农业行业2011 年计谋：投资涨价受益与产业演进 农业股体现造汗青。农业指数相对收益在时间（连续5 个季度）、空间（年度超额收益）两个维度上都取得汗青最佳体现，种子、海参、重组等类股票体现突出。长期看涨农产物的逻辑。农产物与其他大宗商品代价体现在差别时段体现不一，长期特性是颠簸更小，而“农产物代价抗通胀”是伪命题。纸币购买力体系性降落即可表明商品代价(包罗农产物)长期上涨。: _, W- r0 c# C. C p+ \) }6 i
国内粮价来岁将暖和上涨。劳动力资本在2010 年的加快上升导致全部劳动麋集型产业的资本压力骤增，加上农户顺周期存粮、游资炒作，农产物代价易涨难跌。2010年粮食继续增产，预计2011 年农产物代价暖和上涨。$ `( d' r H/ m+ j
农业股的新变革
s1 E! u5 P9 Y* d. l' D 1、新权势崛起：“中小板+创业板”市值、净利润占比超四成，近1/4 的公司在09 年7 月之后发行；; y" Z5 ~8 j4 N- ?* i
2、产业演进：根本农业生产非常分散，初现会合趋势；农产物加工走向规模/集约，且举行产业链延伸；农业服务业出现高科技特性，服务与产物并重成为新特点。
1 a2 y& M) R: _7 J& \ 行业评级增持，投资涨价受益与产业演进。/ h5 p! `5 \1 {" ] r7 W8 W
涨价受益：7 b0 H/ a1 p, G* P7 m. U* {, X
猪价上涨动员养殖饲料景气上行，正邦科技/海大团体/圣农发展/雏鹰农牧；粮价上涨惠及大宗加工，金德发展、东凌粮油；海参受益资产泡沫、斲丧升级，东方海洋/好当家。
8 ?8 k6 t' B' X9 T8 j# g 产业演进：/ ^( w' ^" B9 @* E/ z. F
养殖出现集约及模式创新，雏鹰农牧/大康牧业；饲料行业走向会合并体现服务代价，新盼望/海大团体/大北农/通威股份；种子行业服务体现商业代价，隆平高科/荃银高科/敦煌种业/登海种业。
?( y0 O$ c2 q( w3 W 重点保举：新盼望/海大团体/敦煌种业/隆平高科
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发表于 2019-5-6 05:16:08