私募

 找回密码
 立即注册
搜索
热搜: 活动 交友 discuz

国信证券:中利科技业绩符合预期 仍有25%上涨空间

[复制链接]
发表于 2019-5-6 11:12:07 | 显示全部楼层 |阅读模式
收入增长2.6%,净利润增长22%,分配方案10 送8,符合预期  2009 年公司实现收入16.95 亿元,同比增长2.6%。实现净利润1.83 亿元,摊薄每股收益1.37 元,同比增长22.1%,业绩完全符合我们前期猜测。公司09 年利润分配预案为:每10 股派现金红利1 元(含税),同时用资源公积金每10 股转增8 股。公司同时公告向常州船缆增资6000 万以增补其活动资金,增资完成后常州船缆注册资源将由2100 万增长到8100 万。
  F/ v$ q+ Z7 b  L& h  毛利率上升,红利本事稳步进步
% d- r* [7 I% e% K! e3 l, n) R  2009 年固然履历了原质料(重要是铜)代价的大幅颠簸,公司的红利程度仍旧稳步提拔,表现良好。毛利率小幅提拔2.1 个百分点到达20.5%,期间费用率小幅上升0.9 个百分点至8.4%,净利润率小幅上升1.7 个百分点到达10.8%。* i9 {4 Y4 h9 n. m
  四大因素促使公司10/11 年收入利润超预期增长
1 p0 t6 T- p3 ?5 ?; O  1)行业需求连续上升2)募投项目敏捷达产3)铜价规复至高位4)超募资金助力外延式扩张。这四大因素将促使公司10/11年收入利润超预期增长。
4 i, |9 u& A- i; i4 D# P  铜价颠簸、首发机构限售股解禁驱动近期股价走势
; M, q% j" U$ h5 V  近期股价走势重要受到铜价大幅颠簸、首发机构限售股解禁的影响。我们再次提示:根据我们测算铜价颠簸10%对公司净利润的影响也在10%左右,也就是说铜价的颠簸只会小幅影响公司净利润的增幅,而不会改变其向上增长的趋势。/ B6 c. M- E$ G$ p* ~
  维持“保举”评级,目的价85 元
9 F8 C, ~* X1 o1 C, Q0 N& Y  我们维持对公司10/11 年的红利猜测:EPS2.41、3.52 元。公司现在股价对应10/11 年PE 为28.0、19.2 倍,低于行业均匀程度。我们维持对其“保举”评级,目的价85 元,尚有25%上涨空间。我们预计股价上涨的催化剂是:年报股本扩张的实验,首发机构限售股解禁压力的消化(本日解禁上市,我们以为是增持的良好时点)。(国信证券研究所)4 k) o1 N. Z! w* @, b0 O. V1 K
$ W$ j* j" N$ F+ f6 A5 r9 M( p; o
免责声明:如果侵犯了您的权益,请联系站长,我们会及时删除侵权内容,谢谢合作!
http://www.simu001.cn/x50393x1x1.html
最好的私募社区 | 第一私募论坛 | http://www.simu001.cn

精彩推荐

回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

QQ|手机版|Archiver| ( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图

GMT+8, 2025-3-31 10:53 , Processed in 0.362130 second(s), 25 queries .

Powered by www.simu001.cn X3.4

Copyright © 2001-2021, Tencent Cloud.

快速回复 返回顶部 返回列表