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第一私募论坛[http://www.simu001.cn]奶粉注册制——几家欢喜几家忧
0 T3 o; o, {; R) H1 g( D 被誉为中国奶粉行业“大洗牌”的奶粉注册制终于揭开面纱。目前中国监管当局已经向WTO提交了《婴幼儿配方乳粉产品配方注册管理办法（送审稿）》这份稿件最大亮点就是把注册制从国产扩大到了进口奶粉领域，这也意味着，未来国产、进口奶粉都将被收编到注册制的监管范围之内。" _' s: o8 x. u2 H
; a; _" `- F6 M) S' V. E% h. [内容中第十二条明确要求：统一企业申请注册的同年龄段产品配方应当具有明显差异，并有科学依据证实，每个企业不得超过3个系列9种产品配方。加上近日国家食品药品监督管理总局印发了《婴幼儿配方乳粉生产企业食品安全追溯信息记录规范》，要求建立和完善生产企业食品安全追溯体系，实现生产过程信息可记录、可追溯、可管控、可召回、可查询，全面落实生产企业主体责任。这也意味着，从2016年开始，监管部门将进一步加大抽检和公布的力度。今后，凡是抽检出不合格样品的，监管部门将强制要求企业全面召回。
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6 ^/ [$ g f1 Y' ~+ r- T% N这两个结合起来，有效的制约了我国目前婴幼儿配方乳粉配方过多且过滥的局面，也将有助于对国内市场婴幼儿奶粉品牌进行清理，淘汰一部分质量不达标的企业，反过来逼迫婴幼儿乳粉行业的加快兼并重组和产业升级。
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乳业专家表示，目前国内的奶粉品牌大概有2300~2500个，其中包括了300多个在国家质检总局登记备案的进口品牌，剩下都是国内的品牌。而若按照目前已获得生产许可证的国内外生产企业计算，未来中国奶粉市场上只剩下不超过600个品牌。; [5 m; S T, o+ ~* {
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当然，目前只是送审稿，能否审批通过还需要等待。如果批准下来，谁又会成为最大的赢家呢？毫无疑问，这场奶粉行业的“大洗牌”给国内的小品牌带来了一张“催命符”；对于一些产能巨大的企业来说，3系9方，也是一场重大的考验；可以明显预见的是，一旦通过，进口奶粉及其相关产业将面临巨大抉择。4 X ]" K6 L% G' ^
% }7 i- r$ H) Z8 q8 H去年的“全面开放二孩政策”在一定程度上缓解了奶粉注册制给产能巨大产业带来的影响，有业内人士预计这波生育高峰将延续5~6年，期间新增婴儿数量将达到850万，这也意味着，我国婴儿奶粉的总需求将增加10%。1 v/ ~- j, ~2 [9 k
& m) F/ s' e$ H3 x" t7 A市场总需求的增长带来的也是奶粉行业的又一春，A股市场中奶粉业龙头生产企业值得关注：贝因美、伊利股份、光明乳业、西部牧业、三元股份、等国内奶粉业龙头也将受益。4 a' p, o' O* u* H, q* n9 U
R- }: V! z. H3 @: g- h贝因美：贝因美是为数不多在上次事件中未被检测出含有三聚氰胺的国内知名奶粉品牌企业之一，专注于婴幼儿奶粉的生产制造；奶粉行业新政去产能20%+4Q15业绩反转+集团转型搭建亲子消费生态圈。
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伊利股份：伊利股份作为或内最大乳品企业，主营是乳制品（含婴幼儿配方乳粉）制造；险资举牌事件不断催化,伊利长期投资价值凸显。
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由于“记录规范”的推出，食品安全概念股也是值得关注的，食品安全概念股龙头：远望谷、华测检测等。
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短期看，该办法会利空现有的奶粉市场，奶粉市场短期内将面临洗牌。长期看，因为规范了市场，因此将长期利好奶粉整体市场，配合上“二胎政策”对奶粉行业来说绝对是好事一桩。+ E$ H* J/ D/ j1 a, a3 R; z
7 O9 ]; M- H# p9 a5 v【温馨提示：纯属个人观点，不构成投资建议，股市盘面变化难测，大家在实际操作的时候，要根据盘面的变化随机应变。股市有风险，投资需谨慎】
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发表于 2016-1-15 21:43:00