机器行业2010年中期投资战略：景气见顶预期消化后关注布局性时机
3 Y8 ?! X: X9 |% C, c% }& [' q 批评：
# a5 F- V2 {- r0 y; V 行业景气高位运行，调解压力渐显! T0 c; x% M( [9 N. F- ~. M
上半年机器行业团体增速已超汗青高峰，在信贷等宏观经济政策收紧的配景下，下半年行业增速相对回落大概性大。5 y5 } l. _& |: f9 j
工程机器：短期顶部明白，投资时机取决于政策预期改善' j4 C* j% y0 A1 Q4 L
3、4月份行业贩卖环境已远超汗青高峰，成为整年极点大概性大，但当前市场对此已有充实反应，板块估值已达汗青底部，一旦调控政策有所松动，存在估值修复的阶段性时机。4 c( u+ z: V6 u. G
造船：景气底部已过，震荡上行大概性大. K! ]* d' i* T# e8 G
新船定单已规复到上一轮景气初期06年程度，船价深度调解后也渐趋稳固，手持定单年龄已渐渐见底，综合而言，行业底部已过，震荡上行大概性大。
: t7 n+ z, t6 v! r: O$ D 机床及底子件：鄙俚需求依然强劲，将维持高增长
% d" p) I! H+ Y3 @' L0 p9 q, h8 Y2 H 鄙俚行业的汽车、工程机器等仍处于产能扩张期，下半年机床装备需求将维持较快增长。
, R" X- w, {4 T( L- f1 z; x 铁路装备：超预期的铁路建立规划动员装备需求维持高增长; o) u" f8 _" w5 S* ~1 w5 ]
铁路建立投资不停加码，铁路装备需求进入中恒久高增长，下半年增速好于上半年。8 A2 g* O9 ]) P: M
维持行业“审慎保举”的投资评级。- Q0 J8 m- u( ~/ [3 L, S* T
维持行业“审慎保举”投资评级，重点保抬高铁装备受益的中国北车、中国南车，核电装备受益的中国一重，行业复苏，业绩出现拐点的中集团体、安徽协力，以及工程机器龙头公司估值修复的阶段性时机等' ^3 x9 r3 ~0 D' {* I
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发表于 2019-5-6 09:04:21