一、行业观点：关注国际油价连续上涨及农药板块
/ {- x8 ^ h6 t f3 w% \! j （一）数据回顾
' v" s; ~2 b* ^ L: d6 c: g! C9 m 二级市场团体回调2 m$ U# [# }: e% V, n6 @
原油代价突破90美元，自然气代价震荡
9 I& O% }& P8 _2 z5 J9 G& [ 但在国际油价连续上涨的配景下，预计未来底子化工产物代价回调幅度不会很大，估计大多数产物在5%以内。
y; @. t; U# |% |7 A （二）农药市场淡季不淡，有望触底反弹. K( k$ S0 ?" r6 {+ Z: R
近期，农药需求处于淡季，但农药市场淡季不淡，许多产物代价有所提涨，经销商增长冬储热情较高。在原质料上涨、刚性需求增多等多重因素的驱动下，国内农药市场正渐渐告别低谷。. f% v! Q: m% w4 M9 Q: e9 g
（三）节能减排将连续 长期看，我们以为来岁节能减排力度不会减小。从根本上，各地政府必将创建节能减排的长效机制，渐渐镌汰能耗高的中小产能。我们以为，当前节能减排中受益的标的，在来岁大概仍然具备投资时机，发起关注。* I8 `: ]. k; e" m
二、公司保举：久联发展、兴发团体、永太科技; P: L; f" f/ }& _* T- a6 x
久联发展：
; x6 w* c0 _3 j1 J7 c3 J （1）技改渐渐完成， 2011年炸药产销量有望大幅增长；/ u0 ^1 J8 W0 l! F! x5 i
（2）以爆破技能为核心，新联爆破具备广阔的发展空间；且其2010年有大概实现异地拓展；" V; [1 Y6 c& O% S. L$ f
（3）我们以为公司具备剧烈的并购预期。: A* V' i, D* v9 ^
（4）以增发后股本测算， 2010—2012年EPS分别为0.57元、0.88元和1.00元，一年内目标价30元。( ], [7 V2 h+ G4 z$ I# J' B
兴发团体：2 V( x: J2 ?6 B: E& k+ X9 ~
（1）2010年磷肥行业红利本领较好，预计2011年磷矿石代价上涨概率较大；) G$ ]1 n0 [0 X$ o* t
（2）公司具备资源属性，将受益于磷矿石行业资源整合概念；
" J: @8 B- |. L （3）预计公司2010-2012年的EPS分别为0.60元、0.78元、0.90元，目标价25.50元。
0 p* H! L( c8 v- B/ b X2 O* @% { 三、本周行业变乱
/ v; {- W4 S; W; K* ~ （1）冬季用电高峰使湖北、河南、浙江、山西等地区化工企业生产用电受限；3 X6 _; Q& o* H
（2）十二五”目标节能目标：单元产值能耗镌汰16%；
- u$ j, ]: f/ r+ Y5 z （3）商务部公布对甲醇反倾销终裁，但反倾销步伐暂不实行；& O: n- z2 l2 j9 g+ c" ^6 V0 m
（4）欧盟取消对华草甘膦反倾销步伐；+ W/ \0 {! f) P8 ~6 a+ [
（5）国内五年内不再新建磷肥项目。（广发证券研究中央）
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发表于 2019-5-6 00:10:01