机器行业2010年中期投资战略：景气见顶预期消化后关注布局性时机
. E% v! j4 Z% J4 H% l0 x4 s1 t# A 批评：9 i1 P1 D4 j$ y- v* Y- e
行业景气高位运行，调解压力渐显5 D6 E5 K W |$ Y' p% w& E
上半年机器行业团体增速已超汗青高峰，在信贷等宏观经济政策收紧的配景下，下半年行业增速相对回落大概性大。/ Y: P* ~' K& g. v2 L
工程机器：短期顶部明白，投资时机取决于政策预期改善) J8 g Z3 F% h* _3 ^
3、4月份行业贩卖环境已远超汗青高峰，成为整年极点大概性大，但当前市场对此已有充实反应，板块估值已达汗青底部，一旦调控政策有所松动，存在估值修复的阶段性时机。" V L+ F, E+ u: V3 o- P
造船：景气底部已过，震荡上行大概性大
* e. H; g. r7 S* \ 新船定单已规复到上一轮景气初期06年程度，船价深度调解后也渐趋稳固，手持定单年龄已渐渐见底，综合而言，行业底部已过，震荡上行大概性大。2 o4 W# K1 H' w1 c
机床及底子件：鄙俚需求依然强劲，将维持高增长
% w) T* G% U9 y- e/ @ 鄙俚行业的汽车、工程机器等仍处于产能扩张期，下半年机床装备需求将维持较快增长。
8 K9 V+ A6 L; M; m 铁路装备：超预期的铁路建立规划动员装备需求维持高增长
% v# Z! v7 I7 N3 ? 铁路建立投资不停加码，铁路装备需求进入中恒久高增长，下半年增速好于上半年。( i: I3 j+ T9 S5 U
维持行业“审慎保举”的投资评级。
, X# W) c+ F3 P 维持行业“审慎保举”投资评级，重点保抬高铁装备受益的中国北车、中国南车，核电装备受益的中国一重，行业复苏，业绩出现拐点的中集团体、安徽协力，以及工程机器龙头公司估值修复的阶段性时机等+ b& C$ u4 P5 {4 h+ d3 {7 e
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发表于 2019-5-6 09:04:21