私募

 找回密码
 立即注册
搜索
热搜: 活动 交友 discuz

申银万国:华侨城A兑现业绩提速

[复制链接]
发表于 2019-5-5 21:21:39 | 显示全部楼层 |阅读模式
变乱:华侨城发布业绩预增公告,预计公司2010 年净利润约为2.56 亿元-3.4 亿元,同比增长50%-100%,根本每股收益为0.824 元-1.094 元。  业绩超预期的紧张缘故原由在于项目结算进度略高于我们的预期,且开释业绩动力有所增强。2010 年,预计华侨城旅游景区收入为37 亿左右,较客岁32 亿同比增长15.6%;地产贩卖收入为130 亿,与客岁同期根本持平,思量到期初预收账款,预计实际结算收入在120-130 亿左右,高于我们此前100 亿左右的推测。我们以为,结算进度略快于我们此前的预期,一方面受项目进度所致,另一方面也反映公司开释业绩的动力较前期有所提升。2 r$ d% I) d5 I4 ]% W
  兑现资源意愿较强,资源渐渐开释,上调业绩推测。2009 年整合完毕之后,团体资源进一步向上市公司倾斜,且长处导向也趋向同等,主动发展意愿提升显着。2010 年1-9 月公司累计投资付出较客岁整年增长180%,公司净负债率到达92%,表现公司扩张意愿和扩张付出的大幅增长。随着发展的提速,公司业绩兑现本领也将进一步增强。预计2010 年,2011 年和2012 年,公司房地产贩卖收入分别为130 亿,160 亿和204 亿。由于结算后滞,思量每年约40 亿左右的景区收入,预计未来三年,公司主业务务收入分别159 亿,205 亿和250 亿,EPS为0.9 元,1.2 元和1.49 元,较前期上调20%,对应PE 为倍数为14 倍,11 倍和9 倍,公司RNAV 为18.9 元,P/RNAV 为0.69,折价显着,维持增持评级,目标价16 元。(申银万国证券研究所)
( G! s# a6 \: C2 Q7 `' q: j& t" Q$ o0 U! m) h! g
免责声明:如果侵犯了您的权益,请联系站长,我们会及时删除侵权内容,谢谢合作!
http://www.simu001.cn/x48274x1x1.html
最好的私募社区 | 第一私募论坛 | http://www.simu001.cn

精彩推荐

回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

QQ|手机版|Archiver| ( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图

GMT+8, 2024-12-24 09:44 , Processed in 2.974897 second(s), 25 queries .

Powered by www.simu001.cn X3.4

Copyright © 2001-2021, Tencent Cloud.

快速回复 返回顶部 返回列表