编者按:本日包罗阿里、京东、苏宁等在内的多家网购平台再次打起双11网购大战,买卖业务额再创新高。此中,仅12分钟28秒,天猫双11的买卖业务额突破100亿元,此中无线买卖业务额占比74.83%。客岁买卖业务额过100亿元用了38分钟28秒。
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苏宁云商:出售PPTV将增厚年报业绩,联手阿里备战双十一或促Q4线上增速超预期0 _! O: V2 T) q/ f/ ~6 m
苏宁云商 002024
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, w+ K' ?; f$ x' L% {2 Y 营收同比增长17.44%,净利大幅增长105.09%。1-9月公司实现营收935.7亿元,+17.44%YoY;归母净利0.53亿,+105.09%YoY,EPS0.01元;扣非后归母净利-10.8亿,+4.66%YoY。此中Q3营收305.32亿,+7.05%YoY;Q3归母净利-2.95亿,-3.25%YoY。REITS贡献税后净利润约10.22亿元动员本期红利,别的,公司拟向苏宁文化出售PPTV68.08%股权,转让代价为25.88亿元,预计年内将完成PPTV剥离从而增厚当期投资收益10.4亿元。- W6 X& {& _6 X; l
) h7 S! x: v9 F" h9 M Q3线上运营增速减弱,生动用户快速增长。15年1-9月线上GMV为313.40亿元,同比增80.63%,此中自营商品实现245.74亿元,同比增长57.54%,开放平台实现67.66亿元,同比增长288.34%。线上运营数据表现优于财务数据,生动用户快速提升,或极大推动双十一贩卖规模提升:①移动端运营本领提升;②零售体系会员数大增;③商品丰富度得到进步。# b! J o6 ?1 T7 |% q
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积极推进线下门店创建,加快农村市场网络布局。第一,连锁发展市场,15Q3公司新开连锁店73家,克制15年9月尾,公司线下共有店面1681家;第二,农村电商市场,克制15年9月尾,苏宁易购直营服务站数量599家,苏宁易购加盟服务站数量782家。( ]/ y8 x0 Y& X0 w' f9 m& G
4 C7 z; N, M2 I- ~: a 毛利率同比增长0.77个百分点,期间费用率小幅上升。陈诉期内公司毛利率15.80%,同比增长0.77个百分点,紧张系公司不停深化O2O运营模式,线上线下产物定价调解、差别化运营所致;期间费用率16.82%,同比增长0.66个百分点,紧张系公司开展促销推广,提升品牌着名度以及新品类用户认知所致。
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$ g( h, D( O# N5 L7 M6 `" V5 w 天猫苏宁频道+苏宁易购双管齐下备战双十一,天猫导流或促Q4线上收入增长超预期。双十一期间,天猫苏宁频道方面:预期天猫导予苏宁的流量或将高出万万级,苏宁双十一当日GMV增长或突破300%-500%,Q4线上收入增长或超预期;苏宁易购方面:21日,苏宁公布团结百度、腾讯、360等500家企业一起派送20亿红包亮剑双十一,同时“低至5折的主会场”也将于11月6日至12日提前引爆双十一。# j7 v; V2 ?3 e* z0 |; K+ a0 g
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维持红利猜测,维持买入-A评级。我们预计15-17年EPS分别为0.07元,0.09元,0.19元,当前股价对应PE分别为235倍,183倍,87倍。维持买入-A评级。8 o. Y/ V! M6 D9 g
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风险提示:团体斲丧情况低迷
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