英国政府9月15日公布答应中法企业共同投资的欣克利角C核电项目，核电站建立落地将加速我国核电出口。着实除核电外，我国不少行业“走出去”的步调都在进一步加速。在接据记者采访的业内人士看来，中国企业“走出去”将给相干行业带来新的发展机遇。投资者可关注“走出去”步调较快的核电、基建、高铁、底子电信装备、光伏、装备制造等板块机遇。
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核电板块
" X7 S% F3 b/ l% @" e' W" T( R 搭上环球核电建立快车' d) i) n, v% [, P, c3 w8 S
英国政府15日公布答应中法企业共同投资的欣克利角C核电项目。总投资180亿英镑的欣克利角C核电项目是英国20年以来第一个新建核电站，项目将由法国电力团体与中国广核团体共同投资建立。项目筹划使用法国电力团体研发的第三代核电技能方案EPR，建成后将供给全英7%的电力。! r! Q" A1 G- \) x! R9 t4 y
& [! p4 S6 Z" y$ G; }* ?( u: A 有券商就分析以为，HPC核电站建立落地将进一步加速我国核电出口。但欣克利角C项目并不柿攴斧目标，只是进入到英国核电市场的一张门票，如若HPC树模项目得到西方天下认可，则欣克利角C项目后，我国还将加入法方主导的塞兹韦尔C项目，终极实现布拉德维尔B项目由中方主导开辟，真正意义上将我国核电走向全天下。( O2 l0 o( {4 e9 }6 @# U- e8 ^
6 b, G/ ^0 m( X: z9 }0 Z$ G) e 外洋市场的打开，为中国核电企业带来新机遇，同时国内市场需求的回升，也将刺激相干财产链上的企业业绩体现据记者留意到，根据《能源发展战略举措筹划 (2014-2020年)》测算，未来6年年均新开工和完成装机量约莫在652万千瓦左右，按照13000元/千瓦的单元投资估算，总投资高出5100亿，每年的核电投资高出850亿元，核电装备500亿元/年，将动员全财产链受益。
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环球核电建立长期高景气，依附资金、资本、工期、政策四大上风，中国将搭上环球核电建立发展快车。中信证券分析师刘海博分析以为，中国核电技能有望复制高铁技能乐成路径，在发达国家完成技能验证后实现环球推广布局。别的，核电招标重启、“十三五”规划、海上浮动核电平台以及新型号涉核特种产物将对核电财产链形成有力支持。关注受益“核电出海”的核电财产链相干标的，如上海电气、中国一重、东方电气、台海核电、江苏神通、中核科技、应流股份、纽威股份、南风股份、盾安情况和海陆重工。
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: Q4 D/ Z4 R; G& H! a# \ 潜力股精选: a6 V. w' i# _
中核科技（000777）
5 r* x, s, Y0 o0 ~ 业绩拐点即将显现
6 i5 `+ T9 M6 P) [' w: `' Q5 w 中核科技是核工业团体所属企业，负担着为国防工业提供军品的任务。公司长期负担国家重点科研项目，除生产大口径、高磅级特种阀门外，还生产包罗核能建立专用阀门主蒸汽隔离阀、爆破阀等关键阀门国产化项目。" B/ T) V* F# _# s, r. O$ g
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东吴证券分析师陈显帆以为，中核团体旗下仅有4个上市公司平台，未来中核团体国企改革东风加强，中核科技具有小市值高弹性特点，具备国企改革的空间。别的，受国内核电重启利好，同时“核电走出去”上升为国家战略，预计核电装备企业已经迎来订单拐点，业绩拐点将于2016年下半年开始体现。
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南风股份（300004）
+ ]. e% ~& w# O6 ` 订单有望显着增长/ p. y, _! f( W& S( \+ g
南风股份作为国内核电风机市场龙头和技能标杆，将受益于本轮核电重启。守旧估计“十三五”期间核电重启将每年为公司带来5亿的业务收入及8000万净利润。( b9 p+ p% Q: \3 s3 {) e+ f
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安全证券分析师黎焜以为，重型金属3D打印技能是公司告急的发展战略，核电主蒸汽管道贯穿件未来一旦进入市场，空间极其广阔。随着此轮核电重启，公司在核电范畴订单数目有望显着增长，并看好全资子公司复兴装备连续的业绩贡献。思量到重型金属3D打印技能未进入市场及军工核安全装备订单放量后将有大概显着加强公司红利本事，初次覆盖予以“保举”评级。
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台海核电（002366）
m3 M- }5 Z! R+ s$ x J1 j 全线拓展核电产物% S3 v, V% R* `2 A* ]- G/ |; T; E
