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海特高新涉足通用航空。资料图
7 v( P/ R M( g<img id="aimg_Bno04" class="zoom" file="http://img.cfi.cn/readpic.aspx?imageid=20160817000002" lazyloadthumb="1" border="0" alt="" />/ _2 P) h) t" u# R8 b4 D, i
北斗卫星网络初具规模。资料图; p8 {/ ~+ o) s5 W \
<img id="aimg_eT6ne" class="zoom" file="http://img.cfi.cn/readpic.aspx?imageid=20160817000003" lazyloadthumb="1" border="0" alt="" />
8 M# ^" `& M: S# p4 D 中国造船业的程度渐渐与天下接轨。资料图
; @! E+ k9 J/ M 《“十三五”国家科技创新规划》涉及浩繁行业，在一系列国家级别战略中，国防军工作为紧张一环，军民融合发展、航天强国、海洋强国等细分范畴不绝备受市场关注，相干概念股也在资源市场上反复做强。在大盘连续震荡过程中，上述得到政策力挺的行业值得关注。
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军民融合：上升为国家战略8 Q9 `5 K2 h6 ] l2 M4 {. _
中心军委之前颁发《部队建立发展“十三五”规划纲要》 （以下简称规划纲要）。规划纲要提出到2020年根本完成军改目的，夸大更加注意军民融合，提出根本实现机器化，信息化建立取得庞大希望。将来5年，部队紧张范畴发展指标要取得较大突破，关键作战本领要实现大幅跃升，团体发展布局得到显着优化。规划纲要发布给广大的军转民、民参军的企业带来巨大发展机会的同时也给二级市场带来了广泛的想象空间，相干概念股有望受益。
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& e% N! f0 m' A 从改革层面来看，军民融合不是简朴的“民参军”，而是全要素的融合，此中紧张一环是资源的融合。资产证券化将有大概成为各个军工团体的政治使命，推进速率会不停加快。国防工业自身的改革推进力度会不停加大，研究院所改革相干政策将很快落地是一个大概率变乱，这也是改革的核心，将凌驾市场预期。掣肘国防工业效益最好、人力资源最麋集、发展前程最光明的研究院所资产证券化的停滞将一扫而光，军工长期大牛市的第一大逻辑大幅度加强。
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+ S5 l; t+ F9 `" B/ m4 {4 C n 随着军民融合正式上升为国家战略、后续政策的连续出台以及军民融合的法律体系加快推进，看好民参军公司在军民融合中的投资机会。广发证券(000776)分析师胡正洋指出，军工行业连续稳固增长+民参军的分泌率连续提拔+订单增长带来业 绩发作+外延式并购及产业整合加深，民参军行业进入发展新时期。' w! x) m+ H$ F Q. T9 g! `/ h' R, f
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有券商机构以为，2016年是军民融合大年，中长期来看投资者可继承关注军民融合概念股，四创电子(600990)、特发信息(000070)、凤凰光学、国睿科技(600562)、海特高新、银河电子(002519)、新研股份(300159)、高德红外(002414)等。
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高德红外 (002414)9 d) s; E2 ?6 R- _2 K+ t
思量公司在制冷型红外探测器从0-1的突破及军工、民品范畴对探测器的需讨情况，2016年将是公司业绩“着花效果”的元年。海通证券(600837)分析师徐志国指出，公司将非公开发行召募资金7.38亿元。项目达产后，将推进红外体系的国产化历程，推动公司在综合光电体系及完备准确打击武器体系的产业转型。别的，公司将推行员工持股操持加入本次非公开发行，员工持股表现对将来发展的信心，利于充实引发管理层及平凡员工积极性。思量红外范畴在军工及民品范畴的更换空间及公司在该范畴的稀缺性，上调至“买入”评级。/ O/ b$ ^; W# d8 ^8 o% g
% |) ]" ^. `# d# Q$ H 四创电子 (600990)
4 |) T$ v% W/ v/ n% t# Y 公司是国内第一家以雷达为主业的上市公司，母公司中电科38研究所紧张从事军事雷达电子和综合电子信息体系的研发、制造和贩卖，是我国军民用雷达研制生产的紧张基地。海通证券分析师徐志国表现，据公司2016年3月重组预案，公司拟发行股份收购博微长安。生意业务完成后，公司将全面进入军用雷达范畴，军民融合、协同发展效应将进一步凸显。博微长安雷达产物工作稳固可靠，具有较高的性价比，市场占据率排名前线。生意业务完成后公司在雷达装备范畴丰富产物线业务布局进一步美满，行业竞争力有用提拔。 Y7 p- Q% s, X2 p) @# J- ~* ?
