【第一私募论坛】www.simu001.cn】在股市单边做多的时期,大资金和主力可能须要翻倍行情才能出货;而对冲东西和杠杆东西的推出,指数30%的波动幅度便可以辅助机构完成盈利目的。在融资融券数目不断创出新高的背后,是越来越多的先行者们正在举动。上周,北京晨报记者游走在京城几大营业部之间,听融资融券的先行者们讲述“杠杆交易”带来的爱与恨,看“新手”们怎么样吃融资融券这只螃蟹……
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一味融资做多浮亏几十万
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! _6 p# L; o* i1 W+ D/ i, Y) z* r “二季度之前,我必需学会做空!”
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“你说我这不是吃饱撑的吗?几年都不碰股市了,本年就这么鬼摸脑壳地进来了,还开了融资融券!”上周四收盘后,李轶神色崎岖潦倒地坐在电脑旁。春节后的┞封一战,李轶很惨败。他说,投资者听听他的经历至少有个教训,融资融券毫不是赚钱的天堂,你要永远对它有所敬畏。
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上一***牛市里,李轶的收获不错。他最值得骄傲的一件事,就是2007年末见势不好,撤得快速而又彻底。2008年的大跌没遇上,2009年的小牛市他忍了,2011年、2012年……李轶说,这些年,他一向耐着性质等着下一个牛市到来。
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而客岁12月初启动的那一轮行情,彻底把李轶驯服了。“这相对是一波大行情,有上一轮牛市刚启动时的气势。”李轶不寒而栗地看着盘面,忍受着自身的做多热忱。全部1月份,股指还在疾走。每一次下跌后,第二天相对有更大一根阳线潜伏在后面。李轶终于坐不住了,赶在1月底带着自身的百万军团,急速杀了进来。; K1 L' l5 a; ~, j0 k
3 M" w/ l1 H' P1 w) i# I" E; F; P “要买就买龙头!”李轶说,自身选了两只银行股、一只券商股。1月28日大阳线那天出场,一周后收益便超过10%。春节前两天,市场选择了快速回调。2月8日,几多投资者空想着持股过节的快活?但李轶手中的银行股,却持续收两根中阴线。9 F. `% Y" X: u h# l* \1 ?" T* ]
0 U- _% F' F# w3 x: l9 I “主力真够狠的,洗盘像这样彻底。”李轶非但没有感到到变盘的气味,还在春节后开始了融资融券交易。由于他粗略算了一下,融资融券的杠杆倍数最大能放大到1.3倍,比股指期货的风险峻小很多多少。并且自身买的又是蓝筹股,市盈率还不超过7倍,像这样的股票跌能跌到哪儿往?
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$ U% L" C. V2 o- @$ T% t 但李轶的如意算盘显然打错了。春节事后,金融股率领着大盘隔三差五便收出一根大阴线。刚开始,李轶信念满满,碰到大跌便融资做多,然后再在接下来的反弹中兑现利润。但一个月下来,李轶发现自身除了在给银行和券商“打工”外,自身只能剩个仨瓜俩枣。
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而上周四,银行股在银监会规范理财富品的利空打压下,盘中竟触及跌停!李轶白白忙活2个月的后果,竟是账上吃亏7%左右。“靠着融资融券,我还可以再摊低些成本。但我显明地感到到,这一次我的节拍是错的。”坐在电脑旁的李轶,猛吸了几口烟,狠狠地说道:“二季度之前,我必需学会做空!”“鄙人跌市中,一味地融资做多是最大的过错,要学会‘做空’这个东西。”李轶总结道,自身匆仓促进场,只学会了外相、蹒跚着用一只腿走路,当然没有人家两条腿跑得快,今朝浮亏的几十万算是交膏火了。% }. e& R. a: H) y+ N% t
0 I9 _( n. e" ?" G 经验:先拿几百股蓝筹股练手,全学会了再范围作战。/ F- K# D- |/ f. D5 i
4 E! {* n( w; p) s 选对股票两年吃亏全补上了
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“心存警惕,最多融资额不超过资产的30%”4 G6 f# P& m& k8 A
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“李轶炒的是金融股的第二波行情,进错了行,当然收益不可。我早就说他,应当融资买进成长股,可他不敢下手啊!”坐在李轶身边的王航,有些焦急也有些小自得。王航是在李轶的影响下才开始融资融券交易的。在李轶安闲地坐等大牛市到来的┞封几年,王航说,他过的可不是人的日子。
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“说好听点,是在不断下跌中锤炼自身的意志。但就是不敢算账面的吃亏啊!”王航回想,上一***牛市赚来的那点老本,但凡放在股市里的,至少缩水了一半还多。由于惧怕将自身仅剩的┞封点老本也赔光,尽管营业部给他们大户都开通了融资融券营业,但每次王航都找捏词说自身不会操作,一向拖着没启动账户。& t7 B9 y x: N8 N0 [
