电子元器件：下半年新品需求将启动/ |* ?7 }9 \/ t7 A- L2 e
一、现在市场对电子行业下半年需求启动判定趋于同等，但我们以为在下半年浩繁新产物中，下半年出货量增长确定性最高、增长最乐观的为iPhone5 ， 其次为千元智能机， 接下来分别是Ultrabook、iPad 和kindle fire:
$ ~& t% R3 g( N3 j, X$ _9 ?* w/ h; S 1、iPhone5:从现在各种渠道反馈来看：1）iPhone5 也根本由乔布斯确定团体方案；2）iPhone5 在表面（液态金属），体现（4 寸）、电容屏（in cell）、声学部件、其他硬件和软件等各方面都将有较大幅度创新；3）由于市场等待iPhone5 上市，很多iPhone 埋伏需求被延后；我们以为iPhone5 必将做为乔布斯真正的遗世之作，再度在举世掀起iPhone 高潮；5 N/ {6 {+ e5 x* O7 D
2、千元智能机：我们以为随着5 月份开始，旺季到临，华为更多旗舰手机推出，整年6000 万部智能手机出货目标有望告竣；8 k& M* U& v" i7 Q
3、Ultrabook:Intel 用于Ultrabook 二代芯片IveBridge 推迟发布，Win8 也要到10 月份发布，以是固然我们看好Ultrabook未来两到三年发展，2012 年其增长确定性照旧低于iPhone5 和千元智能机；
5 k7 \. k% _5 e# s% b6 ^2 t% b 4、iPad:据我们相识，二季度iPad 销量约在1900 万台，三季度随着iPad mini 上市，iPad 出货量有望超市场预期；! O6 I3 ~( [5 _+ I# [
5、亚马逊Kindle fire:据IDC 统计，一季度亚马逊kindle fire出货量降至75 万台，环比降幅到达84％，三季度随着苹果iPadmini 上市，二代Kindle fire 代价上风不在，整年出货量堪忧；+ ?8 j& M. G! |9 a. l2 m( p+ Q
二、投资发起：我们以为在现在时点，应该投资鄙俚产物出货量增长最乐观的供应链，依次为：
) u' _+ A- v1 X3 h2 j7 ~ iPhone5 供应链---德赛电池000049 和歌尔声学002241；- Y" W" c: Q: b
千元智能机供应链---长盈细密300115 和欧菲光002456；+ z3 W6 c1 c4 [: U2 M3 L
别的LED 照明行业将是未来几年的投资大方向，我们重点保举勤上光电002638 和阳光照明600261；$ j% [% E% S. F M; B( q2 c3 I. j
发起三季度重点关注Ultrabook 供应链---长信科技和莱宝高科。1 Y; E/ w. k4 L- s. {
风险提示：下半年新产物出货量大概低于预期。
! \+ k, r3 H! N2 ] 中投证券2 K+ C' J% o: {* G4 z+ \
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发表于 2019-5-5 07:30:40