第一私募论坛[http://www.simu001.cn]全球资产大多出现了“缩水”
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近期国内A股市场出现的大幅调整,并不单单是由国内因素造成,而与海外市场的糟糕表现休戚相关。
4 `4 ]# l% E* p8 b, ^人民币汇率寄望于“央妈”尽力做到相对平稳. X- w; E6 j7 r0 t& X4 f
新年伊始,人民币汇率出现了大幅的波动,离岸和在岸市场人民币汇差最多扩大至1600点左右,本币一度贬值近2%,这也是造成权益类市场的大幅下跌的主要原因,类似与2015年8月中下旬的市场。
& c0 Q: [0 D. {! Z- p潜在压力仍然存在
6 \ N6 ]3 T6 A, _) B6 S2 K+ f# }总的来说,《减持规定》的核心是对大股东和董监高集中竞价交易、协议转让等的减持作出新的规范和限制,并为其保留了大宗交易等减持途径。% B3 [& `: w" g; _3 }0 [' Q
新股发行的节奏和数量“悬而未决”( L# J4 @+ n8 E# W+ f& R1 x
早在新年年初,我们曾多次建议应尽早明确2016年新股发行的节奏和数量,这样有利于稳定市场的预期。尽管监管层在0108日声明中,提到了新股发行将按交易日均衡申购的原则安排,后期逐步进行调整。但对于新股发行制度启动之后,2016年每月发行的具体数量,目前仍不确定。( b, B8 X& G+ f7 w$ {4 c
当前的市场最欠缺的是什么?以下三个方面需要尽快明朗。: }. {1 A& A7 l" |3 t) O
一是2016年新股发行的具体数量及规模;: ?) g, @( Y) @* O9 \
二是如何更加有效的引导上市公司通过大宗交易减持的数量;
! a b. v/ B# b o7 a l三是注册制的推进,目前市场预期并非3月份启动,但是否能出台更进一步详细的时间表等。
4 Y U& S7 P3 A7 R0 O$ ^目前来看,只有上述疑惑逐一明朗后,市场向上的空间才能被打开。站在当前时点,我们仍建议以防御操作为主。
2 c$ i: d) c0 ~2 c行业配置方面,考虑到“增量行情”短期内仍难以出现,经济持续低迷,我们建议依旧是从符合经济结构转型,年初至今跌幅较大的板块中寻找超额收益;主题方面,我们***有事件预期或超跌的主题,如“迪斯尼、国企改革、虚拟现实、锂电池、人工智能”等。. {) R9 V4 O5 z& h2 _3 W5 V4 K
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