电子元器件：下半年新品需求将启动; u* h: v% `0 }5 Y# v
一、现在市场对电子行业下半年需求启动判定趋于同等，但我们以为在下半年浩繁新产物中，下半年出货量增长确定性最高、增长最乐观的为iPhone5 ， 其次为千元智能机， 接下来分别是Ultrabook、iPad 和kindle fire:
6 Z' ]5 @' z/ r* n: ~# L3 x 1、iPhone5:从现在各种渠道反馈来看：1）iPhone5 也根本由乔布斯确定团体方案；2）iPhone5 在表面（液态金属），体现（4 寸）、电容屏（in cell）、声学部件、其他硬件和软件等各方面都将有较大幅度创新；3）由于市场等待iPhone5 上市，很多iPhone 埋伏需求被延后；我们以为iPhone5 必将做为乔布斯真正的遗世之作，再度在举世掀起iPhone 高潮；" {. t& A7 W- i; S9 T% @% g6 y8 B5 H
2、千元智能机：我们以为随着5 月份开始，旺季到临，华为更多旗舰手机推出，整年6000 万部智能手机出货目标有望告竣；/ N0 P% ?4 i, X* t `( _
3、Ultrabook:Intel 用于Ultrabook 二代芯片IveBridge 推迟发布，Win8 也要到10 月份发布，以是固然我们看好Ultrabook未来两到三年发展，2012 年其增长确定性照旧低于iPhone5 和千元智能机；
" Q+ _% q2 O7 g1 g) P9 k3 d) N 4、iPad:据我们相识，二季度iPad 销量约在1900 万台，三季度随着iPad mini 上市，iPad 出货量有望超市场预期；8 {0 ?9 Z8 W: I8 j! j! S, D% m
5、亚马逊Kindle fire:据IDC 统计，一季度亚马逊kindle fire出货量降至75 万台，环比降幅到达84％，三季度随着苹果iPadmini 上市，二代Kindle fire 代价上风不在，整年出货量堪忧；
. b. v8 h9 U# x ?1 H 二、投资发起：我们以为在现在时点，应该投资鄙俚产物出货量增长最乐观的供应链，依次为：
# L7 E+ s% H9 j [+ @) s7 I iPhone5 供应链---德赛电池000049 和歌尔声学002241；
1 x" @" E! o% z/ p* \ 千元智能机供应链---长盈细密300115 和欧菲光002456；' g5 m4 O) J9 p& |) Q! B, @
别的LED 照明行业将是未来几年的投资大方向，我们重点保举勤上光电002638 和阳光照明600261；! ^; s- x% f! L1 m
发起三季度重点关注Ultrabook 供应链---长信科技和莱宝高科。
9 b8 M. K, R3 d6 V 风险提示：下半年新产物出货量大概低于预期。
' y2 V& V! Z" A* C8 M0 r. `1 l 中投证券
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发表于 2019-5-5 07:30:40