海利得（002206，￥18.49，保举）：在车用涤纶丝范畴纵横驰骋1 W6 ^3 V; `9 S6 N
我们近期赴浙江海宁调研了海利得，重要观点与结论如下： 拥有完备产业链的涤纶工业丝龙头。海利得的重要产物是汽车用涤纶长丝（包罗轮胎骨架质料、安 全气囊丝、安全带丝），现在总产能 12 万吨，居国内第二。公司同时是国内唯逐一家拥有一体化产业链 的企业，2009、2010H1 分别实现业务收入 9.72、6.56 亿元，实现净利润 1.41、0.55 亿元。 车用涤纶丝空间巨大，高端产物竞争格局较优。国内 2009 年汽车范畴斲丧涤纶丝约 16 万吨，此中 高端的 HMLS 涤纶丝的需求（包罗出口市场）有望维持 20%以上的增速（09 年需求为 9 万吨）；安全带丝 和安全气囊丝也有较好的发展远景。现在国内可以或许生产上述产物的企业有限，行业竞争相对有序。 海利得依托技能积聚构建综合上风。依托专注、高效的研发，海利得在产物条理、质量稳固性、生 产本钱等方面上风显着，并借此不绝开辟高端市场，公司与大陆、米其林等着名轮胎生产企业形成了长 期相助关系，并不绝强化竞争上风。而安全带丝、安全气囊丝则是公司历经数年开辟出的创新性产物， 在同类范畴没有国内竞争对手。 谋划逐季趋好，增发项目再添发展动力。近期随着产物代价上涨和行业需求转旺，公司谋划出现逐 季回升态势。增发项目标 3 万吨帘子布一期 1.5 万吨预计将于来岁 2 季度投产，同时本年下半年投产的 5 万吨非车用丝装置负荷也将徐徐提拔，公司将保持快速增长态势。
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发表于 2019-5-6 04:15:19