农业板块跑输大盘：农林牧渔指数本期上涨0.96%，行业跑输沪深300 指数0.89 个百分点。分子行业看，粮食莳植板块领跌行业，单周大幅下跌10.72%；本期林业板块上涨9.03%， 领涨行业。本期宏观政策对行业股价走势具有主导作用，由于三中全会公报关于地盘流转内容过于笼统，没有对莳植业板块形成连续强有力的支持。
. W" r4 f& K7 Z- C 糖价下跌有望得到遏制：15 日国家发改委公布的《关于做好2013 年秋粮收购工作的关照》， 确定了2013 年东北产区临储大豆收储代价，此次大豆临储代价根本符合市场预期，也和如今东北地区大豆现货代价相顺应，有利于大豆代价的稳固。本期白糖代价单周回升0.74%， 广西将糖料蔗收储价从上榨季的475 元/吨调低至440 元/吨，随着国内制糖资本低落，国际国内糖价价差减小，入口糖利润空间得到压缩，糖价下跌或将得到肯定遏制。东北雨雪气候给生猪调运工作和收购工作带来未便，形地区猪价上涨的外部情况。南边地区的腊肉制作高峰期即将到临，肉类斲丧提升势必也将带来生猪代价的回升，猪价上涨通道或将涌现。1 w( j! J2 H/ V9 V, s( N
行业投资机遇4 @" K" g, d- W3 \# O6 I
“地盘流转概念”或将连续发酵。十八届三中全会政策落地。《决定》鼓励农地规模化策划、鼓励工商资源进入策划体系，我们以为，如今政策已为企业进入流转市场定下基调，从事农业策划的上市公司存在业务扩张机遇，利好莳植业为主业的上市公司；别的，《决定》提出要赋予农夫更多的产业权利，这意味着农地必将渐渐实现其长期被低估的代价，这就给拥有大量农地的上市公司提供代价重估机遇。( K" F' c/ c! ` s" A
我们以为农地流转政策对莳植业板块和农资行业形成利好。重点保举亚盛团体(600108、“买入”评级)等资源类公司和登海种业(002041、“买入”评级)等农资类公司。
. m6 C. k% }7 \- x1 h- P 风险提示
8 N- g. l: y; X$ E& ~% Q. p 宏观经济下滑趋势不改，自然劫难。(信达证券)( P7 h% r( y! F; r4 g
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发表于 2019-5-4 13:06:11