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业绩持续政策 关注两只潜力股

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发表于 2019-5-5 12:33:13 | 显示全部楼层 |阅读模式
  大北农2 W: A' [8 X* C2 g9 K5 P, U  D6 j
  代码:002385收盘价:31.19元8 G5 e0 W/ X9 x& a+ R& e+ x! m. Y8 i
  机构:安全证券 评级:维持"剧烈保举"9 H+ x, S6 K( G
  大北农饲料市场占据率在福建省位居第一。安全证券推测,2011年福建饲料奇迹部猪饲料销量有望到达45万吨,公司在福建市场的综合占据率约为16%,在福建省市场占据率位居第一。
5 H" i0 r7 q6 K& O5 d  公司福建饲料奇迹部将于2012年开始大规模发展生猪养殖业务。2000年~2005年,公司福建饲料奇迹部重要是靠贩卖预混料红利。2005年~2011年,公司生产的预混料和共同料共同驱动红利增长。安全证券测算2012年底公司福建饲料奇迹部产能将增长至160万吨左右,新增产能为饲料销量进一步增长提供保障。2012年以后,公司筹划在预混料和共同料的根本上,增长种猪和商品猪养殖项目。1 _5 n4 T9 F; \5 p) K
  2012年公司疫苗奇迹部业务收入相比2011年有望翻倍。2011年下半年,公司分别得到蓝定抗、诸欢泰的新兽药证书,安全证券预计,2012年公司疫苗业务业务收入有望到达2亿元,同比增长100%。
! o1 W7 e; {* k2 `- l5 K  安全证券预计公司2011~2013年EPS分别为1.21元、1.79元和2.38元,净利增速分别为55%、48%和36%。按照2月10日收盘价30.31元盘算,对应2011~2013年PE分别为25倍、16倍、12倍。思量到公司渠道代价延升、股权鼓励对员工积极性的变动,以及公司大概携资金上风睁开并购,安全证券维持"剧烈保举"的投资评级。
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! K& m# }1 a$ X$ N  g- m$ P7 j& D  赞宇科技
% A0 m) {+ f9 ?4 T! F  代码:002637 收盘价:36.96元; r2 G2 c( G2 v) E+ F, H6 k
  机构:国泰君安 评级:增持评级
- U/ n2 y  J) b3 N# _5 [  公司克日公告称,2011年公司实现收入19.2亿元,同比增长48.01%;归属母公司净利润1.04亿元,同比增长53.28%,每股收益1.30元。并公布分红预案,每10股转增10股、分红4元。% w1 N/ ?" d$ |/ R3 v
  国泰君安以为,公司主营产物有AES、AOS、6501和MES等外貌活性剂,卑鄙重要为日化范畴,需求稳固,受2011年宏观经济增速下滑影响较小。收入、利润维持较高速率增长,重要系公司重点加大上风客户的开辟,提拔LES及新产物MES产能,使得产销规模不绝扩大。' s/ b8 k1 W# ~9 _+ U) t
  2011年公司外貌活性剂的销量突破20万吨,此中AOS、MES的销量增长最为显着。2011年MES销量达1.77万吨,较客岁的0.18万吨,实现市场突破,占总收入的7%,占毛利总额的11%。公司产物售价虽也有所提拔,但增长幅度不及原质料,利润率程度有所降落。随着2011年下半年植物油代价下滑,国泰君安预计2012年重要原质料代价将有所回落,预计公司2012年红利环境较2011年略好。MES产物毛利率稳步进步,重要系规模化量产后资本降落,而其售价根本未变,这是由于新产物推广须要部门让利,预计随着市场规模打开后,后续对资本传导将更为顺畅,公司红利仍有提拔空间。
6 K7 n/ }! O4 m! a/ y$ p  国泰君安推测2012~2014年公司EPS分别为1.82、2.44、2.81元,给予公司2012年25倍估值,给予增持评级。( o7 c' b4 \# P5 I- Z7 r

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