【第一私募论坛】www.simu001.cn】 股友讲堂3 J- Y, Y0 S [) c1 V
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宁波 谢宏章$ g9 z4 M0 e, W
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换股是把双刃剑,操作适当,不仅能捉住机遇,并且能躲避风险,削减损失;若操作失误,则会拔苗助长,甚至可能落进主力设计的陷阱,从而被主力暗害。换股之所以常被主力暗害,主要原因在于心态不正,追涨杀跌。
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# ?7 K( _6 M/ h1 T) f& k) G6 U 模仿操作实例" }: X. E) l' O. I
) o! a) `; a. q: ?( p' e3 f 2月1日,笔者准备模仿换股。此时,首先想到的是将2011年5月25日曾经卖出的中国石油(卖出价10.81元)以正差价钱买回来。若以最新股价计,中国石油与那时卖出价比较,已下跌7.07%,应当说出现较好的┞俘差接回机遇,可以作为买进的首选品种。. m+ L `- X& y
1 Q% j- p" T2 |2 b, E# o& p* i 但现实上,此时除了正差接回本来卖出的股票外,还有两种极真个换股方式:一是“弃弱择强”,在那时挂牌交易、同期可比的2416只股票中卖出表现最弱(跌幅最大)的“三大熊股”,换进表现最强(涨幅最大)的“三大牛股”;二是“弃强择弱”、反向换股,卖出“三大牛股”,换进“三大熊股”。% }( f) [0 m, x/ D
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截至3月1日,两种不同换股方式在随后一个月时间里,后果截然不同。应用“弃弱择强法”换股——卖出区间(2011年5月25日起至2013年2月1日)跌幅最大的三只股票(天龙光电(300029,股吧)、京运通(601908,股吧)、亿晶光电(600537,股吧),均匀跌幅74.36%),同时换进区间涨幅最大的三只股票(国海证券(000750,股吧)、华夏幸福(600340,股吧)、金叶珠宝(000587,股吧),均匀涨幅456.75%)。换股一个月后(2013年2月2日起至3月1日),相关股票出现与预期完整相反的走势,在同期上证指数下跌2.46%的情形下,卖出的三只“弱势股”全部逆市大涨,均匀涨幅高达13.28%,而买进的三只“强势股”无一上涨,均匀下跌5.79%。一涨一跌,换股后果与不换股比较市值损失19.07个百分点。
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反之,应用“弃强择弱法”换股——卖出“三大牛股”的同时,换进“三大熊股”,一个月后,相关股票出现与预期完整一致的走势,一涨一跌,换与不换比较市值增加19.07个百分点。! Y1 f+ T6 T5 j9 W; a# x- y
6 Y4 ^" ^9 r7 ^7 a3 W! a3 | 经过比较不难发现,以追涨杀跌、“弃弱择强”法换股,不仅难以取得理想的换股收益,后果甚至不如正差接回原卖出的股票(中国石油,同期跌3.01%),并且风险很大。反之,若能以高抛低吸、“弃强择弱”法换股,后果不仅远超正差接回原卖出的股票所得的收益,在大幅跑赢指数的同时取自得想不到的投资收益,并且风险很小。
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模仿操作后果充足表明,通俗投资者要想在换股操作中踏准节拍、把握自动,坚持良好心态,确保做到高抛低吸十分主要。
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1 b% B- v4 l* }1 E2 t! S 成功操作三技法8 m/ ^% K2 v5 l" X$ i
3 W( T4 K& F* f; X3 G 在换股操作中到达预期目标,除了须要拥有良好的换股心态外,还须把握准确的换股技法。
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7 K. V. K& M; Y' i; V: z8 V 选好股票,进行跟踪。准确换股的条件在于准确的品种选择,包含卖出和买进股票简直定。可用“三步法”进行选股:第一步,假如拟买的股票是原卖出的股票(如中国石油),此时先不急于买进,看看有无更好的品种可供选择。以那时卖出的时间(2011年5月25日)作为肇端日,至比来交易日(即拟买日——2013年2月1日)作为阶段区间,盘算出全部挂牌交易的品种在此时代的下跌幅,并与拟接回的品种进行比较。此时,即可发现,拟买回的品种阶段跌幅现实上并不大,还有跌幅更大、上风更显明的品种可供买进——在同期可比的2416只股票中,位于跌幅前十的股票跌幅均在67%以上,此中跌幅最大的三只股票均匀跌幅达74.36%。1 H+ b8 w6 K3 C" Y' s* S% o7 I8 Q
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在此基本上,经过交易体系软件树立自选板块——“跌幅前三”备用;第二步:对“跌幅前三”中的备选品种进行过滤、筛选,需要时可剔除业绩预亏、出现问题的股票,尽量确保所选备用的品种没有“问题”,并再次调剂“跌幅前三”自选板块里的备选品种;第三步:盘算出本轮低点以来准确的下跌幅,排除本轮低点以来涨幅特别大的风险股,如自选品种涨幅均在25%以下的可作为终极判断的“待买股”,予以收录,进行跟踪。
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定好策略,做好准备。品种选好后,在换股操作前还须定好策略,做好操作前的准备工作。一是要判断买进机会。原则上要在大盘回调时低吸,上涨甚至急冲时应暂缓买进(在有底仓的情形下甚至要反向卖出)。必需在大盘回调(而不是个股回调)时买进。由于在大盘回调时,一般情形下部分个股城市随着回调,若在大盘上涨时买进,一旦大盘产生回调,个股的杀伤力往往很大,所以要选在大盘回调时低吸;二是要判断买进对象。若在大盘回调时,原卖出的股票随之下跌,出现正差接回机遇时,此时可选择原股接回,不一定要选择新的品种买进。只有当大盘回调的同时,原卖出的股票未能下跌,无法正差接回时,才可换股操作,买进待买的股票。
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6 I+ O3 g4 G+ ?) @% A% D 依照计划,择机换股。重在把握三点:一是在大盘回调,原卖出的股票没有正差接回机遇,且待买股票选择对象较多时,优先买进处于下跌且跌幅较大的“待买股”予以买进;二是将待买资金分成三批,此时先买第一批,即买进总量的三分之一,再跌时再买第二批,数目仍然是三分之一,以此类推直至全部买进时止;三是当原卖出的股票出现正差接回机遇时,后买进的股票又有利可图或能保本卖出,此时即可卖出后者,同时买进前者。股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】 |