布高送转题材后,股价经常会出现急速拉升。是以,后一种股票加倍合适投资买进。
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  此外,上市公司高送转后是否还有后续题材以及后续题材是否能实时跟进,都将直接影响到高送转后是否能填权。当然,大盘运行趋势也直接影响到送转股除权后的走势。当大盘处于牛市中,股价经常会填权,而大盘处于调剂市中,股价贴权的概率很大。8 e* ]7 ]3 L, U9 \
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  投资这类个股,还有几个方面要留意:
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3 z% l$ }. i4 u3 k% u6 j" ^  一是除权前做横向比较。即在高送转股除权前先按除权后的价值进行横向比较,具体分为投机价值比较和投资价值比较。投资者可以经过除权后的股价、被稀释的业绩、流通股本、市盈率程度等指标和市场中同类股票进行比较,评判该股除权后是否还有进一步炒作的价值,据此决策是否介入该股。7 T9 t2 @' g- q- U# J2 j

/ R% u0 ~8 b5 C  M7 i, W  二是股价的定位。定位要从久远着手,从除权后的价钱分析,假如一只个股除权后仍属于中高价股,投资者要留意定位偏高的风险;假如除权落后进低价股范畴,同时业绩没有被严重稀释,则可积极参与。: h9 M) K# Q% z! Z5 Z! S/ c

. o7 A1 i* R+ Y( x  O) l$ P  三是上市公司自己的业绩程度。假如上市公司有新的利润增加点以及财产远景看好,富有成长性,则股价往往会填权;反之,则容易贴权。
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  四是留意股票的新旧。有些老股票随后多次送转今后,不仅复权价高得惊人,并且此后缺少持续大比例送转的才能,像这样的高送转题材往往会成为主力出货的良机,投资者不宜介入。而流通盘较小且初次分派的次新股有再次持续送转的潜力,容易被主力持久运作,是合适投资的品种。6 u# E1 h( g" M+ G
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  高送转股的卖出技能
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( N" x' @7 u! @  投资者在介入高送转题材炒作时,要留意控制风险,把握卖出技能:
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  当上市公司颁布高送转计划时,涨幅不大、股价不高、将来还有扬升潜力的股票,投资者可以比较除权前后时,择机卖出。
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  b) o8 @! C4 X& t0 W+ y+ s2 {  高收益往往蕴含高风险,所以,在炒作该类股票时,要树立风险控制机制,设置止损价位,一旦操作失误,要快速止损,避免被深套。" M' a2 \! ]6 y2 C$ W

$ e, w- j! F& {$ B/ t  假如上市公司在颁布高送转计划前,股价就已经大幅飙升,一旦颁布具体计划时,投资者要严防“利好出尽是利空”,应果断逢高卖出。* [+ D) A7 K3 n$ \

0 B" A& P( E" }3 y+ j1 b0 k8 Z6 B  高送转股除权后应重点关注量价变更,识别主力是真填权仍是假填权,假如股价徐徐上涨,走出试图填权的形态,但价钱累计升幅不大,量能却连续性放大,则可以判定为假填权。凡是碰见假填权或无力填权的送转除权股,投资者都应实时告终。股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】
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发表于 2015-10-22 04:30:55 | 显示全部楼层
现在问题来了,“挖掘机技术哪家强?中国山东找蓝翔”
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