第一私募论坛[http://www.simu001.cn]股票究竟是一件什么样的商品?为什么会有涨有跌?今天我们就来通俗讲述其中原理。
: U& _+ Z9 X% \
" Q t) H4 r% @7 X! i2 {
: H# N5 ?1 G' x一、股票的本质——商品 h' @- y9 i t6 G3 x
% t5 E/ c$ m5 @$ L: _6 j: S钱是人类制造的用来量化价值的商品。顾名思义,钱具备两种功能:
: m6 E: D# C: D, U& `
( k% a# I* U N) e/ ~1、量化价值:这里只是衡量商品等价于多少数量的钱,而不需要实际存在一笔钱。: n* t) a* o% L) b7 Z2 z
7 y3 z# {8 d* x: b' @- v2、作为商品交易:利用钱的商品属性进行交易,这里必须是实际存在的钱。
, g3 ~6 T+ T3 i% o2 k. z2 o( x9 W( l1 g! I9 Q) @
但由于这两个功能通常是关联发生的,所以很多人会把它们混淆、捆绑,但其实这两个概念是独立的。2 O$ M$ z0 L/ N$ r5 `/ Z! m6 Z) g9 o
& A, X0 n5 `- T5 x: o
举例:央视鉴宝栏目,专家鉴定这个古玩价值40万,他并不需要现场拿40万出来买下来。
, `& @# S* c) B6 ~1 o w: |; v
: g* T1 P' b" O问题核心:“值多少钱”和“有多少钱”是两个不同的概念,前者是描述商品价值,后者是描述资金量。1 i& q5 @8 k* I) C) R& q
7 I- v/ _" W! Q8 Y" H* O股市同理,大家把“股票值多少钱”和‘股市里流动的资金’搞混了。有人以为股票值多少钱,股市里就有同样数量的钱,当股票价值缩水20%,他们会觉得有等价于20%的钱也不见了。$ m9 @7 U* t( @$ M+ [$ r n) \
# ?2 z, m8 G! ~. J
所谓的股市里的钱蒸发了,是指股票贬值等同于多少钱损失了,并不是真有一笔等价的钱蒸发”了,只是股票市值降低了。
5 Y& c, n9 Z9 L1 v% L4 G/ P: { b) y6 r% |% Z: k
股市的股票可以理解为一种商品,它和普通的商品基本上没有区别,这种商品的价值和市场对它的估值有关。
/ P* z6 P' z G5 r6 v6 b( t5 Z- Q; @0 g" x
拿一个苹果举例,你有一个苹果,今天苹果卖3块一个,明天降价卖2块一个,你的苹果还是苹果,但是从价值上,你损失了1块,这就是蒸发。. \ j: x- s9 }7 c$ j+ \. t
3 q5 |) @0 P+ r很多人提到股市蒸发,还是有人得利的,这样的说法也对,但是这是针对整个经济体系的,市场中任何一件商品的价格变化,必然带动影响了整个市场。
" R ?" H y: e) I8 w3 }5 c+ e" x' Z' j; \+ v
就好像猪肉掉价了,卖肉的亏了,但是消费者赚了。但是单独谈猪肉,它的价值是蒸发了。% C8 N" T- D R- \* A
0 H. r5 }2 u- b3 l
所以很多人提到股市是一个交易的过程,这没有错,但是这其实和股市蒸发增值是两个不同的概念。: [% e6 g& T* Y
" o& p! {% w/ o& S
二、股市的实质——虚拟资本
