【第一私募论坛】www.simu001.cn】真正的技巧分析是什么?联合基本面分析,表述会加倍清楚一些。下面先给出结论——+ }1 C# h- A' B/ \
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-基本面分析,关注的是价钱变更的原因;' C' _1 Y. T. o7 D+ S3 c# [
9 m- c, y+ N, i( n -技巧分析,关注的是价钱变更的状况。
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% J/ t$ s: K, \1 a 例如,公司的财务数据都雅,公司的行业远景看好,所以公司的股票价钱要上涨。因果关系,是典范的基本面分析方式论。0 e+ n6 r& E3 z# s6 R
: T, C2 k. Z1 \# o5 t% k 典范的技巧分析则是,技巧指标显示股票的价钱正在上涨。* j5 W: v d8 `" Y8 j) Q9 T8 _
. ~( P3 w4 J. N" q2 d2 L9 Y 到这里,大家应当都可以或许了解。此刻我们进一步阐释,为什么很多时候感到技巧分析难以把握。
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一提到技巧分析,会自然联想到图表、技巧指标等技巧分析东西。现实上,东西不是专业范畴的决策性因素。就像射击活动员和狙击手,都用枪,倒是不同的两个专业范畴。1 {) N6 f3 b% g L9 }1 e
& P1 U9 E- e. N4 a 基本面分析和技巧分析的分野,在于获取价钱决策计划信息的方式论不同——: i: F+ j( {$ u, Q( K% y
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-基本面分析,是带有预测性质的“未来时”;
5 e( }' L& p" O5 d' L+ H -技巧分析,是关注当下的“进行时”。9 J1 j2 v) |7 n
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我们经过下面这句话,测验考试了解两者的差别:) m) ]# i; W3 B( `- _! i
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“200期均线向上,价钱看涨。”1 V6 f ?# ~6 q) t
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请大家思虑一下,以上分析基于什么理论?
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3 c4 X9 Y& X4 L& Z; R4 f 任何学习交易的人,城市把它划分到技巧分析理论。现实上,随后上面的论述,大家应该已经察觉出来——
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* C# H* B2 g/ M" K 这是基于基本面分析的方式论(带有预测性质的因果关系),应用技巧分析东西。% C# e) Z3 }" M# A
/ l* r) m/ D# k: ^ 技巧分析理论的基石,是价钱表现一切。基于技巧分析的交易决策计划,不须要关注价钱变更的来由(200期均线向上),只须要关注当前价钱的状况。; @5 t: \, B9 r, Y Y
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很多时候,交易者关于技巧分析的困扰,十之***是基于基本面分析的方式论,应用了技巧分析东西;并将自身的交易决策计划,树立在预测,而不是当前的价钱状况之上。
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是以,我们在应用技巧分析时,应该决心的检讨自身的方式论中,是否带有预测性质的因果关系——这既是本文的主题。; ?2 J6 \8 f4 C4 k1 d
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汉末名将张飞说:“真心不如金银多,情感不过性寂寞。”(《张桓侯文集》卷六十《蝶恋花·与月英书》)' _# {) ~1 R9 @$ ~: T4 K+ k
* J( m/ A% z5 T -对女者来说,找一个真心的汉子,无非是为了获得物资上的平安感(因→果);不如直接找一个有钱人。
; n; ~' v( t: C7 I -对汉子来说,为一个女人支出,无非是为了获得精力上的安慰(因→果);不如直接找一个“安慰”。
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* G* g, R. o# L/ P& L2 t4 y$ u 是以,很多人希望把自身的婚姻树立在钱色交易之上,或留恋日内的钱色交易,这远比苦心经营一个婚姻,要更容易获得实际的幸福感。人们看待婚姻,看起来要比炒股“理智”得多。
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# @# F3 Z9 ^. @5 | 回到正题。预测将来和关注当下,哪一个方式论更具上风呢?
