新设子公司，布局增值业务范畴 公司发布公告，将以货币方式出资1000 万元建立北京佳信通科技有限公司，重要谋划跨地区增值电信业务并提供网络增值应用产物及服务。我们以为，公司新设子公司，布局增值业务范畴将有利于长远发展。一方面，电信增值业务收入占比正渐渐提拔，佳信通有望依附公司不停以来和运营商创建的精良互助关系，得到快速发展的空间；另一方面，创建跨地区的服务网络将优化公司天下营销网络的布局。
9 O$ p9 ]$ U/ n2 j _" y 网监市场空间巨大，既有业务稳步发展! M4 } a3 S% ?7 t( F
按照我们的估算，从2009 至今，三大运营商的基站总数由原来的80 万个增长到如今的150 万以上，险些翻番。网络规模快速扩大的同时，也为网监市场打开了增长空间。一方面，网络监测是提拔网络质量的告急本事，实时发现网络中存在的题目，进步用户感知对于运营商而言极为告急；另一方面，网络监测能获取用户需求信息，优化运营服从。网络用户地区会集度、业务发起频率、业务范例偏好等多种信息是引导网络建立和准确营销的有效途径。这为公司既有业务稳步发展提供了保障。" u( Z7 k W" W1 y7 V8 t* r, _! D
2G 网络全面监测即将启动，有望催生巨量市场空间. r5 m% c, n* D; Z
中国移动如今已明白将2G 网络建立作为公司将来发展的根本，其2G 基站数量从2009 年底的近40 万个灵敏攀升至2010 年中期的近50 万个。我们预计到2010 年底，中国移动2G 网络的规模相对2009 年初将增长30%以上。为提拔2G 网络运营质量，中移动将来有望对2G 网络Abis 接口实验全面监控，启动的监控仪表相干市场需求有望到达20 亿元以上。中创在该范畴上风显着，有望得到50%的份额，从而大大提拔其收入程度。
% z c) u5 N0 |+ a } 公司有望迎来全新发展机遇，维持“买入”评级
* a# h% t+ B/ L" f- m 公司在增值电信业务范畴的布局刚刚开始，其对公司的利润贡献度还必要时间的查验，因此我们暂时维持此前的红利推测，即2010-2012 年EPS 分别为0.41 元、0.59 元和0.76 元，给予公司6 个月目标价24 元，维持“买入”评级。（光大证券研究所）5 S. ], A$ g M, m7 t& [+ ^
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发表于 2019-5-6 01:20:01