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钢铁股迎来一波持续行情?还是题材投资一缕春波

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发表于 2016-1-13 11:43:00 | 显示全部楼层 |阅读模式
第一私募论坛[http://www.simu001.cn] 沉寂多时的钢铁板块,在2016年年初成为市场瞩目的焦点。在沪指一路重挫之时,上周钢铁板块扛起了反弹的大旗。不过,“钢铁侠”只是逞一时之威。2 i  D" g: \4 q, ]8 g, w# a5 o
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“指望通过供给侧改革加速去产能,钢铁迎来一波持续的行情?我只能说,大家想多了。”昨日,深圳某券商研究员如此说道,目前的钢铁板块一言以蔽之:望穿主业秋水,不如题材投资一缕春波。% d. u0 _& G. R( P
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钢铁股最多涨五成?! T! ~' B( c. ?4 |  w1 K

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3 O5 ?3 l, P  K; w! C8 H  Y1 |“钢铁去产能,是要动真格了。”卓创资讯钢铁分析师表示。他介绍,2016年经济工作五大任务中去产能被排在首位,这个力度是大于以往的,包括钢铁在内的传统行业过剩产能退出或将加快。- r3 _* U4 }& D5 `6 K" E

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在国金证券日前召开的电话会议上,与会人士也显得比较乐观。业内人士透露,钢铁行业2013-2015年累积实质性去产能6500万吨左右,其中,2013年700万吨,2014年2000万吨,2015年3800万吨。去产能分为市场化和政策性两种,过去三年以市场化为主,政策化去产能从去年开始加速。
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与会人士认为,去产能核心问题一是税收或GDP,二是就业。从唐山环保整顿的经验看,GDP下滑已经可以接纳。实际上就业问题可能也没大家想象的那么严重。比如一个县级市500万吨钢厂,一共1万员工。假如30%买断工龄、30%离休、40%去外地就业,是可行的。唐山2013年时即采取类似措施,执行效果不错。
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据此,该券商看好钢铁供给侧改革的逻辑主线,业绩弹性大、受益去产能的龙头股可逢低配置。可注意到,招商证券更是判断,钢铁股后市看涨30%-50%。
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- _# ^: L, S/ V# C" t; y普遍存在现金流问题
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不过,与二级市场上的躁动相比,行业基本面仍然死气沉沉。
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去年12月底,莫尼塔大宗组对全国大中型钢企以及几家小型钢企进行了调研访谈。据相关分析师透露,大部分调研对象表示行业普遍存在现金流问题,上月资金紧张的问题加剧,不少钢企年底款项回收不顺,部分钢厂表示对银行贷款不太抱希望。
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至于外界一度寄予希望的并购整合,调研的国有钢铁企业大多称,暂时没有并购整合计划。而经过前期并购整合存活下来的中小型民营企业,现阶段也大都举步维艰,几乎没有开设新基地的计划。! j2 @! E% O! G8 \7 u2 ?+ m! w. D

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此外,近期市场冒出马钢合钢、杭钢、达钢的停产/关停新闻,大部分调研企业分析原因包括:关停的部分基地属于行业边缘的淘汰产业链,确实不挣钱,从而导致资金流断裂,核心产业链不会有钢厂关停;环保压力和城市周边选址是地方政府关停钢厂的主要考虑因素,山区和环保达标企业压力不大。! m7 J) k$ I: W7 G6 R
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" H0 q6 A3 ]' h- f销售量方面,调研钢企几乎没有新增订单,大多为原有协议客户和在建项目。
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不要指望有持续行情& u! m6 w3 [2 \; U: i
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值得一提的是,近日钢市迎来一波诡异的价格上涨。去年12月份短短十几天的时间里,钢市普遍上涨,部分板材上涨幅度甚至超过20%。
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, T: U1 \* ?- N2 c2 S) p9 a' h/ q+ B8 G乐威解释,行业在淡季涨价,主要原因是短期供需失衡,那段时间不少钢企在高炉检修、减产甚至停产。刘新伟也认为,价格上涨并非行业基本面转好的信号,“更多是炒作,反正价格低也卖不出去,钢企还不如抬高报价,给下游客户造成压力。”1 F7 s, U& g9 `% ?4 R& E

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事实证明,短暂的虚假繁荣也是一戳即破。近日华东废钢铁市场就出现暴跌现象,4天时间累计下跌140元/吨,这也意味,持续上涨了将近一个月的废钢市场,仅仅用了4天,就跌回原来的价位。分析表示,预计前期持续走高的钢价会很快刺激部分前期检修、停产的高炉恢复生产。对于久旱的钢企来说,这波小行情会很快被供给的大潮吃掉。: ^* J! P( G2 ]6 `7 u. F3 Y
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* S, p* @; [. A5 O那位深圳某券商研究员也直言,钢铁股现在更多是题材投资,不要指望有持续的行情。
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发表于 2016-1-13 11:44:19 | 显示全部楼层
谢谢分享
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发表于 2016-1-13 11:56:12 | 显示全部楼层
不早了 各位晚安~~~~
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发表于 2016-1-13 12:03:03 | 显示全部楼层
哈哈,这么多的人都回了,我敢不回吗?赶快回一个,很好的,我喜欢
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发表于 2016-1-13 12:11:23 | 显示全部楼层
拍脑袋决策,拍胸脯保证,拍屁股走人
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发表于 2016-1-13 12:12:43 | 显示全部楼层
呵呵,等着就等着....
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发表于 2016-1-16 07:28:11 | 显示全部楼层
下辈子要做男生,娶一个像我这样的女生。
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发表于 2016-1-16 18:06:03 | 显示全部楼层
楼主开恩,沙发是我滴。。。。。
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