一个股市高手的选股三原则

显示全部楼层 · 发表于 2015-8-20 03:15:41

【第一私募论坛】www.simu001.cn】我是一个海回，比来一年，我的小我股票账户中增加了1200万元投资收益，我的投资回报率400%。本人不懂房地产，但投资股市已有14年。现将一些心得摘录于此。

　　我的选股三原则：

　　一、丈母娘原则。每一笔投资前，我城市问自身“假如这是丈母娘的钱，我还会投吗?”很少有人愿意损失丈母娘的钱。丈母娘平生气，后果很严重。1999年时我丈母娘见我的收集股票很赚钱，就把她所有的积储给了我往买股票。目睹大盘指数迭立异高，我心坎挣扎奋斗了许久，终于仍是决策给她买了菲利普?莫里斯集团，尽管那时它一路大跌。可是从资产欠债表分析，其卡夫食物部分就有很高的价值。到今天这笔投资已成长了6倍有余。这一荣幸之举转变了我平生的投资策略。丈母娘原则也就成了我的最高原则。其焦点就是不能亏钱。

　　二、终值至上原则。学习过DCF理论的人都知道，终值往往高于短期现金流量表现的价值。也就是说一家公司的久远现金流才能更主要。假如我不能判断某家公司有良好的现金流和增加比率,我就将其剔除出我的股票数据库(尽大部门的科技股都不知足这一条)。加个小插曲。我是在网景公司IPO第一天购买其股票的“荣幸儿”之一。此刻还有几多人记得它?

　　三、应对而非预测原则。这一条实在不能算是原则或计谋，而是战术。但凡是人，尤其新手，都喜欢预测，为了警惕自身，我就将其升格为计谋。其主要性并不亚于前两条。实在本人的┞封些原则，格雷厄姆和巴非特早有阐述。我只不过用自身的说话从头说了一遍。

　　接下来下面谈谈我的具体操作步骤：

　　首先是选择估价模子。本人比较偏心DCF模子。正确估算一家公司的内涵价值实在长短常艰苦的(几乎是不成能的)，由于有很多不判断因素。所以我一般盘算一个范畴，也就是两个值：一个乐观值和一个灰心值,像这样获得一个范畴。然后用灰心值算出股价当前是高估仍是低估。假如股价高于内涵价值，就说明没有扣头，这类股自然不值得投资。依据扣头高下，可以摆列出股票次序。本人的经验表明,盘算即使是粗略的，也比不盘算好。靠市盈率盘算是个参考，但不周全。想在股市里持久赢，就须要有焦点才能。勤盘算，重复盘算，特别是估量好最坏的情形,可以不断地考验自身。

　　其次是树立自身的股票数据库。我花了近十年的时间树立和完美自身的股票数据库，中心走了很多弯路。今朝数据库里有差未几300只股票，美国股票占了2/3强，欧洲股票占1/4，其余为亚太国度(韩国等)。没有拉美股票。拉美股票经常本年涨100%，来岁跌50%。不是我适合的类型(选股跟选男、女朋友一样，假如不是适合你的类型，即使在一路，也不高兴，而投成本该是一件令人高兴的事)。有了股票数据库，下一步是树立察看名单。依据上面的估价模子，假如股票数据库里的一只股票当前价钱低于估量的价值有30%，我就把它放进察看名单里。名单里一般有5-10只股票，假如遇上像比来的次按危机，察看内外的股票会大增。这时，就是积极捕获机遇的时候。

　　第三步就是筛选什么样的股票进股票数据库。那么，什么样的股票可以进呢?必定要有焦点的一种才能，有了这种才能才会有持久竞争力;有持久竞争力，才会有接下来的经营表现。这个焦点才能可能是专利，可能是品牌，也可能是行业壁垒，或者是连续的立异才能，总之得有一个体人不能模仿或很难模仿的才能。一个简单的判定措施是：假如给你(或你熟悉的最牛的人) 10亿,你能不能对这家公司造成竞争要挟。举个例子，给你10亿，你能撼动微软软或者沃尔玛吗?谜底应当是不。股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】

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显示全部楼层 · 发表于 2015-11-1 16:06:30

为保住菊花，这个一定得回复！

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