种别：行业研究 机构：中信建投证券股份有限公司
# U2 k: }, m0 z: x* J2 i5 @ 本周板块投资思绪
; I+ p( m6 x" b8 A7 d D; g1 X 已往一周,电力装备板块下跌2.52%,沪深300指数下跌3.75%,市场再次调解,板块的跌幅略小于大盘。板块内周涨幅居前的个股包罗金利华电、泰胜风能、合康变频、宝胜股份、置信电气、正泰电器等,跌幅居前的个股包罗露笑科技、温顺电气、林洋电子、亚玛顿、天威保变、经纬电材等。我们保举的设置组合国电南瑞周上涨1.09%,海润光伏周下跌1.76%,体现尚可,阳光电源周下跌9.36%,回调幅度较大。 b, p$ C9 x/ U5 T
外洋上市的新能源个股涨跌互现,此中常州天合上涨5.9%,英利上涨4.2%,阿特斯上涨7.6%,卡姆丹克上涨7.4%,体现强劲;中电光伏下跌2.9%,昱辉光能下跌3.2%,Firstsolar下跌8.4%。总体来说,外洋上市光伏企业体现强劲,特别是产能规模排名靠前的企业,体现出了市场会合度进一步提升的预期。( J, A2 N8 `- u' v; d2 t- P, ~7 \
国家电网年度工作聚会会议召开,提出2014年完成固定资产投资4035亿元,此中电网投资3815亿元,同比2013年完成额增长13%。聚会会议提出,特高压方面,加速“西纵”和“中纵”工程前期工作,力图“六交四直”项目年内答应并开工。配电网方面,全面推进配电网标准化,增强配电网同一规划,完成30个重点都会核心区配电网创建改造。我们以为,电网投资筹划略超预期,在用电量增长回落、电网输电本事宽裕的大配景下,电网投资的增量将重要来自于环保和新能源接入的须要,国内大范围雾霾天气以及西北能源基地的电源送出需求,跨地域直流输电项目创建将稳步推进;分布式光伏的快速发展对配电网提出了新的要求,配网改造以及配电主动化的创建将快速启动,别的,配电网创建还涉及民生需求,是城镇化的告急工作之一。从投资的增长性和完成简直定性来说,我们首推配电网建。投资标的方面,我们重点保举国电南瑞,一方面是新业务增量显着,重要表如今配电、轨道交通和新能源等方面,另一方面是估值低,2014年15倍PE。" n3 K2 W3 D" Q! d7 b, j
光伏方面,我们本周发布了海润光伏的研究陈诉,公司电站业务海表里全面推进,而且实行力非常强,BT和EPC模式并进,2014年业绩看好,继续重点保举。
5 \1 C/ Z% {9 j5 E 投资组合方面,我们继续保举国电南瑞、阳光电源和海润光伏。
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发表于 2019-5-4 10:57:18