; q, n" s H1 C+ C, u
, i; I: u2 y8 p! [股票不存在生产的过程,只有交易的过程,赚钱的方法就是涨的时候持有,跌的时候交给别人持有。
. t0 Q$ ]2 ^* }4 I' R4 ]: L5 E6 T
$ q* t/ z8 n0 ]' z很多人理解,赚的钱就是别人赔的钱。这是错误的。股票真正赚的钱,是该股票的市场价值的变化,所以你能在升值的时候去持有,贬值的时候做空。
3 J( [6 a0 J8 K( _9 ~1 k: L) x" f& N0 I
你赚多少和别人亏多少无关,只是股票的价值发生了变化。所以玩股票赚钱,关键是何时持有的问题。6 H0 f; x( u- E0 c# B) v* T
! ?$ X' ]1 S8 o7 r
拿房子来举例。我十年前买了个房,当时只要10W,现在转手可以卖80W,房产商建好后卖给我,整个过程它一直是我的房子,它涨了70W,这个过程没人亏损,只是我在持有房子的过程中,它的价值发生了变化。& |/ v0 b1 V' H8 Y% J# M1 R
2 o5 m% l5 r8 k u' m/ g. a0 ]蒸发也是一个道理,在商品价值的属性上,股票和房子没有任何区别。
( X" n! P9 H; _' ~+ s2 Z7 D& a) ~$ L
还是那句话,我们要做的就是股票增值的时候持有,亏损的时候不持有而已。
( Z) ] N. X% P+ ^! r7 Y1 }: q
- T% o) `' t5 p: H; y% y+ {4 X股票是虚拟资本,它的总价格并不完全对应真实资本,所以如果从整个股市的宏观角度来看,股市的市值是全部股票按照最近成交价进行的加权计算,所以所谓的蒸发其实是成交价的下跌造成的虚拟资本总值的下降。
( H1 n( O5 ^' h) T& I4 g, T7 S
+ @+ K* @& e. m2 h1 O假设股市里只有一只股票,单价为1元,总量为100股,全部都由A持有,B不持有股票,但是持有200元现金,全世界就他们俩人。那么全部的资本额就是200元现金,和市价100元的股票。7 j3 Q5 C+ w* u/ y' K# ^0 Q" i
# d7 u6 G. d9 LB看好股票未来的发展,所以愿意花120元购买这100股,A同意,成交后(不计算交易费用),A拥有120元现金,B拥有80元现金和市价为120元的股票。全部的资本变为200元现金和市价120元的股票。
) {- P% @" W7 H; W( H2 |) a7 [) o) K W' V6 r4 U6 W
仅仅是B对于股市的预期变化并购买,就造成了股市市值的增长,股市这20元的增加是虚拟资本的增加,也就是媒体常说的“泡沫”。之后由于该股票的发行公司表现不好,没有分红,B觉得自己判断错了,想要卖掉,最后100元和A成交,那么最后A拥有100元市值的股票和20元现金,B拥有180元的现金,整个市场还是200元现金,但是股票回到了100元,就是所谓的“蒸发了20元”。
0 o) F- z+ B( u! X( l. V
1 W! l; I$ R% }$ m4 ^% m! F7 e相比最初,股票的价格没有变,但是A和B的资本量发生了变化,所以股市的蒸发仅仅是虚拟资本的变化,实体资本变化是由于虚拟资本变化过程中产生的现实资本转移。这才是股市的实质。5 F2 r- q) ?$ a7 v3 L9 ?
