电子元器件：下半年新品需求将启动$ D5 L6 U0 n% q3 b
一、现在市场对电子行业下半年需求启动判定趋于同等，但我们以为在下半年浩繁新产物中，下半年出货量增长确定性最高、增长最乐观的为iPhone5 ， 其次为千元智能机， 接下来分别是Ultrabook、iPad 和kindle fire:8 B* ~ f+ o' d; P2 g5 @
1、iPhone5:从现在各种渠道反馈来看：1）iPhone5 也根本由乔布斯确定团体方案；2）iPhone5 在表面（液态金属），体现（4 寸）、电容屏（in cell）、声学部件、其他硬件和软件等各方面都将有较大幅度创新；3）由于市场等待iPhone5 上市，很多iPhone 埋伏需求被延后；我们以为iPhone5 必将做为乔布斯真正的遗世之作，再度在举世掀起iPhone 高潮；( _# T( |" @$ x, t4 T
2、千元智能机：我们以为随着5 月份开始，旺季到临，华为更多旗舰手机推出，整年6000 万部智能手机出货目标有望告竣；
: ~4 G# C- q2 ^5 t1 Q3 U 3、Ultrabook:Intel 用于Ultrabook 二代芯片IveBridge 推迟发布，Win8 也要到10 月份发布，以是固然我们看好Ultrabook未来两到三年发展，2012 年其增长确定性照旧低于iPhone5 和千元智能机；
6 ^3 `9 N& Z: h3 H. n 4、iPad:据我们相识，二季度iPad 销量约在1900 万台，三季度随着iPad mini 上市，iPad 出货量有望超市场预期；
. h4 {0 V0 Z' I$ m$ L7 p- U \# O% Z 5、亚马逊Kindle fire:据IDC 统计，一季度亚马逊kindle fire出货量降至75 万台，环比降幅到达84％，三季度随着苹果iPadmini 上市，二代Kindle fire 代价上风不在，整年出货量堪忧；
* A* @2 |) x5 k) c1 m. i4 Y* I G7 S 二、投资发起：我们以为在现在时点，应该投资鄙俚产物出货量增长最乐观的供应链，依次为：7 |9 c0 l4 l+ `0 q
iPhone5 供应链---德赛电池000049 和歌尔声学002241；. I6 p0 x& \1 Z. v4 Y! A; W
千元智能机供应链---长盈细密300115 和欧菲光002456；
' z- l; g0 Z! H6 }0 K 别的LED 照明行业将是未来几年的投资大方向，我们重点保举勤上光电002638 和阳光照明600261；
! G- d! M5 p5 K" Q+ K2 @1 |+ C6 Y 发起三季度重点关注Ultrabook 供应链---长信科技和莱宝高科。# G# m6 Q. \4 n5 J8 x* ~- q+ T
风险提示：下半年新产物出货量大概低于预期。 9 f/ q8 I6 ]6 F, M- C- @6 G$ Z
中投证券 Q6 m# [3 I [& H4 r
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发表于 2019-5-5 07:30:40