机器行业2010年中期投资战略：景气见顶预期消化后关注布局性时机
" I; W+ W5 F* S" q+ z- g 批评：# o9 M" a' N( t+ C. j5 @) y( [+ \
行业景气高位运行，调解压力渐显
+ o& [0 ]: ?; o6 M& | 上半年机器行业团体增速已超汗青高峰，在信贷等宏观经济政策收紧的配景下，下半年行业增速相对回落大概性大。: t: k# J( {! E$ g( s& V: S
工程机器：短期顶部明白，投资时机取决于政策预期改善0 G8 ? A) {3 D
3、4月份行业贩卖环境已远超汗青高峰，成为整年极点大概性大，但当前市场对此已有充实反应，板块估值已达汗青底部，一旦调控政策有所松动，存在估值修复的阶段性时机。
, A& x9 Y6 I: S% n, Y* s6 V 造船：景气底部已过，震荡上行大概性大, m! s2 p, O- G2 i# z
新船定单已规复到上一轮景气初期06年程度，船价深度调解后也渐趋稳固，手持定单年龄已渐渐见底，综合而言，行业底部已过，震荡上行大概性大。7 T | ~" n/ S% l
机床及底子件：鄙俚需求依然强劲，将维持高增长4 Q. Z: f8 y/ f* y# j2 ^
鄙俚行业的汽车、工程机器等仍处于产能扩张期，下半年机床装备需求将维持较快增长。
, P& `0 S& H4 ]! e 铁路装备：超预期的铁路建立规划动员装备需求维持高增长! r. w* G% \! d8 S' n( {
铁路建立投资不停加码，铁路装备需求进入中恒久高增长，下半年增速好于上半年。
/ o& }# n7 S! O5 ` 维持行业“审慎保举”的投资评级。
) b/ N0 p' c, \" C$ I0 ^8 a4 \' N 维持行业“审慎保举”投资评级，重点保抬高铁装备受益的中国北车、中国南车，核电装备受益的中国一重，行业复苏，业绩出现拐点的中集团体、安徽协力，以及工程机器龙头公司估值修复的阶段性时机等% k( g- k) R5 V
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发表于 2019-5-6 09:04:21