& ?1 q; ~6 S' A( S三、股市流通——杠杆效应
( W9 |+ _6 t; s3 z) |" p
: n+ Z( D& `- l: P! @; c$ J& J股市是一个虚拟经济,股价只是一个货币符号,在不同点位下代表着不同的数字。整个股市有2/3处于非流通状态,加上流通价的下跌产生了一定杠杆效应。事实上,股市是流通者的4万亿撬动着13万亿的资本流动。当时计算的市值也并非代表真正有那么多货币在股市。
: e: x" O, x1 \* ^; h* f; F; g% w% E8 b' t# `" w" t
举一个简单的例子来说,你有三亩地,以1万元的价格卖了一亩给别人,于是市场价就是1万元,你还有2亩,身价就是2万元。后来那个人把地转给另一个人,2万元成交,于是每亩市场价升到了2万元。于是你的资产就要重新计算了,变成4万元。最后那亩地被辗转交易多次了,最后接手的人用了100万元,于是最新的市场价达到了100万元,你资产又要重新计算了,你有200万元了。后来碰到经济萧条,最后接盘的人被迫以1万元卖掉土地,市场价格又回到了1万元。你的资产打回原形,从200万元到起点2万元,中间蒸发了198万元。其实就是一场纸上富贵,并没有真实金钱的损失。% Q/ [5 w' d! S
1 R6 N+ }: N+ o7 u2 \8 ^6 _
可见,市值蒸发并不等同于真实的财富缩水,这种蒸发的奇观源于“边际撬动”的现象,即某个交易日里仅仅有10%的股票交易,就能把股票价格带到一个不可思议的高度,那么其他90%的没参与交易的股票也自动分享了这一“疯狂的荣耀”,于是乎,市值是一个怪物,它有属于自己夸张的“数字杠杆”。
1 }) W$ c" f( C3 X, m/ d5 P
. S- N9 H' Y" w( H9 e四、股票涨跌的原因
) D6 m$ p- q7 z# F. o' X" N1 H9 J4 E0 m3 q% R# c
1、股票的买卖
+ L1 k/ C) L# f, x) M4 V( r
9 }8 [+ W/ U$ z3 K买卖股票的时候是众多买家卖家一起出价,看谁和谁的正好碰在了一起。如果市场普遍看好某支股票,更多的人都想把它买进来,愿意把它卖出的人相对比较少——卖的人报的售价就会比较高,以满足自己获利的目的;买的人看到价位比较高,就会考虑买入是否合算,如果觉得合算,就可以报一个比上一次成交价更高的价位,达成一次新的成交价。这样价格就逐步抬上去了反之如果股票不被看好,多数人希望赶紧抛掉,就会压价卖,让买方接收过去,价格就逐步被压下来。. ~3 z3 q) u- [' Y5 p
8 l0 W$ X4 S& e& T- e1 J4 a( r2、公司业绩, C0 E- ~' v. H1 f3 _: o" m. Q/ K
5 g+ g6 H, v T: H, p9 z" s1 z. Q; ?股票的价格和业绩有一定的关系但不是紧密相关,投机型的庄家手里操纵着数十万、数百万股,股价即使只波动几分钱,都会带来巨大的资金变化,他们不会像中小股民那样愿意捂着等结果,而是会积极地寻求新的投机方向,因此一旦有苗头某支股票今后可能会跌,就要在其成为事实之间赶紧出逃,反之就得迅速建仓。只有投资型的庄家,对某支股票买上百分之十几到几十的股份,等着最后吃红利的,就不会随意抛售。
+ T. q9 q3 X$ A: I- v
! N U ?# [9 P, S. O- a比如有1000股,价格10元。如果有10人要买,且愿意付出一定的溢价也能接受。结果愿意在10块这个价格卖的股票只有100股,有一个人手很快很高兴的全买走了。然后其他9人看到没有了,于是有个人提高了价格,说,10.1我买100股。正好只有一个人愿意卖。于是他们又成交了。又没有卖的了。于是又有人加价买,依次股价就涨起来了。
- J# t9 F/ P. t2 v& f# r根据市场的需求和销售曲线。股价越高卖的量越多,反之相反。
, }5 e2 b/ p: x+ B; Z( c8 V) ]
$ w: ^4 W& l/ G- u3 W. _
4 P. s' i7 i) p9 ?9 n( L# g& S' w$ q* d7 e" T5 U# R& P
/ h6 f5 v! a2 g注:以上内容来自网络!
: K; f( Y1 Q' D T- A; e4 I" U4 @0 a' X1 E3 G8 r( ]
6 r7 a+ L( [7 [2 P& C" K( _: D/ @) y" X2 G7 q, }( E
私募论坛 |