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银河电子 (002519)( R0 Q! Y1 c" B9 F. m/ f: f: U
公司受益于新能源汽车行业快速发展，子公司福建骏鹏、洛阳嘉盛业绩超答应，公司有望连续超额完成业绩答应。中金公司分析师王宇飞指出，公司传统业务保持稳固，军工业务快速增长。传统机顶盒业务2015年净利润约为7000万元，预计将来两年将保持稳固；同智机电2015年超额56%完成业绩答应，军工业务净利润约1.21亿元，预计将来两年将保持30%左右复合增速。公司军工智能机电业务和新能源汽车业务红利本领和发展性突出，有望连续超额完成业绩答应，且与可比公司相比估值较低。
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国睿科技 (600562)
* e% [* K9 ]8 W. i 公司背靠亚洲雷达龙头中电科十四所，是其机载、舰载雷达器件的紧张供应商。国内景象雷达需求稳固，公司市场占据率居前，并实现由装备向体系集成的凌驾式转型；空管雷达业务依托国产化更换与通航发展。预计两者订单增速将保持在30%以上。微波组件将来五年将快速增长。方正证券(601901)分析师韩振国表现，公司作为十四所旗下唯一的上市公司，将成为十四所资产团体上市平台。十四所2014年业务收入凌驾130亿，净利润凌驾10亿。随着军工科研院所改制配套政策的不停出台，改革预期渐渐浓厚，军工资产证券化的步调也渐渐加快。3 [) N, B: ~" e! ~
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航空航天：具备三核心驱动力
: ^5 o% M$ {. q* {9 ] 中国航空航天产业具有长期增长题材，在业内人士看来，航空航天产业紧张受益于多项利好政策，此中包罗中国制造2025规划、低空空域管制的放开、“一带一起”战略以及国企改革。中国航空航天产业在本土市场及出口市场均享有长期增长空间。同时，航天军工产业接下来几年也将见到并购潮所带来的股价上涨机会。9 C8 c! m9 {& x q! {. j. Q
5 u1 \/ U5 ?, r; `7 L% I9 n( H 可以看到，本年中国航天将实验多项庞大创新使命，战略布局“空天一体化观测体系”。 中航证券分析师李欣指出，现在我国空天技能发展敏捷，北斗体系已实现亚太地区服务本领，在对地观测数据获取的本领、数目和覆盖面上取得了凌驾式发展。北斗体系的顺遂建立，为我国“空天一体化”打下告终实的底子，而北斗与航空等其他范畴的协同相助，将有巨大的产业空间。将来5到10年，我国将加快推进天地一体化信息网络等航天庞大项目实验，力图在空间科学范畴取得一批原创性效果。
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航空航天产业涉及细分范畴浩繁，在业内人士看来迈向国际化的卫星导航产业最值得关注。有券商分析师表现，随着我国航天产业的飞速发展，比年来，在国家层面的驱动下，我国与其他国家在航天方面的相助越来越多。将来我国与第三天下国家间航天范畴，尤其是卫星范畴的交换将越来越频仍，因而卫星相干产业链将迎来快速发展期，卫星研制和卫星应用及卫星制造相干的配套产业将受益。
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对于航空航天产业来说，紧张有三大核心驱动力。需求点和开释的节点、资产整合的厚度和历程、特别变乱。中长期来看，航空航天受益政策面的支持，以及市场需求的增长，市场关注度有望连续提拔。个股方面，发起关注中国卫星(600118)、振芯科技(300101)、北斗星通(002151)、航天动力(600343)、航天长峰(600855)、航天科技等相干概念股。$ g! j( D5 |6 x' O0 G% @
