东方证券分析师发布陈诉，猜测2009年宏图三胞业务摊薄后EPS为0.35元，2010年为0.5元，制造业摊薄后EPS为0.06元，房地产项目结算为0.11元，现在公司16元的代价扣除华泰证券股权带来的约7元的安全边际之后，仅对应连锁业务2010年PE20倍左右，明显低于零售行业现在28倍左右的估值。分析师维持对公司“买入”的评级，目的价为22元。 分析师指出，电脑将是以旧换新政策下最受益的品类之一，逻辑有三，一是家电的遍及始自十余年前，存量巨大，未来数年间将处于一连的以旧换新周期，而PC的遍及始于数年前，存量小于通例家电的存量；二是PC的技能更新换代较快，推动PC的更新频率快于通例家电产物；三是旧家电换新家电时，部分新家电存在限价，不是可以全额抵扣上限的400元，而电脑产物可以。% e3 T5 j8 u. L3 T1 I
分析师以为，公司受益超出预期体现在量和毛利率两个方面：从贩卖总量看，门店反映9月份以来以旧换新动员的增量在10%以上；另一方面，400元的优惠由国家补贴，公司的毛利率由于代价竞争的镌汰反而有所提升。预计来岁以旧换新政策全面放开后公司受益会更显着，以致有大概因其代价上风的趋于显着而成为其与同地区电脑城的策分别水岭" }/ J& e6 x, ~% `1 v& k
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发表于 2019-5-6 11:20:08