本年以来赢利效应最强的板块是什么？在本日市场团体走弱而该板块逆势发作之际，答案已越发清楚，那就是医药板块。
+ D, e$ S! E/ h4 V+ T
0 x. k( `! I. c Choice数据体现，停止5月2日，本年以来生物医药指数、中证医疗指数分别上涨9.3%及8%，而同期上证指数下跌7%，医药板块超额收益显着。/ S5 b) a4 s' ~9 r+ V
9 Q- }% Y( A# d: f, \' @5 C5 h& ~
从具体细分板块来看，创新药、CRO、医疗服务、连锁药店、疫苗等景心胸较高的行业体现较好。
! A) U/ O6 i' F3 ^
4 x2 `3 r% g) m 作为传统的避险板块，寂静两年多后医药行业再次王者归来，其上涨逻辑已经发生改变。
# K' G# L4 g% H8 s9 |/ _1 v5 x
7 r2 |; E3 w0 L0 z1 Q% U 在业内人士看来，如今医药行业的上涨并非已往“一人得道”似的个股齐飞，而是较为显着的个股效应和结构化行情。在行业增速较为稳固的底子上，行业内部格局的厘革将是局势所趋。
' f: E/ X9 x- D$ f& _5 K: C7 T) \- J* G
在新的产业政策配景下，具有连续创新本领的企业、底部景心胸回升的子板块及细分行业龙头发作力较强。
4 y5 r7 d, C1 i# E* x# T% B, {0 m( q; _/ a$ H# }
基金连续加仓医药行业; q+ d ]: y: a( [9 y/ U T7 r: N: H
5 L. v' r% s, a; e* x5 f: b2 y
<img id="aimg_LvIlj" class="zoom" file="http://img.cfi.cn/readpic.aspx?imageid=20180503000113" lazyloadthumb="1" border="0" alt="" />5 \1 V8 }) q6 X' m
1 _5 |# M8 t0 e9 o! f “迩来和圈子内朋侪集会，他们都在聊医药股。”沪上某基金司理克日在担当记者采访时直言，本年市场很难做，但有一个板块赢利效应较为显着，那就是医药。# x" R$ O! j B0 l' }9 r
# D; n$ @3 A% o2 E& C4 u: d. [ 这种直观的感受反映到持仓上，便是基金对医药行业持仓量渐渐提升。银河证券数据体现，2018年一季度，全部主动非债基金十大重仓股中，医药股的持仓比例（剔除港股）较2017四序度上升了2.32%至11.99%，增幅排名行业第一。& w d: @ A) k! |$ Q
, O8 I; m; e) }
剔除医疗医药康健基金后，一季度主动型非债基金的医药股持仓比重为8.99%，排名行业第三，较客岁四序度上升1.89%。7 O' r$ R: f1 K
5 H% a7 q% q! E) @3 E 从基金重仓持有的数目来看，本年一季度，主动非债基金重仓基金数排名前五的标的分别为恒瑞医药、长春高新、复星医药、华东医药和济川药业。. j% F7 [9 p* Z2 L3 Z; p) ~
" [9 k$ P/ J7 r$ S x
重仓持有基金数目增幅最大的前十名分别为：恒瑞医药、乐普医疗、片仔癀、华东医药、济川药业、泰格医药、智飞生物、通化东宝、天士力、爱尔眼科。4 b" O2 }7 k. l* Y: Q9 c
0 m: N# W0 x# d2 P6 Z z
从基金重仓持有市值来看，一季度主动非债基金持股总市值排名前五的标的分别为复星医药、恒瑞医药、乐普医疗、长春高新和通化东宝。
$ i+ q% H# K; R' K- O& _5 f2 s! y2 e3 M }
此中，增长值最高的前十名分别为：恒瑞医药、乐普医疗、片仔癀、泰格医药、美年康健、华东医药、济川药业、爱尔眼科、鱼跃医疗和智飞生物。& r6 }# T0 j/ B) H, T# p$ a
: R; I( D- v, n; z; d; {<img id="aimg_MuECu" class="zoom" file="http://img.cfi.cn/readpic.aspx?imageid=20180503000114" lazyloadthumb="1" border="0" alt="" />
