|
第一私募论坛[http://www.simu001.cn]这段时间，我们一直都在说，国内流动性和人民币汇率的稳定的兑现，才是开启春季反攻的重要催化剂。
$ g2 g2 ^7 {: w. {( P B4 G
# c" p# h9 c8 Z2 |+ X) C* Y/ M' m: O" {# ^
近2周将是兑换的时间段。一、春节因素导致现金交易性需求提升，央行通常会在春节前两周开始释放流动性对冲季节性波动；二、12月外汇占款减少7082亿元，创历史最大降幅，对冲的必要性上升；三是1月19日公布2015年四季度宏观数据延续疲软，信用扩张乏力，货币的进一步宽松未必奏效但不可缺少。$ l+ j5 @# d$ }- T) {
# |0 j3 M! B0 o% j3 {4 O
) k C/ g, H* ^ K; U$ @短期人民币有所回升。一、美元兑人民币即期汇率6.6附近存在较明显的市场干预迹象，短期跌破概率较低；二、离岸与在岸价差较前期大幅收敛；三、央行有意针对境外同业存款征收存款准备金，降低海外人民币供给，从而抑制海外做空人民币的能力。& |+ d2 |, o* V: K8 ~
9 r, g5 j# L% [3 p# }5 L
0 D. O: }' ]2 R4 J9 J, ? x经历了半月的持续暴跌，部分机构投资者普遍都降低了仓位，有的甚至已经清仓，虽然中期仍有下调的空间，至少短期都会进入一个观察期。一、创业板成指（399006）的PE（TTM）回落至50倍左右，释放了一定的估值风险，二、上周相当一部分估值和盈利匹配度较好的股票也开始大幅回落，跌幅甚至超过创业板指数，这部分通常被用来打底仓的股票被甩卖，至少说明短期市场情绪已处于相当悲观的状态。
3 P8 P5 _5 r+ f j- X, J j0 c0 s$ y) @2 l4 V P7 L0 e
+ |: c# M/ b+ z+ {. h5 ]- t' z
2016年以来已发布394家次的增持公告，合计金额约为157亿元。另外，截止目前已有128家公司公告承诺不减持，并有近百家公司自锁到今年7月份。（5）除了A股之外，以道琼斯工业指数、标普500、德国DAX指数为代表的全球主要股市指数，在经历了短期大跌后，已回到过去两年箱体震荡的下轨区域，集体技术性反抽的概率也在提升。
: [9 D) |& s5 a2 O2 d. j4 V. ` B# S7 H2 r3 g
- T7 \" v( j1 c2 {: G" K5 ~
; z) r8 K! V8 ~ g5 X7 W! o
私募论坛 | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2016-1-18 14:36:00