机器行业2010年中期投资战略：景气见顶预期消化后关注布局性时机' K7 R5 x, w5 S3 @9 R7 ?0 t. \
批评：+ A( N6 |+ m3 x- D# l- I7 N
行业景气高位运行，调解压力渐显. }" I0 w' ?* m Z- m- W
上半年机器行业团体增速已超汗青高峰，在信贷等宏观经济政策收紧的配景下，下半年行业增速相对回落大概性大。) a9 z- r. m0 L& ~
工程机器：短期顶部明白，投资时机取决于政策预期改善5 w4 g: U( ^$ ]" ?
3、4月份行业贩卖环境已远超汗青高峰，成为整年极点大概性大，但当前市场对此已有充实反应，板块估值已达汗青底部，一旦调控政策有所松动，存在估值修复的阶段性时机。
& Q* [, ]/ E7 P3 o 造船：景气底部已过，震荡上行大概性大
. }3 L" F) B2 T9 D0 X7 _ 新船定单已规复到上一轮景气初期06年程度，船价深度调解后也渐趋稳固，手持定单年龄已渐渐见底，综合而言，行业底部已过，震荡上行大概性大。5 B8 h/ m3 ]( z4 ^# @$ q9 ]& ^' P* @
机床及底子件：鄙俚需求依然强劲，将维持高增长
. q! V" `: {' \" ~ }3 R( z5 w- r 鄙俚行业的汽车、工程机器等仍处于产能扩张期，下半年机床装备需求将维持较快增长。
0 k( Z7 I6 q4 Y" e* L' G2 A4 A 铁路装备：超预期的铁路建立规划动员装备需求维持高增长" J( L6 I5 G) ^. C; s
铁路建立投资不停加码，铁路装备需求进入中恒久高增长，下半年增速好于上半年。4 I. t7 Y7 u+ ~4 G! j
维持行业“审慎保举”的投资评级。4 @) ^: \) J) Z$ X. Y
维持行业“审慎保举”投资评级，重点保抬高铁装备受益的中国北车、中国南车，核电装备受益的中国一重，行业复苏，业绩出现拐点的中集团体、安徽协力，以及工程机器龙头公司估值修复的阶段性时机等
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发表于 2019-5-6 09:04:21