' q' H4 @" V6 O1 k 团体来看，在行业根本安稳、外部环境良好、机构改革落地等一系列利好因素催化下，2018年一季度医药板块全面走强。与此同时，机构显着加仓，但相对于汗青高点仓位，如今仍旧有较大的加仓空间。3 v* W+ q1 ]. C/ H$ \6 N+ ~; }
$ c' S v* {% C Z
将来关注三大主线+ ]' R5 [9 C: G4 x+ R% ^
值得一提的是，固然板块团体超额收益显着，但是本年以来个股分化非常显着。
" A& S+ D3 T2 P- C: i( x
* v+ P1 r; `, G7 p+ W/ L( h 不少基金司理以为，以“龙”为美的结构性行情或将连续，将来将连续关注三条主线：
: T# k1 f& d! X) y/ S2 S; B 起首，创新药是医药投资的战略方向，关注中国医药产业将来的创新药企；/ c: k1 y" b8 S/ Y
其次，医药行业调解时间和调解幅度都较长较大，且行业正在边际复苏，商业龙头值得重点跟踪；
2 |0 t( f5 {: m0 A* | 末了，看好业绩增长较为确定的医药细分板块龙头公司。" C* X7 d: j }3 ?2 u5 I
: }* I) `# g b# N c/ k8 ^: @
博时医疗保健行业基金司理体现，2018年将是医药行业团体体现逾越市场的一年。
; ?$ {' c$ j6 P" W
7 u# X4 v2 v7 y, W 起首，从行业根本面来看，在新医保目次和各地招标渐渐推开的配景下，将有一批新产物从浩繁竞争对手中脱颖而出灵敏发展；
4 W m- R, d& C; w 其次，港交所对于创新生物医药企业上市政策的改变，也掀起了市场对创新医药企业的热情；
7 V. e$ Q1 I4 b2 A4 \1 f 末了，从资金角度来看，部分机构资金较为会合的板块调解之后，机构必要探求下一个“蓄水池”，医药板块作为根本面复苏、长期增长逻辑清楚的板块重新吸引了投资者的爱好。
9 [. l, u2 M9 U s+ R9 D
% i1 c B" A* m$ e+ E; o4 { 该基金在一季度加大了对部分医保受益品种、细分范畴龙头的设置，并发掘次新股标的，探求此前被投资者忽视的时机。
3 f d! H B) J* N7 P1 ?! d4 W6 E+ ?
中欧医疗康健基金司理则体现，连续看好创新药企业和优质仿制药企业。
E% t" G/ L5 T9 @
5 _8 G. l/ \' N1 Z, \& | 在政策对于创新药相干支持连续推进的配景下，仿制药划一性评价通过的品种也在连续增长，相干标的取得了较好的收益。
9 L. a5 c, t* V$ h. I0 }1 c/ w3 d
在行业增速较为稳固的底子上，行业内部格局的厘革将是长期趋势，相干板块仍旧是重点设置的方向之一。
7 L$ r/ L' |# }" [+ E$ T6 `3 Q% ]) w* C+ ^5 g% X
别的，对于长期增长空间广阔的部分医疗服务龙头也会重点关注。
3 v0 B5 e! u' Z ~+ I1 R4 ~$ N9 F: C0 ]% e: b5 m0 R/ S
在汇添富医疗服务基金司理看来，当前医药板块的良好体现大概只是长周期的预演。8 m+ t8 J; B/ ]! D
: ]. U1 M( x3 N. B
“我们正在履历中国医药产业将来几年发展的紧张拐点。新的政策正本清源，开启了清新的产业环境。我们信赖，在扭转了已往畸形的产业结构之后，中国高速连续增长的医疗市场将会作育一片宽广的雪坡，优质公司将会通过不绝的滚雪球越做越大，而诸多Tenbagger也会在这片发展沃土上诞生。”
) b7 e! O' P) x1 m8 q) l7 ~+ `7 O, y+ K4 g: _7 h' k+ H
( z9 G8 `: A8 Y. @3 g
- ~3 H9 s! }+ T$ R5 V
免责声明：如果侵犯了您的权益，请联系站长，我们会及时删除侵权内容，谢谢合作！ | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2019-5-1 02:25:29