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; a8 h2 x- o( E% V/ y$ n+ {) ` 投机交易范畴,自不必说,有必定交易实践的市场介入者,即了解上述两者之间的好坏。同时,大家也可以重温一下,飘喷鼻的┞封篇文┞仿:为什么技巧分析更实用于投机交易。! A- J) M* \% j' D
5 J6 y# h* x. `& U5 F- o8 z 价值投资(非价钱投机)范畴,今朝也开始有青睐技巧分析关注当下的方式论的偏向。早些年,投资者关注的是发卖额、利润等带有预测性质的财务指标。其逻辑是——4 V7 {7 l7 f) S0 |. F) \: X
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发卖额大,利润高,公司就赚钱,股东回报就高。: i v: n+ l z: l2 B
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因果关系,表现了基本面分析的方式论。/ \3 x0 a- t7 b* E
9 F/ s2 ~' \% f' E8 I- r" R 随后多年的实践,尤其是美国安然、世通等大型公司财务丑闻曝光,并随之破产后。投资者开始考虑关注加倍“务实”的财务指标。在这个布景下,已经出生多年,一向不温不火的“自由现金流”,开始受到投资者的青睐。4 N# f! J! I# e5 m
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自由现金流,说通俗点就是——. j7 T4 d; a4 p
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在不影响公司正常运营的条件下,股东有几多钱可分?3 R" Y2 k5 L7 g! B
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别说你卖了几多货,也别说你利润有多高,我此刻就要拿3.5个亿带小姨子出往旅游,你有钱给我不?难不成你让我堂堂江南皮革厂的老总,拿着一沓都雅的财务报表,出往穷游吗?!3 h& r6 @. e) v
& L. E* O$ g# B' G, T0 v) Z -股东投资一个公司的初志,是有钱可拿;
9 g1 W5 j5 w b0 O7 r$ b -一个公司的基础任务,是最大化的为股东发现利润。- i- b3 x. ~1 |2 Q, A1 y# j
% q. u% z0 h4 n9 | 自由现金流,跳过了诸多财务指标,直接将股东的初志和公司的任务,衔接在了一路。5 X8 ^9 I6 S- ?' P" l- e: `
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关注现金流确当前状况,表现了技巧分析的方式论。6 X; F% P2 C* o2 f+ A8 z. V9 k1 X
: ?, R- ]% t/ k 为什么基本面分析,比技巧分析加倍为部分市场介入者接收呢?
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首先,基本面分析的因果关系方式论,更合适人们日常的思维模式。. Y9 O7 _9 ]: T
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其次,市场介入者的贪心,试图发现价钱上涨的原因,从而以最低的价钱买进。. e! S2 n& h/ ^3 L( e# N1 u
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现实上,基于以上思维的市场介入者,部分成了炮灰。重要原因在于——/ N5 {% |- b2 h$ S+ w( s
4 p7 U4 F7 ^6 {6 p+ K5 h+ e) I 无论是价值投资范畴,仍是价钱投机范畴,缺少实践的市场介入者,偏向于将“由于……所以……”看成逻辑上的必定。实际的市场不会给这种想当然以支撑。
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c' E+ h. V( |9 x 最后,总结一下,真正的技巧分析是什么——5 ?; Q- f( J+ h( H# o
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-技巧分析,是关注价钱变更的状况。
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6 C& P8 `9 u/ a* X _! c5 y5 `, j -同时,应避免以基本面分析的方式论(带有预测性质的因果关系),应用技巧分析东西。
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【附】测试一下,自身是基本面分析思维模式,仍是技巧分析思维模式——
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" P6 C! H" Y+ v+ G1 i* C※技巧分析:这腿好漂亮啊!; P6 p+ C% P. J- k7 b4 p
" [6 ~+ [5 L. M5 }+ E基本面分析:这腿好漂亮啊,好想看看脸……* O# F5 w Y" U6 U- S6 N; S p
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