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白酒:基金二季度加仓明显 五粮液洋河创年内新高

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发表于 2019-5-4 06:40:36 | 显示全部楼层 |阅读模式
  本年以来白酒股团体体现靓丽,继年代朔波拉升势头后,近期多只白酒股再次出现拉升行情,此中五粮液 (000858,收盘价19.53元)、洋河股份 (002304,收盘价57.07元)更是创出了年内新高。7 J6 @: P+ b5 C& P

  S- F# ~( y% t2 l  只管行业调解仍在一连,高端白酒的代价还存在降落空间,但是资金的一连涌入,好像表现了这些市场主力对行业的态度已经发生变革。同时,《逐日经济消息》记者查阅基金二季报发现,二季度已经有多家基金旗下产物对白酒股会集加码,此中贵州茅台 (600519,收盘价161.06元)、五粮液尤为明显。
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9 J: w. x% `  J. O# [  基金二季度大幅加码茅台8 c$ E+ K9 F! ~# a' |$ z# E
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  在履历了自2012年以来的调解后,2014年初白酒板块开始触底反弹,随后在2月份至7月中旬陷入平台整理,而近期白酒板块出现了团体性强势,领涨龙头洋河股份、五粮液的股价更是创出了年内新高!7 f# e6 \; X% C6 ~

6 O6 ^5 P/ k2 C! C1 A# y0 F  近期,《逐日经济消息》记者在翻阅2014年基金二季报时发现,在白酒板块调解的第二季度,已有不少基金沉寂结构,此中最显着的就是行业两大龙头贵州茅台 、五粮液。2 n7 P9 k9 y) H; K# Y
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  据统计表现,停止2014年6月30日,共有80只基金持有贵州茅台。此中43只基金二季度增仓,增仓量排名前三的基金为:易方达上证50指数新增108.13万股,持股量为799.66万股;大成蓝筹妥当新增68.73万股,持股量175.79万股;华泰柏瑞沪深300ETF新增45.46万股,持股量为165.96万股。
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5 i# ?+ ~" f. [5 i/ \) L# l7 b  五粮液方面,只管增仓的基金数少于贵州茅台,但是增仓量最多的易方达中小盘股票二季度买入259.99万股,其总持股量为630万股;别的银华深圳100新增32.42万股,持股数目2007万股;鹏华精选股票新增30万股,其持股数目为190万股。
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  从别的白酒股看,二季度民生红利回报、民生加银景气行业股票分别买入山西汾酒 (600809,收盘价16.47元)29.14万股、12.55万股;国投瑞银焦点企业股票二季度买入老白干酒 (600559,收盘价24.95元)22.26万股。, b' K9 w3 A5 F, l9 ^' w* ^5 r
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  沪港通刺激估值修复行情
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* z' y/ o0 x( K  基金加码、板块性行情、龙头股创年内新高……在这些表象的背后,白酒行业好像也在发生着玄妙的变革。
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  比如早前水井坊 (600779,收盘价7.81元)的人事调解,董事长及财务总监相继去职,“全兴系”淡出,董事会全部由外资班子接受,这一调解也给了市场肯定的想象空间。同时,行业龙头五粮液也通过“走出去”战略并购河南五谷春酒业,进军华中市场。别的,泸州老窖 (000568,收盘价18.87元)近期公布将对国窖1573代价调解,也同样引发不少业内人士以为高端白酒企稳已见曙光。/ t" G4 k, o- D, x! K/ @0 E
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  对于这一代价调解,兴业证券以为,这将是主流高端末了一跳。该券商以为,国窖贬价一定会对五粮液等其他高端白酒带来肯定打击,未来高端白酒主流品牌或仅剩下茅五泸三家,国窖的贬价将是高端的末了一次大调解,行业未来格局将会根本确认下来,高端白酒的企稳已见曙光。5 u/ w: m& J. b; Y- W/ F

1 Z9 z0 l/ |; n4 {: L. f/ [  只管行业代表性公司出现了这些积极改变,但是本轮白酒股的启动,业内更倾向于以为是沪港通刺激引发了估值修复行情。* `  t( ]. w+ Z
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  安信证券分析师以为,白酒对于H股和外洋股票市场来说都是稀缺标的,而A股上市的白酒公司也都代表了行业内最优质的企业,受制于客岁控制“三公”付出对高端白酒消耗的负面影响,整个板块根本面及估值都有相应的调解,优质龙头估值程度显着低于港股饮料板块估值程度,因此随着沪港通开始首批测试,预计会吸引浩繁外洋资金的青睐,板块存在估值修复预期。: n7 ]$ ]9 w  y- `. J7 a/ N
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  次高端酒企压力更大
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  只管白酒板块出现估值修复,但行业仍旧一连前期寻底过程,而若地产行业出现风险,商务消耗的萎缩将是对行业最致命的打击。
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  有白酒专家以为,2014年在消耗层面上看,高端白酒的量已经是个较低的点,但是盼望量灵敏增长难度很大,紧张是党内制度规律束缚会不绝存在,以至于政务消耗规复痴钝。0 k  j! G6 h* x8 c( j
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  另一方面,商务消耗是拉动本年茅台、五粮液销量的最大范畴,而其最大不确定性来自于房地产为主的宏观经济。如果地产为主的投资出现大面积风险,那么对茅台、五粮液的打击将比限定“三公”消耗的打击更大,由于贸易范畴消耗占比大概有70%~80%,而三公消耗占比20%~30%。
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0 B) X& R# \9 K+ L) G, m% P  在代价方面,高端酒的代价是出现趋势性降落,不外状态稍好,但整个次高端市场受到市场严肃挤压。
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, B/ ^# y7 d3 `  上述白酒专家以为,茅台、五粮液贩卖稳固是创建在大量次高端白酒市场份额严肃萎缩底子上。比如以往地区白酒古井、老白干利润紧张来自150~300元代价带,这一代价带在高端酒贬价下萎缩严肃,而400~500元代价带市场份额下滑也惊人,因此山西汾酒业绩受到非常大的压力。
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