中央一号文件，是指中共中央每年发的第一份文件。该文件在国家整年工作中具有纲领性和引导性的职位。9 |& t: H" }, }. v% C/ ~
n1 O% g2 B: m Y% D" d# ? ?! l 自1982年以来，共有13份中央一号文件出炉。此中，1982年~1986年5份，2004年~2011年8份，这13份文件中前12份都直奔“三农”主题。2011年，主题变为水利建立，但基于“水利是当代农业建立不可或缺的主要条件”之思量，一号文件聚焦点实际上仍落在农业和包管粮食稳固供给上。5 q5 J0 [8 \4 z$ ]4 H8 g- L: g
( U& h9 t2 h0 N0 J# K `8 A 来岁中央一号文件预扫描, c3 t3 S% v/ ~( O# @! }- c
只管如今中央一号文件的内容还没有公布，但扫描本年下半年以来媒体针对农村工作的干系报道，并团结二级市场的一些资金动态，大概会给投资者诸多启示。) a# w/ ^9 X+ [) e8 B
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2011年7月20日至23日，中央农村工作领导小组副组长、办公室主任陈锡文（也是中央一号文件的重要执笔人）前往安徽省合肥、宣城、黄山等地，就农业科技改革发展题目举行调研。+ K- w2 e5 Y/ ?& c. S* ]# y: t
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9月，2011年农村工作座谈会在海口召开，集会会议探究了农业和农村工作的重点关键题目，为第二年中央农村工作集会会议作准备，此中一个议题就是加快农业科技创新与推广。$ L8 T* U6 t' E" O0 B6 O; W8 ?
* W/ D. W: `8 C6 \$ ~6 R! ?! q( a 11月上旬，陈锡文体现，来岁中国经济走势不会发生大的忽然性厘革，而农业题目仍会起到决定性作用，包罗粮食等重要农产物供给，将决定来岁物价走势；同时，陈锡文在多个场所反复夸大，如今依赖增长物化投入推动粮食增产难度很大，必须驻足于现有农业资源，加快农业科技体制改革和农业科技自主创新的步调，进步科技进步对农业生产的贡献率。
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根据高层官员的调研运动及表态，并综合各方面分析，我们以为2012年中央一号文件很大概再次关注“三农”题目，并有望聚焦农业科技。而在农业科技范畴，我国如今的种业研发、农机装备的技能程度方面与国外相比存在显着的差距。因此这些单薄环节有望成为国家下一步资金投入的重要方向，具体重要是当代种业、农机推广、农产物加工、流通等多个范畴。! O7 ]6 O* H3 h5 u( r
2 j& R- n/ }0 M( I 实际上，在二级市场上，可以看到一些消息敏感的资金已经提进步场吸筹，使得干系个股走势显着强于大盘。已往的一个月，农业板块的团体体现是逆市上涨，11月份农业指数团体涨幅0.77%（同期上证指数为-5.46%），体现该板块有连续的资金流入，也从一个侧面证明了本年的“三农”题目有望再次成为一号文件的关注点。' F( \5 h0 X5 a0 e5 t3 R) d S1 n
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“一号文件”炒作周期回首
4 g$ d( D0 E% N# S+ X 第一阶段为10月~11月尾，中央经济工作集会会议召开之前确定重要内容。& D: @# ]" n& l, v
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这个阶段一样寻常为中央一号文件草拟工作小组封闭讨论确定文件的内容主题，此时市场上消息灵通的部门资金开始到场干系板块提前匿伏。( p6 e6 A" P6 s6 w4 e$ e
( S g- w5 W( c# O 第二阶段为12月~1月初，中央经济工作集会会议和农村工作集会会议召开正式确定次年一号文件的重要精神和内容。
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0 v, i( X* D* e: W; t 该阶段召开的中央经济工作集会会议将决定下一年的宏观经济政策和目的，此中也将提及农业发展的目的使命，而稍晚召开的农村工作集会会议，将明确第二年中央农村工作的目的和使命，并形成次年中央一号文件的重要内容，该阶段由于中央一号文件开始为市场广泛关注，资金的追逐使得受益板块每每强于大盘体现。
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2 Y8 ~4 t! g* i! h# Z# l 第三阶段为次年1月~2月初，中央一号文件正式颁布。& K5 J8 w- x) A% m3 n
$ ~, K. [/ Z) C4 M 该阶段一号文件的重要受益板块在文件即将公布之前每每进入体现强势期，在文件正式公布之后体现也相对稳固，尤其在大盘走势趋坏的时间体现出逆市上涨的特点。) T$ Y& `. V" a+ j. C5 ?
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我们统计的数据体现，2月份农业板块在国家颁布一号文件的全部年份中都取得了绝对正收益，阐明12月尾或1月初是到场受益于一号文件的农业等板块的最佳机遇。; N5 Y! k H" Z" w5 c' Y
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重点关注品种1 C3 ^1 w' k$ ~" W; g$ }
1. 主要关注种业板块6 }) Y; P) d# F& D7 B
) k* k0 I( }2 T1 W( R/ R 我们以为国家有望优先投入更多的资金支持良种培养技能、转基因技能等，且近两年入口玉米的大幅度上升将使得中央更倾向于对转基因玉米技能研发的支持力度。重点品种可以关注具备研发气力的登海种业、隆平高科等，如今股价已经破发的敦煌种业也值得关注。
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; l, c/ ~2 I3 m5 I7 y 2. 农业呆板化板块
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1 _/ s* D$ @! R; @& s% P+ [ “十二五”期间农业呆板总动力要到达10亿千瓦，农作物耕种收综合呆板化程度将到达60%左右，国家还将美满农机购置补贴等一系列政策，为此可以关注国内第一家农机连锁贩卖上市企业吉峰农机，以及具有中高端农牧业呆板研发、操持、生产、贩卖本领的新研股份。
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9 B1 N5 M# W6 [& [1 y5 [+ D 3. 农机推广以及农资、农产物流通板块
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' {9 }: x s2 F2 u9 j8 X1 B V 积年的中央一号文件都有对农资及农机等流通环节的政策扶持，我国未来的农机购置补贴还将继承加强，将给农机、农资、农产物等流通行业的发展注入连续推动力。具体投资品种可以关注以生鲜农产物连锁策划为主的永辉超市，以及农业生产资料流通范畴的辉隆股份。
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（作者系国海证券分析师）1 u, m; c7 w0 {
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发表于 2019-5-5 16:31:09