行业近况电力装备板块：A股/H股双双跑赢指数(电力装备A股匀称涨12.04%/沪深300涨5.8%，H股涨3.20%/恒生本地100涨2.4%).8 `: ^0 Z: Q- V: R
新能源板块：A股/H股双双跑赢指数(新能源A股匀称涨11.9%/沪深300涨5.8%，H股涨2.74%/恒生本地100涨2.4%).
9 ]# n! P8 j x) S7 @# r$ w 电力板块：A股/H股双双跑输指数(电力A股匀称涨5.39%/沪深300涨5.8%，H股涨1.63%/恒生本地100涨2.4%).0 [2 }, R& N% V# I) A% X, c. A% |; j- t
环保板块：A股/H股双双跑输指数(环保A股匀称涨10.46%/创业板涨10.5%，H股涨1.63%/恒生本地100涨2.4%).$ |" q3 @/ h% a+ [
批评电力装备：我们看好新能源微电网以及新能源汽车贩卖火爆带来的结构性增长机遇。. z/ z" G+ n# y5 J' M
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新能源：光伏：2020年光伏累积装机目标有望从100GW提拔至150GW，光电在团体发电量中的占比将到达2.5-3%。2020年电力资本将较2015年降落20%，同时中国中东部/西部地域的资源资本将降至7元/6元每瓦。风电：政策重心将由装机目标转移至办理弃风题目和鼓励进一步减少资本。十三五的新装机容量有望与十二五持平(我们预估为90~100GW)，但对非弃风地域将不设上限。$ Q, ^5 B: f7 _
( R- a; `$ J: s% C8 a" y6 G 电力：国务院克日颁发了就关于推进代价机制改革的多少意见，我们以为电改推进信号剧烈，电改主线稳固，上网电价将渐渐放开。
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i9 n, z% C- r 环保：污泥处理惩罚费征收可期，利好污泥产业链，我们以为，由于如今当局向住民征收的污水处理惩罚费中，大多没有包罗污泥处理惩罚的费用，后续有提拔大概，火电超净排放或迎来额外的电价补贴，利好相干企业，保举清新情况(龙头).) o v9 `7 o% b( e' ^- {1 |; D/ |
估值与发起电力装备：A股保举骆驼股份，圣阳股份；H股保举天能动力。4 f7 N$ o6 ` \' S1 m
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新能源：A股确信买入阳光电源，保举隆基股份、航天机电；H股保举中广核电力，协鑫新能源，华电福新和中广核美亚；美股保举阿特斯，晶科能源和大全。
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% N3 e) O7 P( ?* K# \ 环保：A股保举格林美、清新情况；H股确信买入北控水务。9 j- R) G+ p0 w/ C
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风险1)环保政策实行力度的不确定性；2)地方当局资金告急，或影响环保项目施工及结算进度；3)来水不确定性。6 M5 m: L9 |% u8 {* R
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发表于 2019-5-4 00:40:02