|
【第一私募论坛】www.simu001.cn】品种选择是主要
" t6 p3 w( `% p% T! ~0 l
+ [% V8 R% L% d7 j' G# j T 当大盘和个股大幅上涨时，“满仓操作”能使投资收益很是可观；反之，当大盘和个股出现下跌时，“满仓操作”也会导致太大损失。是以，从稳健角度动身，对于部分投资者来说，不宜采用“满仓操作”交易方法。
9 y" `; b. w& g4 e0 Z" \! b
! f# d/ F' W, |; w5 i$ N$ l 但在特定情形下，对于部门投资者而言，一旦机遇到临也可测验考试“满仓操作”。重要包含投进的是自有资金，没有时间限制，没有应用压力，满仓后一旦市场出现下跌，能有后续资金跟上的投资者；当大盘和个股随后持续大幅下跌，部分品种严重超跌后估值重心显明偏离正常范畴，出现可贵的“满仓操作”机遇时；随后多年的市场考验，具备娴熟的操作技法、良好的投资心态、较强风控才能的投资者。
/ e' X* j, w* ]4 X6 z& b" {7 m0 E; Q) i# t3 j8 J
除知足以上前提之外，终极可否取得“满仓操作”的预期收益，还取决于“满仓操作”时的品种选择。假如品种选择准确，满仓后即使市场出现下跌，往往也会有良好收益；如果品种选择不妥，就极有可能大幅跑输指数甚至在市场连续走强的情形下陷进不涨反跌、逆市亏钱的为难地步。$ d j. }& B! ^- @) X b
2 B2 t- e9 I0 [
在进行“满仓操作”时，准确的品种选择一般应同时具备三个前提：一是熟悉性。所谓熟悉性，是指投资者对于相关品种很是熟悉，满仓品种属于持久跟踪、经常关注甚至是重复操作的对象。不仅对相关品种的基本面很是熟悉，并且对技巧面也洞若观火。6 K5 \6 N' V" \+ f! O
4 j G( _! k' E/ X9 i
二是超跌性。股价高下是直接关系到相关品种日后表现的主要因素，也是在选择“满仓操作”品种时必需考虑的因素之一。权衡相关品种超跌与否的尺度一般是经过比较获得，即在同期可比的全部品种里属于涨幅较小、跌幅较大，比价上风显明的品种。6 W7 W5 l$ l, s% D2 i
) M) b Z: }! o' i! `0 h 三是低估性。在考虑股价跌幅的同时还应考虑估值高下。有些估值偏高的品种虽然纵向比短期内已有较大跌幅，但横向比依旧属于高估者，所以日后还会出现较大幅度的下跌，像这样的品种自然不能作为“满仓操作”的对象；有些估值偏低的品种虽然纵向比跌幅不大，但横向比依旧属于低估者，日后不仅下跌空间不大，并且持续大涨的可能性很大，这种股票理应作为“满仓操作”的首选品种。
) n9 e5 E8 ~9 R& r# J
" b' x2 }6 ^8 y, L2 O 笔者以为，只有当相关品种同时知足上述“三性”前提时，才可作为“满仓操作”的待买品种。当然，在具体买进品种和数目简直定中，还须做好不同品种之间的彼此搭配和单一品种自身的上限控制等。
" u: F( y- I, }8 [1 u$ @& j {
; I& U3 S0 c1 \5 v5 J5 E& P 机动掌控“波段进出”
$ B; u. ~" b5 ^' r
4 h" {3 c. N2 K! C/ m 一般意义上的“满仓操作”，是指长线投资，即买进股票后持有不动。但因为A股市场的自身特色决策，纯真应用此法进行“满仓操作”往往后果欠佳。若能在“满仓操作”的同时，恰当穿插短线交易，则能进步“满仓操作”的收益率，但此中的主要是节拍掌控。从操作实践看，节拍掌控正确与否将直接关系到“波段进出”甚至“满仓操作”的终极后果。8 g+ X9 a+ ?0 A! L0 S7 S: D
5 ]+ J& J8 |( c% Z8 d; [" f( f* Y 若希望在“满仓操作”的同时，经过波段进出获得额外收益，主要是要准确把握和掌控波段操作的进出节拍：一是当大盘运行鄙人降通道，尚未盘出底部，或上行趋势不明时，可应用存量资金越跌越买直至满仓，但不宜追加资金，即“只可满仓、不成增资”；二是多进行高抛低吸，少进行换股操作。一方面，单一品种自身高抛后要应用股价下跌之机实时低吸，买进后要应用股价上涨之机实时卖出，有正差收益即可，无须寻求利润最大化。另一方面，不同品种交叉操作后，当有正差机遇、能反转展转交易时，要实时进行反转展转交易，防止错失时会；三是控制好交易数目，既要防止猛进大出、增加交易风险，又要避免数目太少、增加交易成本。/ r+ a ]" d. c3 G7 d- W
