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增量资金巧操作 熊市抄底争先 机

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发表于 2015-3-17 05:02:38 | 显示全部楼层 |阅读模式
【第一私募论坛】www.simu001.cn】 对于股市交易资金,部分投资者在一般情形下采取的是“存量资金”,即账户里已有的可安排资金。但在特别情形下,一些投资者也会经过各类渠道筹集资金追加投进。譬如在熊市,当大盘和个股连续大幅下跌后,一些持久、理性的投资者时常会用“增量资金”,有计划、分步骤地介入“熊市抄底”。/ |5 c3 c* k( S, y
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  苦守三条底线
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1 ?8 e' f* P- T9 X/ h" M- X/ c  品种策略选择7 B7 Z- |) X6 F: p

# H# `: R4 F: I/ g3 k0 D) o2 g  笔者以为,应用“增量资金”介入“熊市抄底”必需苦守三条底线,一是资金性质。按资金起源划分,介入“熊市抄底”的“增量资金”大体可分为两类。一类是假贷资金,包含有偿和无偿两种,前者需付出利钱、有应用成本,后者无须付出利钱、没有应用成本,但都须偿还且有应用时间限制;另一类是自有资金,即自身可安排的资金,既不消付息,又无须偿还。
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  单就自有资金来说,若再进行细分,又可分为有明白用处的资金和闲置资金。这里所说的“增量资金”,指的是自有资金里闲置的部门。即介入“熊市抄底”的“增量资金”,必需是过剩的闲钱,任何经过假贷获得的资金,以及自有资金中有明白用处的资金都不合适投资股市,包含介入“熊市抄底”。
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1 m7 D4 S( T( P" g. p: t- l  二是适投比例。即使追加的是闲置资金,也不宜倾其所有、全额投进,而应控制比例、适量适度。通俗投资者只要用三分之一的闲钱介入“熊市抄底”即可,最多不宜超过二分之一。当然,依据不同投资者对于股市的偏好水平和操作技能不同,在追加资金比例简直定中可有所差别、因人而异。* W' y; d1 @  @2 I$ l  {
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  三是抄底机会。资金性质和适投比例定下后,还须明白抄底机会。从A股二十余年的历史走势和将来走向看,介入抄底的最佳机会是“熊市”——大盘和个股连续大幅下跌之后。在“熊市”投资者广泛吃亏,进市意愿不强。但在“牛市”,情形正好相反,盈利的投资者明白增加,进市意愿变得很是强烈。所以,应尽可能选择在“熊市”、部分投资者不敢买股时,逢低、分批,勇敢追加资金。只有像这样,应用“增量资金”介入“熊市抄底”的成功率才会增加。
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  品种策略选择
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. w6 v# I# b8 l) Z4 D5 h  在明白“三大底线”,并做好各项准备基本上,可否确保“熊市抄底”的成功,还取决于品种和策略的选择是否准确。以4年前大盘见底1664点(2008年10月28日)时为例,那时投资者在品种判断上就有两种选择,后果截然不同。# n% P& v- U. `0 {$ K" V
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  一是“弃弱择强”——买进那时阶段涨幅大、技巧形态好、趋势向上、带量上攻的“强势股”,包含新上市、被哄抢的新股。现实上,那时不少表现突出的“强势股”,在随后的走势中表现欠佳,有的还领跌大盘和个股。# j- N) u6 H$ m7 e; {! @# Q2 A
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  为此,笔者对2008年10月29日-2012年10月26日时代的大盘和个股表现进行了统计,后果发现在上证指数涨16.62%、部分品种跑赢大盘的情形下,同期可比的2452家公司中,跌幅超过70%的有25家(此中跌幅最大的达79.64%),跌幅超过60%的有102家跌幅超过50%的有219家。而这些走势欠佳的品种,部分都是在那时看来走势十分强劲的大牛股。投资者如果在那时采用“弃弱择强”法进行“抄底”,不仅在随后的大盘反弹中难以取得好的收益,反而会出现大幅亏钱的为难局势。
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  二是“弃强择弱”——卖出那时阶段涨幅大、技巧形态好、趋势向上、带量上攻的“强势股”,选择“弱势股”进行反向买进。像这样不仅能有用躲避一些股票的大幅下跌,并且可能取得超越预期的不俗收益。
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  至于“熊市抄底”的策略,一般可经过“三比三看”予以选择:一是比涨跌幅度,看谁跌幅深。一般应在具有可比性的熟悉品种里选择阶段跌幅大、涨幅小的品种作为“熊市抄底”的首选品种;二是比流通盘子,看谁最合适。待买股票的流通盘一般在1亿股至3亿股之间较为适合,盘子太大或太小都不是“熊市抄底”的最佳品种;三是比区间表现,看谁潜力大。在合适以上前提基本上,若待买品种横盘时间长、主力吸筹足、散户跑得多则更好。经过“三比三看”,一般都能躲避看似强势的“风险股”,实时捕获看似弱势的“潜力股”。
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( B5 H' p1 ?' f. N  u2 z: V  “风控逐利”技能
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  “熊市抄底”与其它操作方式一样,既存在较大机遇,也蕴含必定风险。只有准确处置风控和逐利的关系,才能在“熊市抄底”中把握自动、趋利避险,终极取得“熊市抄底”的成功。处置“风控逐利”关系的具体技能重要表现在三个方面:* Z2 g- ~, V/ o: Q& w
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  一是在抄底逐利的同时只承担机遇大的风险。在股市投资,任何情形下都存在风险,只不过在不同阶段、不同情形下风险的大小不同罢了。$ ~, E1 S; S+ O' P2 n, L4 a: {( \
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  作为通俗投资者,在应用“增量资金”介入“熊市抄底”过程中同样须承担必定风险,但这种风险必需是在机遇大、风险小的情形下承担。譬如,当大盘和个股连续、大幅下跌后,投资者广泛吃亏、进市意愿不强的情形下,存在的抄底风险看似很强实则不大,这种风险便属于机遇大的风险,值得理性投资者恰当承担。
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  二是在抄底逐利的同时只承担有价值的风险。即即是机遇大的风险,也须视具体情形而定,重要看这种风险有没有承担的价值。譬如,一些阶段性涨幅太大的品种,虽然在那时仍存在持续大涨的可能,但同时存在获利回吐、短线暴跌的可能。追涨买进像这样的“暴涨股”所要承担的风险,对于秉承价值投资理念、本着稳妥操作原则的投资者来说,显然属于无价值的风险。4 c- E+ t# \0 I5 z
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  是以,作为通俗投资者,在“熊市抄底”过程中所应承担确当然是那些有价值的风险,而不是相反。
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" {1 d, {, Y; c6 F  三是在抄底逐利的同时只承担可蒙受的风险。对于有些投资者而言,有些风险虽然机遇很大,但难以蒙受,这部门投资者对于像这样的风险须引起留意、尽量予以躲避。只有在准备买进股票前,就已做好蒙受风险的准备且有才能蒙受的情形下,才可在蒙受响应风险的同时往博取抄底逐利的机遇。
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/ C6 d' R7 N. M7 `  在处置“风控逐利”关系时有两方
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发表于 2015-10-14 03:02:44 | 显示全部楼层
我小学十年,中学十二年,我被评为全校最熟悉的面孔,新老师来了都跟我打听学校内幕……
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