生猪:新周期启动,三季度逢低结构。团结猪价走势、猪粮比及母猪存栏情况,我们以为生猪代价和行业红利在本年4月份前后已经见底,新一轮猪周期正在启动。颠末5月份一波快速反弹,7-9月份受气温升高、淡季到临影响,猪价回升速率将有所放缓,发起投资者逢低结构。10月份之后随着秋冬斲丧旺季到来,猪价及养殖红利将再次进入快速回升阶段,2015年将迎来生猪养殖的大年,中性判定2015年初均红利有望回升至300元左右,看好生猪养殖两大龙头牧原股份和雏鹰农牧; v2 g! _$ s7 a6 b% S) `. m! n
肉鸡:祖代鸡去产能,鸡价紧跟猪周期。2014年行业同盟将严格控制祖代鸡引种量于109.7万套以内,较2013年淘汰29%,同时4月起至来岁1月中旬,逼迫镌汰50周以上的祖代鸡,以上两项步伐根本可以大概消化已往两年引种过量的祖代种鸡,从源头上加快去产能。由于更换斲丧关系,中恒久内肉鸡和生猪的代价及红利颠簸高度同步。预计在新一轮猪周期启动配景下,2014下半年-2015年肉鸡代价也将跟随生猪代价进入震荡上行通道,看好肉鸡养殖龙头圣农发展。
" e5 s, ?- R3 x4 x: z 种子:4季度新贩卖季验证行业拐点。受2014年制种面积大幅降落和相当数目库存种子转商驱动,2014/2015贩卖季种子行业供给压力有望显着缓解。2014年9、10月份新贩卖季启动是确认行业拐点的告急窗口期。强盛的研发育种本领+精良的推广服务本领是决定种子企业可否在竞争中胜出的焦点因素,保举关注国内综合气力最强的南北两大种业龙头--登海种业&隆平高科。安信证券, {0 Y7 p) k2 E* U) t& n; p
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发表于 2019-5-4 08:00:04