一、行业观点：关注国际油价连续上涨及农药板块
+ E8 e) O( x) ^- \4 d& {# E/ n （一）数据回顾
. s: ^5 u6 `0 `4 ~' l 二级市场团体回调
3 u; T+ D1 g/ r8 h# Z+ b 原油代价突破90美元，自然气代价震荡0 [$ H/ g- c0 w e9 B$ }
但在国际油价连续上涨的配景下，预计未来底子化工产物代价回调幅度不会很大，估计大多数产物在5%以内。( D6 M: K4 Z, Y2 B1 a( R
（二）农药市场淡季不淡，有望触底反弹
# l1 r G9 E5 w, o' B. ~: Y 近期，农药需求处于淡季，但农药市场淡季不淡，许多产物代价有所提涨，经销商增长冬储热情较高。在原质料上涨、刚性需求增多等多重因素的驱动下，国内农药市场正渐渐告别低谷。/ E7 g' F+ V# @8 J6 f3 l! c3 u
（三）节能减排将连续 长期看，我们以为来岁节能减排力度不会减小。从根本上，各地政府必将创建节能减排的长效机制，渐渐镌汰能耗高的中小产能。我们以为，当前节能减排中受益的标的，在来岁大概仍然具备投资时机，发起关注。
; i, M$ B+ Y" A$ e$ ~& r K8 o 二、公司保举：久联发展、兴发团体、永太科技0 N7 P3 p5 V# D( N
久联发展：
, j& M* Z% a: L# F （1）技改渐渐完成， 2011年炸药产销量有望大幅增长；# b% G7 z8 c* N: G
（2）以爆破技能为核心，新联爆破具备广阔的发展空间；且其2010年有大概实现异地拓展；% G/ w$ X9 Z$ C6 t# V& D' E C3 p
（3）我们以为公司具备剧烈的并购预期。
8 N6 m& A! H2 s （4）以增发后股本测算， 2010—2012年EPS分别为0.57元、0.88元和1.00元，一年内目标价30元。
$ j9 t6 ?. }8 L( s% U. k 兴发团体：
2 i+ W4 G$ N, D& ^6 ^/ E7 b, P0 w （1）2010年磷肥行业红利本领较好，预计2011年磷矿石代价上涨概率较大；
& t3 [4 G6 V) u8 |: M: [2 O （2）公司具备资源属性，将受益于磷矿石行业资源整合概念；
3 N. Y) g9 Y( o% a; F% s8 T& w （3）预计公司2010-2012年的EPS分别为0.60元、0.78元、0.90元，目标价25.50元。3 g# L* k7 e7 i
三、本周行业变乱# T# u& ~" t( y. {6 g' q& ?
（1）冬季用电高峰使湖北、河南、浙江、山西等地区化工企业生产用电受限；1 G! p; Q9 b; D
（2）十二五”目标节能目标：单元产值能耗镌汰16%；, H* ^0 W4 v6 j! _3 L3 Z
（3）商务部公布对甲醇反倾销终裁，但反倾销步伐暂不实行；: D5 x* L7 Y) d: `% ^
（4）欧盟取消对华草甘膦反倾销步伐；
/ x2 i' S6 }* x2 i （5）国内五年内不再新建磷肥项目。（广发证券研究中央）
+ o* W; x8 T+ x
# L2 [' @# F, J4 U* Q6 ]免责声明：如果侵犯了您的权益，请联系站长，我们会及时删除侵权内容，谢谢合作！ | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2019-5-6 00:10:01