6 O; y4 f7 Q$ V 但铁哥们时隔几年杀回来了,这对王航的┞佛撼不小。“不是说离市场远一点更有感到吗?我就信李轶一回,谨严操作呗!”王航说,从开始做到此刻,他一向对融资融券心存警惕,最多融资额不超过自身账户资产的30%。“做空过一次,没赚什么钱,当天就还券了。融资做得最多的是医药股,本年融资融券标的新进选了不少医药股,还有品牌花费股。”说到这儿,王航一只一只地翻看着进进他自选股里面的融资融券标的股。
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0 L0 D; @ k' }9 b! q; F/ j' J/ Y “像这样的股票不涨则已,一涨即是不断立异高。”王航说着,将眼光逗留在了同仁堂身上。“这股票咱老北京最熟悉了,几多年都不带动的。你看人家云南白药、片仔癀都几多钱了,它连人家的凉敕都赶不上。但今天立异高(复权)了吧?”王航说,他客岁12月份没遇上银行股那一波行情,索性追了一些医药股。1月底融资融券标的扩展至500只后,他发现里面有不少好股票。
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“就测验考试着做呗,我跟李轶说,既然用了杠杆,就得选一些激进点的股票,要否则做不出差价怎么赚钱?可李轶说,现在的大象都在舞蹈,动不动波动超过4%、5%,跟小盘股也没啥差别。但这两个月算下来,波动可大了往了。”趁着李轶出门接德律风的功夫,王航自得地夸耀,客岁底的那一轮小行情,基础做到了客岁全年没亏。而本年动用了融资融券这一白,几场战争打下来,估量将前年的吃亏也补上了,“归正我赚的比李轶亏的要多得多。”
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- e0 z U. J& J4 P3 Q: I 经验:别一次把信誉额度用满,每次用三分之一左右,这也是给自身留有更多的余地。
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执著空头一笔净赚十多万
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“相对不能一会做多,一会做空,那样会思维凌乱”5 R2 q/ a8 {) x0 B# V7 R
* j5 y* J; p5 K 与李轶和王航本年才开始在融资融券上小试牛刀不同,徐想可是他地点的证券营业部里融资融券“第一个吃螃蟹”的人。徐想1998年进市,有着十几年的证券投资经验,在融资融券营业试点正式启动后,他经过各类方法具体了解融资融券的基本常识、合同条目、风险点和交易规定等。他认定中国股市缺的就是做空机制,融资融券即是是给了通俗投资者一次做空的机遇,不妨测验考试一下股票大跌也能赚钱的滋味。3 }/ J% Z2 P# ?( K- ~6 p+ F' q
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“察看了半年多吧,我便开始测验考试了。但那时候融资融券的标的很少。我们营业部融资标的券有90只,融券标的就3只:吉林敖东、招商银行和中信证券。并且,想做空赚钱仍是挺难的。”徐想回想,两年多来,自身仅在吉林敖东收成过一次跌停。尽管那次大赚了,但这几年基础属于赔钱状况。. y0 T& Y4 n8 M5 L" _; ~
. \3 B: c* w! }- `8 G- A 2011年11月以来,吉林敖东走势连续低迷。“那种特别弱的走势一眼就能看出来。”徐想说,察看了一个月,自身终于在12月7日以26.14元卖出吉林敖东5万股。之后,连续等了2天,吉林敖东天天波动不足1%。“1%扣掉利钱和手续费,我基础不赚钱。但12月9日已经是周五了,假如还不买券还上,周六日也要算利钱的呀!”在徐想的纠结中,股市收盘了。. T8 ~! o4 |' ~7 S) O3 t5 |# r" \
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接下来的一周,吉林敖东连收3根阴线,但跌幅仍是不大。至12月14日,吉林敖东盘中最低价25.02元,比卖出时跌了1.02元。这时候,徐想已经持有8天吉林敖东了,算上利钱和手续费,依旧没什么红利。“再等一天,假如仍是没有超过2%以上的跌幅,我只能废弃了。”徐想说,他那会儿已经开始打退堂鼓了,并警告自身,最多到这周五,必定要买券还上。* k6 C% \- Q# K% a
3 ^. R( Z# R6 F3 o2 n- H 12月14日晚,吉林敖东的一则通知布告看得徐想三更睡不着觉。“因为生物人工肝项目仍未获得中国药监局同意,吉林敖东决策暂不追加投资美国生命治疗公司。”尽管人工肝项目并非吉林敖东主营项目,但直觉告知徐想,这是一则利空,市场很可能会以为吉林敖东将成为重庆啤酒第二。
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“如果跌停就太好了!”徐想说,那一天他做梦都是股票。第二天,吉林敖东跳空低开,股价直奔跌停,徐想幸福地在跌停板22.52元买进5万股,成功地还上了券,净赚十多万元。“这是我融券时间最长的一次,可能生成是空头吧,我总感到融资融券虽然是可以双向操作的,但相对不能一会做多,一会做空,那样会思维凌乱。”0 }7 p9 a2 n$ }: w Y, F
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经验:没事儿多揣摩,对相关公司必定要足够了解。股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】 |