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中国卫星 (600118)“十三五”期间，公司将在继承确保完成各范例号卫星研制使命的同时加强总体及专业技能建立，提拔体系操持与验证本领；在卫星应用范畴，重点发展高精度导航终端、卫星通讯应用体系、遥感数据处置处罚体系等关键技能，形成覆盖广域市场的、与天地资源相呼应的产物体系，提供空间信息体系建立及应用的团体办理方案。有分析指出，公司作为国内小、微卫星龙头，有望在“十三五”期间迎来快速发展的汗青机会。别的，公司作为五院卫星研制和应用业务的紧张上市平台，将来有望注入其优质资产，受益于其整合。* \+ `6 E: s1 I7 |/ T7 k& a
& V. C8 |4 t0 L7 Z# S5 U+ b { 北斗星通 (002151)2 q5 o% U3 j) r6 d& w# e
公司得益于北斗导航体系举世化历程加快，底子产物市场需求放量，公司通过并购，强化了底子产物市场中的技能和贩卖上风。2020年北斗卫星导航体系将实现举世覆盖，行业进入高速发展期，产业整合局势所趋。中航证券分析师李欣指出，公司通过并购佳利电子、华信天线和银河微波，乐成涉足高精度导航定位天线和微波通讯范畴。将来，公司基于“北斗+”的发展趋势，势必会在云盘算、大数据、移动互联等技能加大投入，相干的资产整合值得等待。将来标的公司的业绩答应，也有助于公司红利稳固增长。
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航天动力 (600343)) Q% F& \- Q! p3 R
公司是航天科技团体部属航天六院造就的民品上市公司。国金证券(600109)分析师贺国文指出，航天科技团体已经明白提出，要在十三五期间将资产证券化率由15%进步至45%。六院十三五规划提出，将在资产证券化范畴取得突出效果，实现团体上市。以为，航空和船舶发动机资产整合之后，航天科技团体的航天发动机类资产也存在猛烈的整合预期，有望在团体内部率先推进证券化。围绕“长征九号”重型火箭的立项，预计六院将在资产整合和载体建立上快速推进，航天动力作为六院的唯一上市平台将负担更紧张的使命。' R/ @# b8 C( p) G
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航天科技 (000901)
. R8 x% B' Y o. G# ?5 U+ b3 Y 公司将受益于军工行业科研院所改制，将来资产注入空间很大公司的实际控制人是航天科工团体，大股东是航天科工三院。行业人士指出，三院部属古迹单位中有10个大型研究所，收入和红利规模很大，是三院的核心资产，将来在科研院所改制的配景及政策支持下，研究所资产注入到上市公司的大概性较大。别的，三院的企业单位中仍有相称良好资产尚在上市公司体外。三院的营收、利润都达上市公司的15倍以上。公司作为三院唯逐一家上市公司，是三院紧张的军民融合平台，将来得到三院资产注入的空间仍然巨大。
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海工装备：从制造大国向强国迈进& ?5 ~: o1 m6 I$ T, E
作为《中国制造2025》中的紧张一部分，海工装备发睁开始显着加快。可以看到，《中国制造2025》规划明白指出，颠末新世纪(002280)以来的快速发展，我国已经成为天下最紧张的造船大国，具备了较强国际竞争力。将来10-20年我国船舶工业将进入全面做强的新阶段。高层战略指引和财政及政策支持有望助力中国高技能船舶行业在2025年前到达天下一线程度。