台海核电上半年净利润暴增11倍，兴业证券分析师鲁衡军以为，公司业绩大幅增长重要源于2015年年报未确认的核级质料确认完毕，以及公司核电类产物和技能服务条约的快速拓展。
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- O# O1 x6 [) g5 u2 f 本年中报体现，台海核电净利率程度高达50.52%，彰显了公司极强的竞争壁垒和超群的资本上风。随着“华龙一号”核电技能蹊径的敲定，国内核电主装备招标和新建核电项目将双双启动，预计公司在招标正常年份，核电主管道贡献收入约4至5亿元；别的，公司来岁核电产物线全线拓展，单台机组市场空间从1.3亿拓展至9.6亿，充实受益于核电招标重启。
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$ K8 y V5 h+ I% U 江苏神通（002438）
9 M8 t- E* ?# g2 u4 ]# ~1 {$ w& s, w 业绩有望实现反转/ t a6 d+ Q6 E' Y
“2016年预计江苏神通蝶阀球阀的90%的市占率将继续保持，核电新签署单或将不低于2015年的程度。”广发证券分析师刘芷君以为，公司已有订单一连进入交付期，将动员公司业绩实现反转。本年一季度，公司收入和利润也出现较好增长态势，预计整年告竣谋划目标概率较高；而且，随着2017年订单会集交付期的到临，业绩有望进一步增长。1 Y! K' B. `1 p
v* } X) ~: I, m1 g' \+ t2 I4 | 别的，公司于2015年12月收购无锡市法兰100%股权，开启外延发展，2016年2月公司再次启动非公开股票发行。随着公司资源运作趋于活泼，后续仍有进一步外延大概。5 |& c5 Q- M+ T0 A3 O
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高铁板块
- v/ p) R. f8 e5 {# ? 高铁国际化迎来新高峰0 l" B* S t: ]: e8 A
新一轮基建投资的重要方向之一是高铁，天下重要发达国家高速铁路正进入新一轮快速发展期。中国在“一带一起”战略的快速推进下，高铁“出海”显着加速。有分析师体现，“一带一起”战略作为国策将会连续推进，铁路仍旧是“一带一起”的关键，是互联互通的告急行业。在亚洲基建发展基金、金砖四国发展基金等多种金融投资的支持下，需求将快速得到开释据记者留意到，中国高铁从引进到国内发展，再到走出国门、冲向天下，履历了从无到有、从弱变强的费力进程。短短数十年，不但总里程与运营时速双双跃居天下第一，而且形成了具有中国特色的高铁技能体系，高铁技能程度跨入天下先辈行列。
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华创证券分析师李佳指出，“一带一起”战略中“一带”更留意陆路交通、能源网络建立，将大幅提升中国高铁外洋市场拓展的力度。此中高铁“出海”是“一带一起”战略中的告急内容，现在环球约有30个国家已与中国洽谈引进高铁技能或相助开辟，项目累计里程高出5000公里，总投资欧亚高铁、中俄加美高铁等4条天下级的高铁线路。这4条高铁线路长，超过差异文化和差异地质条件的地区，投资堪称天下级建立，意味着我国高铁国际化将迎来新一轮高峰。
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可以看到的是，中国高铁的综合竞争力突出，作为我国政府推动“一带一起”的第一输生财产，外洋市场突破有望打开国产高铁装备的长期市场空间。外洋项目徐徐落实，将为高铁板块连续带来催化剂，继续保举高铁财产链。别的，都会轨交迎“十三五”建立高峰，投资快速增长拉动轨交财产景气向上。未来五年增长较为确定的是都会轨交财产链，以及高铁运营维护市场及焦点零部件国产化景心胸连续向上，发起重点关注业绩弹性大的鼎汉技能、康尼机电、永贵电器、神州高铁、头脑列控、春晖股份。
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8 C% ]. A( c n 潜力股精选# C; Y: U3 X8 m, ]% F \, j
晋亿实业（601002）/ J% c0 O$ y1 j' y+ e7 k
谋划形势安稳向好( V* |. G }& I* a
晋亿实业不但是国内唯一具备生产全套高铁扣配件生产本事且全部得到铁道部认证的生产企业，而且也是国内唯一可以大概同时提供时速250公里和350公里高铁扣配件的生产企业。公司提供的高铁扣配件体系不但均为自己生产，而且还与国内其他相干企业创建良好的供货协作关系。
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. N% n r- h5 x- J } 2015年公司整年出现亏损，业绩见底后开始徐徐回升。2016年上半年公司团体生产谋划稳固，上半年实现扭亏为盈，净利润同比增长高达202%。券商预计，三季度公司谋划形势依然安稳向好，前三季度将连续红利。
