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【第一私募论坛】www.simu001.cn】 在交易过程中，有些部门相对较容易控制，有些部门相对较难控制。例如，我们能很是容易的控制进市机会。有经验的交易者基础可以控制由于一时激动而进市的情形,由于经验给交易者常识,交易者可以设置一些前提，当市场知足的前提时就进市，反之就谢绝交易。很显明，在交易过程的进市机会选者上交易者拥有自主的控制权。寻找好的进市点不是容易,进进点是不完善的,可是在这一点上交易者是有控制的.好比交易者可以请求必需知足凡是应用的两个指标参数和一个过滤前提,不然就坐在电脑边品茗.( ^% F0 H5 f9 ]. J9 s
7 {. l9 B# i$ ^- a4 i2 [( k 然而一旦进进交易，控制才能就会变更。一旦进进市场，在必定时间内确定必需退出交易.此刻轮到由市场来控制，给交易者一个惊喜或者惨败.
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3 k! A0 p# c' N; r0 W 做为离市的一种情形,止损是一个心理问题而几乎不能算得上是一个控制问题，由于交易者(除了大额交易发生的平仓问题)能简单的经过设置止损点来控制的损失.很多时候面临止损点被触发，交易者可能会觉得安静由于可以退出交易。在损失次数上有赖于交易者体系的表现,可是在每次损失范围上交易者有相对的控制力。
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/ p' z( ~: P5 d+ m. [$ C 面临盈利，交易者的控制力很小，市场的控制力很大.交易者可以做的,好比说一般是寻找防止获利变小或酿成损失.交易者不能逼迫市场给200点的盈利，但能确保一旦有了这些盈利,就平掉头寸或者进行对盈利的50%维护的trailing stop策略,用必定的盈利为价格以寻找发生更大盈利的机遇.
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, e# }5 G! \; a% O& H: b% I 用一个等式表述,可以用 成本的平安>可能的机遇>必定利润的50% 来表述上面的概念.像这样的概念可以有每小我不同的参数.同样的进市,因为离市也会发生不同的成败.# D5 x% _# X l- k' p" e7 `6 a3 Q
# z% c V" b6 B8 b 关于维护盈利,一般人会不会想到一个很慎密的止损?现实上,有很多情形,在交易初期应当应用较宽松的止损，以保证对市场杂波的必定的宽容,而跟着趋势启动,盈利的增加,逐渐收紧止损以维护盈利。/ K6 H) x1 p5 Q5 J+ h
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跟踪止损是一种应有范畴极其普遍的方式.大部分跟踪止损是专门用来实现盈利持续扩展目标的，是以，这些策略用在趋势跟踪体系上最有用。在反趋势交易体系中，采取固定利润的退场策略更适合。“一旦有盈利，就把它放入口袋”的交易理念很是合适于反趋势交易，由于期看收益是有限的。然而，假如交易是顺着趋势的，那么“当即将盈利放入口袋”的行动会让你有挫折感：在为寻找趋势的支出必定价格(一般是很多小的止损)后,以很小的盈利退出市场，然后眼睁睁的看着市场在随后的几天或者几个月内持续向着我们交易的标的目的走出一个很壮观的趋势。
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固定利润的退场比较容易实现.而跟踪止损的方式一般须要稍庞杂些的方式.
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下面先容一个用ATR进行移动止损的方式
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ATR Ratchet 摘自 tradeclub*** 1999年的一篇文┞仿(by Chuck LeBeau)' Q9 K* F$ I' o$ f! ]
+ T! @7 |+ i7 N (ATR:天天均匀波动,欧元大要是80-150,GBP大要是100-200.和常用的%数不同,这个数值在剧烈不同的市场时代波动会变更.) 基础思惟长短常简单的，我们先选定一个合理的肇端价钱，然后天天加某一倍数的ATR，获得一个跟踪止损点。由该方式天生的止损点不仅能跟着时间的增加不断上移并且同时也能顺应市场波动性增减。与我们以前采取的由抛物转向指标获得的止损点比较，其长处在于：应用ATR Ratchet，我们能更自由的选择肇端价钱和增减速度。此外我们还发现基于ATR的止损点能更快更正确的反应波动性变更，从而使我们能比传统的跟踪止损法锁定更多的利润。
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$ h5 F; M, F. v, E 例如,当我们1ATR以上的盈利目的实现时，我们选择一个近期低点(好比比来十天的最低价)作为肇端价钱，然后依据我们持仓天数天天将最低价增加零点几倍的ATR(好比0.05ATR)。假如我们已经持有仓位15天了，那么我们把0.05ATR乘以15天，然后将其乘积0.75ATR加到肇端价位上。20天后，我们将把1.0ATR(0.05乘以20天)加到比来十天的最低价上。