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7 ^8 V+ X! K$ X8 n/ @9 z" t! g$ {; O 海洋工程装备属于“中国制造业2025规划”重点支持的十个范畴之一。从产业角度来看，中国海工装备在外洋影响力渐渐扩大，相助更为频仍。受益于海工装备走出去战略的中集团体(000039)、海油工程(600583)值得投资者关注。/ c: P0 P6 D: u. _& b& p
0 ]! k( j9 n2 { u g8 \ 值得一提的是，在资源市场上，机构对海工装备中的水师装备显着关注度更高。有分析人士指出，十三五期间，水师各型战舰即军辅船制作将继承加快，配套航空、电子等各型装备研制生产企业均将从中受益。海空装备建立将在将来两年渐渐进入高潮，中长期来看海工装备是兼具主题性和发展性的投资机会。
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可以看到，我国水师舰船装备列装建立速率显着加快，多艘水师舰船入列，新航母预计将于2020年交付。东吴证券(601555)分析师陈显 帆守旧预计到2020年中国共建成2个航母战斗群，则将来5年年均至少可为军船行业贡献250亿收入，若满意多海疆作战，建成3-6个航母战斗群则年均可为军船行业贡献370-750亿收入，利好水师产业链。发起超配水师装备产业链。重点保举舰艇制造商中船防务(600685)和中国重工(601989)，以及弹性标的三力士(002224)。! U3 J. v0 {) w3 I# D
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海油工程 (600583)" T6 A& ?6 t: _
公司加强了与巴西国油、墨西哥国油、道达尔、埃克森美孚等国际能源公司的交换相助，团结低油下能源公司的需求，进一步推介公司低本钱总包竞争优质上风，现在重点跟踪沙特、印尼、北海和非洲项目，夺取近期取得新的突破，国内则密切关注渤中、蓬莱等地区相干项目。广发证券分析师罗立波指出，低油价对于油气产业是巨大的寻衅，也是改革的良好契机。公司自身在本领建立、国际相助方面做了充实预备，将来国内油气改革启动，也将带来新的发展机会。思量到公司作业本领提拔和国际市场开发取得连续希望，给予“买入”评级。
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# j8 q, G5 a" e 中船防务 (600685), U' W2 j/ i. ~# r0 }3 g
公司客岁乐成收购黄浦文冲开始向涉足军船业务，团体现在非上市的核心防务资产还包罗江南造船团体、沪东中华造船团体。东吴证券分析师陈显帆指出，“一带一起”建立依赖海上交通工具和军事力气。整合黄埔文冲以后，公司将成为华南地区最大造船基地和兵舰制作维修基地，对南海防务起侧紧张作用。龙穴造船和黄埔文冲龙穴厂区均紧邻广东南沙自贸区的龙穴岛作业区，该区块将偏重发展国际航运，公司将来将受益于南沙自贸区建立。航母战斗群加快建立将连续拉动公司军船业务高发展，国改提速将加快团体优质资质注入整合。+ E* q. g" N0 N2 {/ F* L) ~
" f* a- K( p' ^1 {0 Z; p1 d7 Z3 d 中国重工 (601989); t4 \& S# |$ c
公司舰船制造及物理改装占据营收半壁山河，发展显着优于行业发展，紧张因公司军工使命饱满，军贸订单激增。2016年公司业绩有望迎来拐点，实现扭亏为盈。中信建投证券分析师冯福章指出，公司2016年接连完成大船和山船整合，武船和北船整合，实现消解公司军品产能，助推公司军民深度融合。中船重工团体将来将批量制作近20座海洋核动力平台，每年百亿市场空间，公司作为海洋核动力平台总装企业，将受益平台建立。公司军工军贸业务将继承提拔，深海探测、水下对抗等装备将成为公司军品新的增长点。
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发表于 2019-5-2 20:56:12