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国信证券:中集集团业绩超出预期,维持推荐评级

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发表于 2019-5-6 08:59:13 | 显示全部楼层 |阅读模式
前3季度净利增长199.7%,EPS0.87元/股,业绩超出预期2 h2 f1 H$ i3 c  Y: z) y
  公司10年前3季度实现业务收入381.8亿元,同比增长175%;实现归属母公司净利润23.2亿元,同比增长199.7%。EPS0.87元/股。业绩到达中报预增范围的上限,超出我们的预期。$ \+ z( [- w: k* S& D. U
  干货箱量价齐升,是10年前3季度业绩增长的最告急因素
  Q# \& s+ A2 M* J  公司1-9月份累计贩卖干货箱91.63万TEU,而上年同期干箱总销量仅1.52万TEU。我们估算3季度均匀每TEU售价到达2500美元,比年初增长50%。& e- D0 O- I% ~8 N$ b* l
  11年各项业务仍将保持快速增长
5 T% p' P# P+ P" t. J: x  预计来岁环球集装箱总需求量有望到达380万TEU,比本年增长约52%。公司仍将占据环球一半以上市场份额。标准20英尺干货集装箱均价有望保持在2500美元以上的程度,集装箱业务收入将保持50%以上增速。3 n2 {: `8 \: m$ Y( b7 T
  公司首台半潜式平台已于10年10月26日顺遂交付,标志取公司在环球海工高端装备范畴取得标志性希望。预计11月份还将再交付一座半潜式平台,11年交付半潜平台和自升式平台各3座,实现业务收入55~60亿元人民币,同比增长10~20%。
9 _+ K# z1 _% R: b6 ]  公司与奇瑞和玉柴团结开发的重卡将在11年全面上市。我国LNG用量不停提升以及液体罐箱订单回暖将较大幅度提升11年能化业务收入。% t/ t4 P+ U# B6 V
  进步10~12年红利推测,维持“保举”评级
. [8 Q$ z: R. A+ O  我们进步对公司10~12年EPS推测分别为1.08元/股(15.7X)、1.38元/股(12.3X)和1.71元/股(9.9X)。维持“保举”评级。(国信证券研究所)" \! X+ F  r0 }1 ?
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