近期水泥股涨幅较大，而昨天部分水泥股尾盘跳水幅度不小，水泥股怎样判定？8 y) m( r1 ]' P9 O: W
我们以为，这一轮水泥股反弹是自上而下的因素所致，美满是宏观经济走势判定、政策研判、板块轮动和设置的角度来表明的；同样，在这个时点，包罗水泥股的涨幅、估值、大盘走势的判定，水泥股是否还应继承持有和保举？
3 [" e- q# N/ o) f4 _9 r9 p- K% n5 x 对此标题，我们同样以为，这应该综合思量国表里股市、7月宏观经济数据、大盘判定、水泥板块供需根本面变量更新、机构设置博弈和利用时间等因素。6 x: l% t6 m8 n0 [
1、根本面回首与更新
6 x$ Z8 z( L2 O A、周一西欧股市创反弹新高，紧张表现为制造业数据超预期，而成屋待贩卖数据等则低于预期。总的来看，紧张数据有利，西欧股市解读相对正面。
- L! t0 s) P% t B、中国PMI指数继承回落，这对大盘偏中性，水泥股偏利好；8 E6 H5 i7 G' c- j3 U
C、水泥代价除了华南地域回落20元/吨，其他地域代价安稳。我们判定固然下半年天下仍有50条生产线投产（上半年49条，对应5825万吨孰料），但是由于下半年天下各地先后进入旺季，需求峰值可以掩饰供给增长压力，表象上不会开释过多倒霉因素。固然，2011年上半年怎样，还取决于掉队产能镌汰的结果。; [; \1 F' P/ `9 E$ C5 A2 Y
D、保障性住房创建比预期要好。
. C+ V" U" f( o6 M0 A3 m& e 2、投资发起& K8 z5 m: j# v( [3 i7 V% w+ Y
我们7月12日开始观点翻多，保举西部水泥股和玻璃股，紧张判定基于6月数据将导致政策宽松。我们判定水泥股积极因素多于负面因素，继承持股为上策。
, |/ l" X6 N5 J6 C8 ? 3、风险因素' R: i: i) Q8 u$ Z: |% |
CPI严肃超预期导致政策反转；滞涨预期拖累股市，纷纷离场。
+ b; E* A% a( W- E 4、水泥个股：
* g+ u r i% n$ Y: n( U: M9 P 继承保举冀东、祁连山；别的，发起关注青龙管业、青松建化；玻璃股继承保举南玻A、中航三鑫。（广发证券研究中央）# s/ c8 L! T5 ~5 {! L L
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发表于 2019-5-6 09:01:41