来自台湾地区供应链厂商的消息称，苹果公司将按期于本年9月发布iPhone8和iPhone7s系列手机，但开售日期会略微延长到10月。台积电、堆叠式类板厂商臻鼎科技和景硕科技，以及电池供应商新普科技等均已做好于6月量产各自零部件的预备。之前有报道称，iPhone8遭遇技能挑衅，成品率较低，因此量产工作将从本年第三季度推迟到第四序度。% H) _% b9 K( r( t9 `0 g
$ M8 i0 {) r4 m! @$ Z% c1 R 分析人士体现，iPhone用户数目加快增长，以及iPhone8的新功能和表面尺寸（OLED、无边框表现屏、3D感应、镜头/立体声升级），将推动17年下半年巨大的iPhone更换周期。因此，我们预期苹果的供应链，会因iPhone体现逊于预期和指引疲弱而短期回调，但我们发起投资者趁调解买入苹果供应链。由于瑞声科技的声学和触控马达的增长，以及通达把握防水组件市场份额增长/匀称售价上涨，我们因此首选瑞声科技和通达团体。我们估计在2017年，苹果对瑞声和通达的收入贡献分别到达50%和10%。1 [9 N% a6 `/ N$ z {+ A3 q/ _
! K7 F' X6 @3 H 据相识，苹果公布了CY1Q17业绩，收入529亿美元（同比增长5%），净利润110亿美元（同比增长5%）。只管零组件本钱和外汇风险上升，毛利率仍高达38.9%，符合市场预期的38.7%。iPhone出货量为5,080万台（同比降落1%），略低于市场预期的5,230万台，紧张是由于大中华地区贩卖疲软（同比降落14%）。Mac和iPad的出货量分别为420万台（同比增长4%）和890万台（同比降落13%），符合市场预期。4 V# {6 z0 W9 g
2 _$ ~- W- u' B) b4 B2 Y# Y" w0 r 此前在电话聚会会议中也预计，苹果CY2Q17E收入将一连增长，预料收入同比增长3-7%，略低于市场预期的同比增长7%。除大中华地区（同比降落14%）以外，全部地区销量均有稳固增长，美洲/欧洲/日本/亚洲其他地区分别同比增长11%/10%/5%/20%。iPhone用户数目继承保持同比双位数增长，为升级周期建下底子。1QiPhone库存下滑120万台，相对一年前的45万台的降落，意味着iPhone的售罄率康健，1Q同比增长1%。其他产物收入同比增长31%至29亿美元，高于市场猜测26%，缘故原由是苹果手表销量同比增长近一倍，同时AirPod需求强劲。" T& g5 T9 p7 U8 P- q
/ u# U( g9 a) u4 K- d# ]% d F% n 安全证券表现，我们看好苹果产业链干系厂商在下半年的业绩体现，随着苹果新品的发布，斲丧电子范畴迎来了自己的看涨周期。下半年即将到来的“十一黄金周”以及西欧传统的圣诞购物季将助力苹果新品销量红火，我们看好苹果产业链厂商下半年的业绩，发起投资者积极布局，重点关注蓝思科技、信维通讯、欣旺达、环旭电子、歌尔股份、安洁科技、立讯细密、德赛电池等。
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2 Q6 C) h7 s) G0 r( H8 g4 M5 g" { 天风证券则以为，国内苹果产业链公司均属于产业链上游的零组件供应商，通常量产的时间会早于产物整机量产一到两个月，整年业绩不受影响，刚强看好苹果iPhone8产业链高增长，带来的Q3到来岁业绩发作简直定性时机。苹果板块保举组合：1）平台上风横向扩张：歌尔股份，安洁科技，欧菲光，立讯细密；2）纵向产业链升级：信维通讯；3）稀缺装备平台：大族激光，华工科技；4）零组件升级趋势受益：蓝思科技，德赛电池，欣旺达；5）新业务：国光电器，水晶光电；6）SiP受益：长电科技，环旭电子。
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发表于 2019-5-2 02:10:08