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“沪股通”投资操作 手册

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发表于 2015-1-10 13:46:59 | 显示全部楼层 |阅读模式
【第一私募论坛】www.simu001.cn】 4月10日,“沪股通”在成本市场扔下了一块“大石头”,荡开层层涟漪。若要用一句话归纳综合“沪港通”,简而言之就是:喷鼻港投资者可以在港交易沪市划定的股票,而内地投资者也可以在内地交易划定的港股。
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; t: E3 z  c) L, c9 U  怎么样操作?. m- d/ `& V) y) f% L, a% @) u

) Q7 C& x" A0 w, B$ Y  d7 S" {  假如作为一名通俗投资者,那在“沪股通”开通之后可以买到哪些股票?" s8 R( q* s  H5 w
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  据4月10日宣布的通知布告中称,试点初期,沪股通的股票范畴是上海证券交易所上证180指数、上证380指数的成份股,以及上海证券交易所上市的A+H股公司股票;港股通的股票范畴是喷鼻港结合交易所恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数的成份股和同时在喷鼻港结合交易所、上海证券交易所上市的A+H股公司股票。/ i- p7 f; E6 [) s
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  而据理财周报记者统计,具体的标的包含A+H股傍边的84家公司,总市值13.5千亿;上证180指数成分股139公司,总市值为4.06千亿;上证380指数的成份股365公司,总市值为2.67千亿;恒生综合中型股指数的成份股134公司,总市值为3.4千亿;恒生综合大型股指数64公司,总市值为12.7千亿。, e# s( |$ b" {8 t/ B9 L. ~- A
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  那能买几多钱的股票?, s1 u6 e5 [9 T, Q
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  原通知布告中称,在试点初期,对人民币过境投资额度履行总量管理,并设置每天额度,履行及时监控。
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  沪股通中额度为3000亿元人民痹冬每天的额度为130亿元人民痹痘而港股通总额度为2500亿元人民痹冬每天额度为105亿元人民痹冬沪股通额度比港股通要多500亿元,该政策想经过引进外资刺激A股的偏向显而易见。! h! w( [/ Q: u

- x& m2 ]& H/ K  M  L2 \  对此,兴业证券分析师张忆东以为,本次沪股通开闸,对于A股属于增量资金的本质性利多,有助于稳定投资者情感,沪股通将会带来3000亿的增量资金,相对于标的的股票的自由流通市值范围4.5万亿而言,若完整应用可以撬动6.6%的涨幅。  [& ?, k& b; Y3 P$ g

# N4 t& _0 t% H$ v  再有,须要拥有什么资历才可以开户?
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  内地机构投资者以及账户余额不低于人民币50万元的小我投资者可以交易港股通。5 N& Q  b0 X& T' f
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  至于港股通将来门槛是否会降低,“还得看监管层,这是出于平安监控层面的考虑。”国元证券分析师冯迪昉告知记者。2 s$ p# o. P6 R- V8 `