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% @2 f4 C$ c% x" S- k 该策略不象抛物转向指标，ATR Ratchet能很是容易的在我们交易过程中的任何时候应用。我们可以在进进交易的第一天就开始应用这种止损策略，也可以等产生某些有利事务后再应用止赢策略。我建议比较实现盈利后再应用该止损策略，原因正如你我都看到的那样，这种止损点会在有利的市场情况中快速向上移动。 波动性增加会使止损点上移速度增加，这是ATR Ratchet策略的主要特色。在一个快速移动的市场中，你会看到很多缺口和长长的 K线图。市场趋势加快时市场波动性也会增加，因而在我们盈利快速增加时，ATR也会快速增加。因为我们要往肇端价钱中增加必定数目的ATR，所以ATR的每一次增加城市使止损点忽然向上跳跃，止损点就变得更接近进场后的最高价。假如我们已经持有仓位40天，那么ATR的任何增加城市对止损点发生40倍的影响。这恰是我们想要的。我们发现，当市场给我们丰富的盈利时，ATR Ratchet止损点也会令人惊奇的快速上移从而很好的为我们锁定浮动盈利。
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这个方式有以下几个参数: 肇端价钱：1 \ G( r) p J
3 h7 m' P x+ D2 T0 K6 a ATR Ratchet的一个很是好的特征是我们可以在任何我们中意的处所设置肇端价钱。例如我们可以象抛物转向指标一样在一些主要的低点设置肇端价钱，我们还可以在摆动区间的底部，或支持程度，或某某通道得底部，或者低于进场点必定数目ATR的处所设置肇端价钱。假如我们比较账面发生数目可观的盈利后，我们可以把肇端价钱设置在甚至是高于进场点的处所。像这样就可以和自身所应用的交易体系共同.
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ATR Ratchet的启动机会：; K3 m7 K! e$ R
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优先采取基于时间而不是价钱的参数(或者是时间和价钱的参数组合)来启用上述的离市策略。例如，我们启用离市当且仅当一项交易开仓至少十个交易日之后而且获利超过一个ATR的幅度。总体的感到，只有在交易到达了相当大范围的盈利目的之后才是ATR Ratchet启动的最佳机会。这看起来是一种很好的获利平仓策略，但需留意的是假如在一次交易获利之前就启动Ratchet有可能让你过早出局而损失此次机遇。
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' g. C U# \5 B* R; q- V 如上所述，ATR Ratchet最令人着迷的一点在于它的实用性和机动性。下面先容怎么样启用Ratchet策略的另一种思维。我们可以在15根条形图之后再启用ATRRatchet而不必盘算这前期的15步运作过程。在编制程序代码时，我们可以设置在交易的第15根条形图之后再启用Ratchet而用交易发生后的条形图数目减往10再乘以ATR的单元值，或者用交易发生后的天数先除以某一个常数后再乘以ATR的单元值。这种方式将简化Ratchet的盘算程序，尤其是在交易初期初次启用离市策略的时候。好好揣摩揣摩ATRRatchet，看看你可以或许由此发生一些什么样的发现性思维。, E$ n" Y& N$ V- K, W7 _4 ]
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ATRRatchet天天移动量： I( T& p1 C' D0 p; @9 p& r. e
/ ^5 I& r/ b$ L/ n) V t) B7 \& W 刚开始研讨应用的ATRRatchet天天移动量经测试表明太大了。对于我们的交易时间框架来说，太大的ATRRatchet天天移动量(百分之几的ATR)会让我们的止损点向上移动的过火快。随后一段时间的实验和惨败后我们发现用我们的持仓天数乘以ATRRatchet天天移动量0.05~0.10ATR(5%至10%ATR(20天期))能让止损点上移的速度比你想象的要快得多。8 n! e% I2 t. K: Q. {6 l1 m! |
: q3 y: ^" o4 q l* a; _ ? 作为该策略的变通方式，我们可以在最初应用较小的ATRRatchet天天移动量，然后一旦我们获得很大的浮动盈利，我们就可以应用较大的ATRRatchet天天移动量。. I7 a t5 b8 L ^6 Q/ d$ P" W3 r0 G
4 ?9 D6 Y; Y0 G ATR周期长度：8 _+ {8 p! g5 u2 Z8 F/ E
! T8 U; V/ [' p% @* U* b- q' H 正如我们在以前应用ATR过程中发现的，我们用来盘算ATR的时间周期长度长短常主要的。假如我们希望ATR能快速反映市场短期波动区间的变更，我们可以应用较短期的均值(好比4止5根K线)；假如我们希望一个加倍光滑的ATR，不会对一两天的异常波动敏感，我们可以应用持久均值(20至50根K线)。我在工作中应用的ATR大部门是20天均值，除非我有充足来由希望ATR变得更敏感或更不敏感。6 R/ V7 H3 o7 j- X4 [# w
& P4 p! [% w$ l4 K/ ^* d 总结：ATRRatchet做为一种获利东西，我们尤其喜欢它带给我们的机动性本。股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】 |
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发表于 2015-9-3 20:11:59