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双环传动（002472）" P& m" M# ^0 J& X
加速向工业4.0转型0 v( D7 \: n, N* d1 u
双环传动上半年成为供货中车的采埃孚ZF高铁变速箱焦点零部件环球唯一供应商。停止现在，公司已开始批量供货。此次相助冲破了高铁变速箱焦点零部件依赖入口近况。东吴证券分析师陈显帆以为，未来公司将受益于高铁和轨交的快速增长，借助ZF进入中国中车的焦点零部件供应链，预计可增厚净利润2000万元/年。
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# S4 k3 D/ }) D+ O8 b 除高铁业务外，双环传动团结重庆机床、德国KAPP建立中德智能制造合资子公司。这是公司优化财产布局的告急办法，“轻重资产并举”，加速向工业4.0转型。下半年将继续推进“呆板换人”的自动化改造工作。
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0 s0 ~& e% Q5 p: S S5 z 神州高铁（000008）
* k9 i I) ~2 k0 G; c* ~ 打造数字仿真平台) Y$ [# x" ^) Q- F P0 X9 M
神州高铁作为轨交运维国内龙头，已成为国内首家买通运维全财产链焦点体系的企业，未来公司将深耕运维财产，并以此为依托，打造运维数字仿真平台。未来目标是实现轨交运维的数字化和智能化，依据客户的需求实现定制化。
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华创证券分析师李佳体现，公司焦点产物盘算机联锁体系在大铁范畴的2000多个车站乐成开通，行业占据率约35%，城轨范畴正在徐徐扩大。铁路十年大修期已经到来，信号体系将迎来新旧更替高峰，公司谋划筹划明确，存量市场的更新将带来一波较高的增长，预计未来三年公司年业务额将高出12亿。
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鼎汉技能（300011）: K4 B9 t4 p2 |
车辆产物市场广阔# @* J/ o% I. ~5 Q, d
鼎汉技能遵照“地面到车辆、增量到存量”的发展战略。现在车辆收入占比约60%；车辆市场的增量和存量都比力大，而地面产物以增量为主，因此车辆产物的市场空间更加广阔。2 H7 u& Y8 S3 p7 \) X7 v9 z3 x
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兴业证券分析师施名轩以为，未来公司增长点来自新产物开辟及外延两个方面。一是新产物的开辟，包罗动车组空调、动车组辅助电源、地铁制动储能体系、车载安全检测装备、屏蔽门等。二是外延式并购，公司积极在国内、国外寻求轨道交通范畴的优质标的，预计公司未来并购方向会涉及包罗门体系、刹车体系、牵引体系等在内的轨道交通焦点零部件。, v+ p# @1 v; o+ W" A
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基建板块9 A6 _1 a y* G% l
外洋需求茂盛订单大增4 G* u6 V# w$ I8 i# J J, K8 i+ g6 h
基建行业上半年团体体现安稳，随着PPP项目标加速推动，以及“走出去”步调的加速，基建行业有望连续受益。基建财产走出去背后，“一带一起”战略将是告急的支持。
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: c- x( j" o m' z* @ 在接据记者采访的业内人士看来，对于“一带一起”的沿线国家而言，无论是从国内需求或是未来地区经济相助的角度来看，这些国家对于底子办法建立的需求均极其茂盛。有行业人士就指出，对于我国的情况而言，随着固定资产投资的下台阶，我国构筑业产能过剩的题目日趋严肃，“基建输出”可以大概大幅缓解我国构筑业的产能过剩题目。因此，在“一带一起”战略大配景下，未来我国构筑企业“走出去”的步调将大幅加速。
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就现在来看，国内体量巨大的基建上市公司均有外洋业务收入，此中中国电建、中国交建、中国化学等外洋业务收入在上半年营收占比均高出两成。/ Y6 G7 v3 y! X6 \
' V5 d0 g9 w: k% D5 g- y9 ] 除受益外洋业务的发展外，基建财产链还将显着受益PPP项目标推动。有业内人士体现，在供给侧布局性改革的连续发酵下，未来财务政策仍将以基建为重要发力点，PPP项目中的基建等行业在订单推动的作用下将连续受益。究竟也进一步证明，基建行业是PPP政策的最大主力和受益者。# B6 \3 P% f1 m2 h# m- G- u- |
( S9 P9 t0 }% A; S4 D 从受益弹性角度，中国交建、中国中铁、中国铁建、中国电建、中材国际、中工国际等以及东南网架、宝鹰股份、神州长城等受到券商推许。
