东方证券分析师发表研究陈诉体现，思量到公司大量的前期项目获批后带来的规模发展性，给予公司电力资产22倍PE，目的价为9.02元，维持公司“买入”的评级。在公司2010年利用小时数同比增长6%及煤价上浮6%的条件假设下，预计公司2010-2012年EPS分别为0.41、0.49和0.58元。 据公司发布的年报估计，2010年广东省用电量将有7%的增长，但分析师以为此估计偏守旧。思量到除2008年外，积年广东省用电量皆高于天下水平，而2010年天下用电量增速推测为9.5%，分析师据此预计广东省公道用电增速区间为12%-13%。由于南线西电东送受西南大旱影响反成为受电地区，因此公司2010年利用小时数同比有望到达6%以上。: l7 S, b3 q2 Z+ g! S$ @
分析师指出，占权益装机一半的电厂贡献公司利润80%以上，公司红利仍重要来自全资电厂沙角A及控股的湛江、靖海电厂。而参股的广前、惠州LNG电厂则继续充当了公司业绩的稳固器，两LNG电厂合计为公司贡献每股收益0.1元。公司尚有大量前期项目正在报批中，包罗沙角A三期（2*100万kw）、惠来靖海扩建（2*100万kw）、云南威信煤电联营（2*60万kw），分析师预计公司的核心红利电厂规模将进一步扩充。
, |& v" Z, Y! C3 b( b+ r8 B) C 别的，公司年报中公布的中粤两台60万千瓦的油改煤项目将于2011年技改完成，投产当年可贡献净利润2.6亿元，每股增厚0.09元；云南威信煤电联营项目也有望于2012年投产7 ]) B+ ~. b/ R3 v5 _
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发表于 2019-5-6 10:31:11