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【第一私募论坛】www.simu001.cn】 《红周刊(博客,微博)》：虽然贵州茅台(600519,股吧)净利润预增高达50%，却无法禁止股价的下跌，投资者开始有些迷惑，到底什么样的公司更具投资价值呢？( b, ~. F1 G( d; H0 h
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文琳：我感到最具有投资价值的公司，是那些具有“大拐点”的公司，像这样的公司凡是因为业绩临时的不睬想，可以以较低价钱买进，一旦业绩回热，股价具有较大的弹性空间。如2012年的大牛股欧菲光(002456,股吧)，就是属于闯中。* j% w, F$ {* D* k# I% Q
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《红周刊》：那此刻有没有合适像这样前提的公司？$ O+ x+ n% x1 P7 V1 s" ~; r; C6 i3 C6 H. r
* b5 G [6 v8 Y- G 文琳：先说宇顺电子(002289,股吧)吧。& Z$ K7 {3 b- u
8 j) H' ^: g; ?$ N4 L5 W6 d* C; T 《红周刊》：2012年估计每股吃亏高达1.70元，重大拐点在哪里呢？% A+ z5 b, S- z* ?9 F9 X; O
3 V! m+ T0 u6 D# A6 W 文琳：这还得从智妙手机行业说起，2012年智妙手机的需求在中国内地出现爆发性增加，据Digitimes陈述显示，2012年中国`！927`9、4、发卖出智能机约1.89亿台，较2011年增加约137%。
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( w- T/ R9 P* J9 s! D 《红周刊》：2012年全球经济低迷，尽大部分财产都结束增加甚至倒退，137%的增幅确切很惊人。+ S7 x( i, _* O4 v, y
) |0 ^( }' L! H# b 文琳：若将2012年中国内地智能机的销量按季度分拆来看，你会发现增速加倍很是惊人。一至四时度，智能机的销量分别为2895万部、3800万部、4917万部和约7000万部，环比连续大增。
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须要留意的是，智能机之中，增速最快的是中低端智能机，而非如iphone像这样的高端智能机。是以为中低端智能机供给配套的上市公司业绩整体大幅增加，此中最具代表性的就是生产中低端电容屏的欧菲光，公司2012年净利润大增超过1500%，而公司股价的涨幅超过200%。/ P5 \% u4 o! L/ v( Y T' T! i. H
- L! w9 i& x$ l4 L' Y8 D 《红周刊》：那为何同样处于中低端财产链的宇顺电子反而会出现巨亏呢？: |0 t7 K0 t# T" K d6 r1 @" k
9 ~( {. T# s Z3 `! `$ h 文琳：公司在本周的业绩快报中已给出了明白的谜底，一切都源于公司与复兴康讯签署的约23亿元的大合同。
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《红周刊》：签下大合同，业绩大增才对，怎么会大跌呢？
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文琳：由于宇顺电子为复兴康讯投进资本较多，使其他客户的开辟进度受到影响，同时公司新投资的电容式触控屏产物线和盖板玻璃产物线，在2012年度处于试产过程，良率晋升过程中，物耗费耗较大。1 W9 Q& ?! }; j' i9 u l6 Y) ?
% A _1 K; Q5 g% E 宇顺电子2012年为了复兴康讯的大合同可谓支出了很大的价格，2013年跟着公司新生产线的投产，公司与复兴康讯的合作会结出丰富的果实。
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《红周刊》：收益会有几多？
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文琳：今朝宇顺电子与复兴康讯的合同另有超过17亿元未履行，不出意外，这17亿元的合同将会在2013年转化为收进。
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如上所述，智妙手机行业在2012年年爆发后，2013年跟着智能机在二线城市普及率的快速晋升，智妙手机行业仍将会坚持高速增加。是以即便没有复兴康讯的订单，新生产线达产后，宇顺电子同样会迎来较大的拐点。- x( S# q. i K! f5 m- t* J# T
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《红周刊》：我记适当初欧菲光同样也是像这样先置之持续地尔后生的。/ v! q- o) u9 E6 i
6 L/ _3 \+ B8 n& |3 r7 \' N 文琳：虽然宇顺电子可能无法到达欧菲光的高度，但公司因为总股本很是小，是以公司的每股收益弹性更大。1 F% W* Q6 w8 p" Y" v q: V. D' M
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《红周刊》：分析完宇顺电子，还有什么样的“拐点”公司带给大家呢？$ n/ o u Q; a. W% O! I
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文琳：永贵电器(300351,股吧)本周业绩预降，同时公司还宣布了一个意义深远的通知布告。
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% ~" ]2 C4 u: F. W6 x 《红周刊》：细心说说。: q5 r2 |! n7 R9 C
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文琳：动车组衔接器收进是永贵电器利润最主要的起源，该项收进的利润率高达近72%，但这项收进在2012年却消散了，这是导致永贵电器利润降低20%~30%的直接原因。 | M. q# _, V' f* ~% [' e2 `
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《红周刊》：为何公司最主要的收进不见了呢？/ J- C, `0 \4 l2 `; R
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文琳：这并非是公司的原因，而是受“7·23”动车组变乱的影响，2012年动车组大范围项目招投标一向未重启。
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《红周刊》：要说距“7·23”变乱已经一年半的时间了，这动车组招投标也快重启了吧？
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. ?+ |; b. F4 o/ ~' ~ 文琳：这就是我说的看似不起眼，却意义深远的通知布告。1月22日永贵电器通知布告称公司中标广深港动车组电衔接器，虽然合同金额仅有684万元，但这开释出动车组大范围招投标即将重启的主要进场信号，而公司是国内惟一内资轨道交通衔接器供给商。) T1 |/ p; V3 w; X4 B4 ?" R
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《红周刊》：动车组招标已停止一年半的时间，一旦重启，持久积存的需求会不会在2013年集中爆发呢？6 k. e5 V' I: q0 Q
$ I4 T) W- ]4 h/ [ 文琳：当然，这也是关注永贵电器的主要原因。股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】 | 
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发表于 2015-3-30 03:59:40
发表于 2015-10-16 15:49:08