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' o5 \# R' W4 x+ }2 ~ 潜力股精选
+ d9 B a% s) \' C. Z 中工国际（002051）' n- S7 W! z9 u. t4 v% Z N. c
订单充裕业绩暴增
8 Q5 T, |2 E1 P1 u) A" X" M 中工国际上半年净利润同比增长22.99%，同时公司预计前三季度实现净利润5.78-7.52亿元，同比增长-0.06%-30.03%。据此盘算三季度实现净利润1.64-3.38亿元，同比增长-32.07%-39.80%。
8 a/ ~) M+ D3 h# v# H2 t/ d
* c* u, `8 c/ ~' ?, V7 T/ l% a 长江证券分析师范超以为，“一带一起”政策效应显现，中工国际2015年度新签外洋条约额32.71亿元，累计收效订单为19.93亿元，同比大增70.5%。停止上半年，公司在手条约余额累计达80.48亿美元，约为2015年收入的6.6倍，充裕的订单为公司未来增长空间提供了坚固底子。% w: V3 f( m7 t5 E. W' y( \- E1 Z
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中材国际（600970）7 ~& F: S% z' O, l
外洋市场拓展加速! Q9 @! j. C0 I- m0 o
中材国际业绩稳步增长系水泥工程主业企稳、外洋市场拓展加速以及节能环保转型稳进。国泰君安证券分析师韩其成以为，公司2015年外洋条约占新签条约比重高出九成，外洋市场占据率居榜首，叠加“一带一起”于“产能相助”，政策契机将进一步催生订单须要。
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8 ?4 o" H! \$ x. l 中材国际通过股权收购或BT/BOT等模式拓展高收益外洋水泥投资业务，预计2020年利润贡献达1/3，已收购Hazemag公司实践多元化工程和财产外延扩张，发展远景打开。思量“一带一起”沿线订单加速，叠加公司多元业务布局与战略重组预期，维持增持。
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中国交建（601800）
0 x z' s. @* S& r7 l 业绩增长底子稳固
# s& C7 q% N. D+ p& N- y: d! v- d 中国交建居美国ENR天下最大250家国际承包商第五及一连九年国内第一。国泰君安证券分析师韩其成以为，近期管理层提出“一带一起”战略需一步一步踏实推进，2016年为“一带一起”战略关键项目落地年，叠加配套金融不停美满，基建项目首当其冲，基建央企外洋订单趋势向好。
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) J8 v% l! @* \( U PPP规模落地提速、积极财务加码基建投资维持高位、“一带一起”战略纵深推进，公司业绩增长可获充实保障。' p" r4 ], ?% G2 e9 r9 {/ g- T
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神州长城（000018）* J4 j: {& {# W3 Q+ |+ X7 L
未来业绩高度锁定
* m9 Z M+ |/ }" E$ }" \' m0 P: l 外洋“一带一起”+国内医疗PPP，双通道加速业绩提升神州长城外洋业务，且发展态势良好。华泰证券分析师鲍荣富以为，神州长城上半年新签和中标条约约76亿元，是2015年整年新签条约的1.7倍。根据2014年底条约额72.76亿元，估计在手外洋订单金额约为150亿元，条约收入保障倍数9.5，未来业绩高度锁定。
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" j$ U' w F4 s, c& D& U 神州长城拥有丰富的工程总包外洋履历，国内医院总包建立将成为其上风。别的，公司同四川佳乐、安杰资管和国药租赁签署相助协议，拥有丰富的资源和资金上风。现在已落地的医院PPP项目开展情况良好。
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* R# G2 N" ]* C 金股池( c6 z5 [. q9 j. x% F& H
中核科技（000777）南风股份（300004）台海核电（002366）江苏神通（002438）中工国际（002051）中材国际（600970）中国交建（601800）神州长城（000018）晋亿实业（601002）双环传动（002472）神州高铁（000008）鼎汉技能（300011）
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发表于 2019-5-2 19:10:15