3 b3 }4 N& p2 B0 V" {. S7 Q3 N! j  沪股通:对A股刺激或存在天花板效应; u( ]% G) N4 h& P

4 V3 ^$ s( X7 Y& A+ g& ~1 O  Q: i  沪股通的投资标的一共有588个(包含A+H股),涵盖了上交所基础上所有的大盘和中盘蓝筹股,最新自由流通市值4.543万亿。& M1 h' G/ w! C) J  _* p
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  此中,处于“沪港通”政策影响焦点圈的是A+H股。近一周涨幅幅度较大的均为A+H股标的,集中在产业、资料等行业。涨幅最大的是洛阳玻璃股份,近一周涨幅高达64.7%,可是该公司客岁净利润却同比降低了2043%。8 S! J% i; S, ]
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  可是,“沪港通”却不是可以或许给A股市场大添盈利的,甚至,兴业证券分析师张忆东以为,因为A+H大盘股的估值接轨,反而会给A股大盘指数的上涨空间带来天花板效应。由于究竟“沪港通”落实还须要等候6个月,在信誉风险开释的过程中,增量资金的进场依然比较迟缓。7 k4 I7 Z# g7 A9 p0 B- A
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  对于“沪港通”对A股的天花板效应,渤海证券投资参谋尚斌如是了解:“资金推动会使得A股大盘指数上涨,可是蓝筹股此刻处于市盈率低点,质量可能也不是很好,是否有持久效应还得看落地后资金的活动。”沪港通“开通当天只是带来短期刺激,下一次短期刺激可能会在正式落地前一个月。”1 Q( U2 t! Z7 n$ O
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  兴业证券分析师张忆东还指出A股的投资机遇在于三大块:一是A股对H股有深度折价的蓝筹股;二长短A+H股中的上证180、380指数成分股中有显明中国特色的行业,如国防军工、机械、食物饮料等;三是上证180、380指数成分股中高分红的个股如公用事业、汽车、走运板块中的龙头企业。9 j9 \4 D( v$ W8 x) K5 V! L, i- k
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  “对于一般的内地投资者可以关注的沪股通重点,一个是蓝筹股;另一个是A+H股中A股对H股溢价的股票。”渤海证券投资参谋尚斌告知记者。
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  再者,两市的估值系统不一样,将来两市怎么样和谐,这也是值得关注的。- |0 e  W) K) D8 W1 L0 S7 {' J. E7 k
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  “这是彼此的过程,只要A+H股中两市有价差,就有套利的人,套利的人越多,套利空间就会越小,股价就会越走向平衡,这是市场的正常活动。”尚斌向理财周报记者表现。: C+ w2 A/ \6 A2 D/ `! }
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  今朝“沪港通”的A股投资标全部为权重成分股,重要由金融、公用事业、走运、地产等等传统周期行业股票构成。在我们的分析框架中,这些行业趋势性机遇重要是由经济周期、活动性周期以及相关行业重大轨制变更带来的,而“沪港通”带来的重要是二级市场交易渠道的变更,并不会转变市场对这类股票将来盈利、估值趋势的预期。  u- Z3 n: j6 S7 I6 L' o

7 f* E: p( a4 t! \  而资金流进蓝筹股,是否会给内地散户凑集的中小板和创业板带来负面影响?' p, k. _# i4 ?2 K$ ^5 L* t

0 r' ^$ G0 \5 e' j- R  对此,尚斌重要有两方面见解:“一种可能是资金流进会带动大盘指数上涨,使得资金从中小板和创业板中流出往买大盘股;别的一种可能是,资金大幅度流进,上海股市均收益,同时带动场外资金如深市成本参与,就会形成‘百花齐放’局势,所有板块均收益。”
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/ |, r; N, y5 S7 n& p  港股通:关注A/H溢价越高个股
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  港股通重要包含了恒生综合中型股指数的成份股134公司和恒生综合大型股指数64公司。别的,因为成分股中信息技巧类个股未几,只有腾讯控股宜家对A股投资者有充足吸引力。
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  在港股恒生大盘和恒生中盘成分股中,有奇特特色的股票重要散布在博彩、娱乐、医药、乳成品等行业。
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) y8 O) u% u( X. P+ T: h6 T  此中,博彩行业的个股有澳门励骏、澳博控股,新濠国际成长等,均属于花费者办事行业;而医药行业的特色个股重要有棵魅哲药业、四环医药、中国生物制药。1 m7 {0 t4 W6 O& s" D
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  “现实上,此刻信息交通这么发财,也有很多人已经在港市开户交易,有觉醒的投资者如果对在内地买不到的特色港股感喜欢,实在早就已经可以交易了,也没有需要比较”沪港通“开闸。所以,”沪港通“对于这些有特色的港股可能影响也不会特别大。”渤海证券投资参谋尚斌告知记者。. w4 T% m( F* O

0 X- l# ~7 U7 d  是以,无论是沪股通仍是港股通,重点受到关注的应当也仍是A+H股上差价大的个股。在港股通里面而言,A/H溢价越高,相对套利空间越大。如洛阳玻璃(A/H溢价3.5)、南京熊猫(A/H溢价2.57)、重庆钢铁(A/H溢价2.44)等。股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】
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