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机械行业:节能补贴政策力度超预期 重点关注10股票

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发表于 2019-5-5 02:00:34 | 显示全部楼层 |阅读模式
呆板行业:节能补贴政策力度超预期 重点关注10股! J# `9 b+ y) g  ]; N" t, X
  工程呆板:基建增强,房地产回升。10 月份基建投资单月增速为25.6%,与9 月份根本持平;房地产贩卖、新开工增速为23%、-6.4%,都较9 月份有较大幅度的回升;资金支持仍在连续。固然工程呆板公司三季度业绩仍处低谷,但受基建投资影响最大的推土机贩卖增速从本年1 月份开始徐徐回升,8 月份实现转正,表现基建徐徐规复的效果已经开始传导到工程呆板产物的贩卖。在基建增强相对确定的环境下,将来提供工程呆板弹性的仍然是房地产。
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. o. P: \1 q  ?4 R. @  同步指标是房地产新开工;领先指标是房地产贩卖。预测将来3 个月到6 个月,基建增强的配景仍然存在,房地产新开工徐徐改善。固然现在工程呆板大概无法像2009 年6 月之后(房地产新开工触底回升)一样大幅反弹,但我们仍然以为在基建增强、房地产新开工预期徐徐改善的环境下,工程呆板股票的底部仍处抬升过程中。 : B% }& m- ^9 I8 ~# z( A! ?
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  航空航天:关注通用航空。空管委官员表现,低空空域改革将于2013 年初在天下放开,通用航空审批手续将大大简化。我们以为,通用航空产业的长期发展远景看好,但短期内仍受管制过严、底子办法短缺等一系列标题制约。 : C* H+ f8 m, u* q% o

  t% g  a4 J5 d5 Y, z# j  我们以为产业受益的序次为机场创建、航空制造(飞行器制造)和航空运营和服务(航空运营、运营保障、飞行员培训等)。
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  通用呆板:空压机节能补贴政策力度超预期。财务部于11 月20 日发布《节能产物惠民工程高效节能容积式氛围压缩机推广实行细则》,有用期为2012年11 月1 日至2013 年10 月31 日,实行的时间点符合我们预期。对于一级能效螺杆空压机补贴200 元/KW,二级能效螺杆空压机补贴100 元/KW。颠末我们测算,一级能效产物的补贴力度可以或许到达产物售价的15%-17%,二级能效产物的补贴力度可以或许到达产物售价的9%-10%,远远凌驾我们之前预期的一级能效补贴力度为10%,二级能效补贴力度为5%。
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$ g4 M! \# c$ y( d  轨交装备:关注融资方式改革带来的城际铁路创建需求。2015 年目标将到达总运营里程12 万公里、快速客运网4.5 万公里、铁道部2.8 万亿投资。动车组的铁道部新车招标市场“十二五”内有望保持稳固,但囿于铁道部与地方政府的融资本领,我们以为轨交装备行业长期远景光明,短期仍有束缚。 . H3 K6 E4 y! u+ P4 }5 x

* h8 k% S$ N5 b3 F; R  将来关注新模式下城际铁路创建提速带来的隐形规划上调。 ; b3 @( j0 I9 X  W
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  能源呆板:静待页岩气第二轮招标效果。页岩气第二轮开标会已于10 月25日举行,20 个区块,共有83 家企业的152 套及格的投标文件,区块中最多的吸取到13 套投标文件,此中安徽1 区块只收到2 套投标文件而流标。投标企业包罗:“三桶油”、“五度电”、数家煤企等老牌能源企业,巨星科技(002444)、航民股份(600987)、海越股份(600387)、中天城投(000540)、紫金矿业(601899)、广汇能源(600256)、永泰能源(600157)等多家上市公司,此中民企约占比1/3。末了中标必要1 个月左右的时间才气公布,预计是在11 月中旬。我们以为,招标效果较难超预期,页岩气的变乱驱动将弱化,无业绩支持的公司有回调压力。但页岩气长期发展远景看好,我们仍发起长期关注龙头企业杰瑞股份(002353)、富瑞特装(300228)和开山股份(300257)。
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  本周是申万呆板组合第六期第一周,给予三一重工(600031)、中联重科(000157)、山推股份(000680)、中国卫星(600118)、北斗星通(002151)、陕鼓动力(601369)、尤洛卡(300099)、亚威股份(002559)、开山股份、杰瑞股份。
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申银万国 0 @8 r4 l# x" R( e( |# @+ y

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