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逆势顺势 抓准投资策略四要点

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发表于 2015-3-25 19:21:35 | 显示全部楼层 |阅读模式
【第一私募论坛】www.simu001.cn】今天不会商艰深的投资理论和难啃的经济数据,说些轻松的内容。并非想让读者把下文的建议奉为清规戒律,仅仅希望能作为旁边在投资时的一些启示。投资须因时制宜,只要找到合适自身的性情和现实须要而又证实有绩效的方法,那即是旁边的“投资神功”。股票投资这标题很是巨大,这里姑且用几个问题作楔子。
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' D6 p+ K: B6 @8 Z* ?% k- T. U! N$ v  “顺势”仍是“逆向”?
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  股市是成千上万介入者的竞技场,股价即是这些人互相博弈的后果。既然人的思惟和行动被公以为是这世上最不成测的工具,股价的走势又怎么可能事先预感?所以无论是谁,正确猜到“拐点”的尽无仅有,所以尽大部门时间只能顺势而为。就是说,在确认大趋势已形成后(如牛市和熊市)追随。别的,最好的投资策略是依据市场那时的属性来制订的,举例说,假如相信股市处于大牛市的初期,收益最大的投资策略必定是Buy &Hold (买进后持有)。但在其他市况下这策略则未必最优。例如在2000年后,它的效益显明削弱,重要由于美股自科技股泡沫爆破后,只有波幅,而缺少涨幅。8 i6 m' M! ^" a) A7 k9 {( a

4 S# v4 v* m8 x8 D  “自下而上”仍是“自上而下”?
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  谜底是:同样主要,都要考虑。在大牛市时,鸡犬***,成功的选股也许只会让你比大盘多赚一些;而在大熊市时,体系性风险主宰,股票无分黑白,一律皆跌,无一幸免。假如只看企业自己,不睬大盘形势,无论持有的股票多优良,吃亏可能一样严重。Legg Mason的星级投资司理Bill Miller在2005年前创下持续15年跑赢标普500指数的传奇,但在金融海啸时,因没能把握好大盘趋势,其基金是年吃亏超过50%.是以,除了精选股票外,投资必定要同时判定股市的大走势。假如大走势看对而选股欠佳,只是少赚一点罢了;但假如选股厉害而大走势看错,则有机遇巨亏。# E* T: l' T$ }3 ^$ [

% u  S' |' J, ^8 v0 i  “选时”仍是“价值”?8 H* `& |+ V9 y! ]

2 ?* E/ }/ L( F! U  因正确猜对股价/股市的拐点的成功概率极低,故“选时”可以说是收益和成本不成比例的举措。有些人相信单靠图表分析就能正确抓到切进点,实在毫不靠得住。所以说,考虑股票自己的价值(就是“基本面”和成长性等等)仍是最靠谱的。可是我们也必需明白,“基本面”选股的价值重要并非为选中顿时会上涨的股票,更多是为了避开或剔除垃圾股。要知道持久跑赢股市的主要一般并不是经过介入牛市,而是避开熊市(避免损失永远是持久投资的第一方法)。基本面选股没法抓到股价上涨的最佳机会,而好股票的“价值”也须要时间才获得表现,这就是为什么投资须要相当水平的耐心。3 I/ ~- K5 y+ o- M$ M) Y5 c) T3 H

+ o8 }+ Q8 h9 d$ h" s  股价/股市有“平衡点”吗?6 ?" D' E4 g% g) V; _
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  传统经济学说价钱终极会趋稳在一个“平衡点”(equilibrium)上。实在,实际世界很少会出现稳定的平衡点,价钱只会像钟陀般不断地在两个极端之间扭捏,这正和我国哲理精华的“日中则昃”阴阳理论吻合。是以,股市/股价的下跌往往城市“过了头”。股市外相似的例子也是俯拾皆是:某行业的需求增加,物价是以上升,然后刺激新的产能投进,之后往往产能多余,物价又随之降低等等,此是为周期轮回。而上面提过的大趋势,恰是在轮回中寻找慷慨向。股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】
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发表于 2015-10-15 18:08:56 来自手机 | 显示全部楼层
楼猪V5啊
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