+ `- v R* b# N$ b! Y4 Z
笔者以为，若能做到以上三点，就能在“满仓操作”的同时经过波段操作取得额外收益。若做不到，建议长线持股、不做波段，像这样虽然无法到达“动比静好”的后果，但也不至于出现“动不如静”的逆境。 s$ b9 L% ^3 O& i% r
1 l: w8 d$ `5 ~/ C1 i' T( v
“技巧含量”应配套
/ d# [( Y6 T/ D7 T7 {* y# [# ]( x3 r4 y/ m3 S. N
在享受市场上涨带来市值上升的同时，经过持续的波段操作获得连续性的逾额盈利，无疑是“满仓操作”的较好状况。但要到达这种水平，离不开需要的“操作技法”以及与之相配套的“技巧含量”，这重要包含三方面：2 l0 S. j( [8 |
3 ?: _/ z' J3 s. {0 ]" d' ^
一是要依据资金性质判断操作策略。“满仓操作”时涉及的资金大体可分为三类：对于高抛某一股票后腾出来的资金，原则上要原数接回原卖出的股票，只要以比卖出价低的价钱买进，且做到品种不换、数目不变，一般来讲像这样的操作都是准确的操作；对于一向想买某一股票但因多种原因始终未买而暂留的存量资金，原则上要应用此资金买进此股票，且要预先设好目的价，并力争以比目的价低的价钱实时买进；对于新筹集的增量资金，则应在原买进股票的基本上对原买品种进行“补操作”(越跌越买).! [. }$ S7 w8 J7 A
; e& C- b/ G7 d# D9 l6 @ 二是要依据交易习惯判断委托方法。“满仓操作”中的波段交易对委托下单的技法请求相对较高，尤其是要谙练应用此中的“三个价钱”：首先是“目的价”——“满仓操作”时对波段操作的对象事先设立的交易价钱。“目的价”设立后一般不顿时委托，而是视大盘和个股的运行情形乘机而动；其次是“调剂价”——当“目的价”判断后，待买股票随后一段时间的下跌，再对波段操作的对象及交易价钱作必定的调剂后判断的价钱。“调剂价”一般比“目的价”要低，是以买进后获利的概率也更大；最后是“委托价”——当相关股票的市场价低于“调剂价”时，投资者正式委托下单时判断的价钱。上述委托方法的具体应用需依据投资者的交易习惯和那时的市场状态综合而定，既要坚持足够耐心，又要做好两手准备，二者统筹、缺一不成。% j6 w2 v( b# E
0 e% g9 j" W" q) [
三是要依据区间变更判断交易基线。跟着市场涨跌和介入主体交易意愿的不断变更，一段时间内大盘和个股的重心也会随之变更，或上移(表现为卖出的股票接不回)、或降低(表现为买进的股票卖不出)。在此情形下，实时调剂“满仓操作”中的波段操作重心和委托基线显得十分主要，方式如下：先是留足资金，经过高抛获得所需交易资金；接着查看底仓，打开账户、察看有无可供卖出的筹码及可用数目；再是寻找区间，经过比较或估算判定出近期大盘和个股的重心和委托基线，并以此重心和基线为正确定高低几个价位为高抛低吸的价钱区间；最落后行交易，在判断的重心和基线鸿沟处进行交易，一般当相关股票运行至基线“上鸿沟”时进行卖出操作，运行至“下鸿沟”时进行买进操作。
8 C% k; g( O% A) L/ Y, P; q6 M9 b1 ^, V |- V2 X9 r* R* o) r
作为一种相对激进、难度较大的操作方式，“满仓操作”法并不合适部分投资者尤其是新股友采取。因为“满仓操作”法中的波段交易法对投资者的请求更高，是以，只有拥有必定的股市交易“技巧含量”，可以或许蒙受响应的风险的投资者，才可恰当进行“满仓操作”并同时穿插波段交易，而此中的“技巧含量”，须要在持久的股市投资实践中慢慢形成。股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】 | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2015-9-1 16:44:42
发表于 2015-11-4 02:37:12