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【第一私募论坛】www.simu001.cn】 当面临金融市场特别是股票市场，投资者天天都须要了解“近期”哪些股票“走势好”、哪些股票“走势差”。在这个表述中，三个词“近期”、“走势好”、“走势差”是一种含混的表述。比较常用的察看方式是，对曩昔一周、一个月或者一个季度股票、行业指数区间涨跌幅进行排序，从而知道在一个特按时间段各支股票的表现。/ a3 p) p3 f& I4 F& ]' D, q: Z& {6 `
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这种方式简练易用，但存在两个问题：第一、特按时间窗口的选定，导致无法把握价钱走势的全貌，好比一支股票虽然曩昔一周涨得多，但未必曩昔一个月甚至一个季度的走势良好，也许只是一个下跌行情中的强力反弹；反之，某支股票周度的跌幅居前也许只是持久上涨走势的一个激烈调剂，而并不是这个股票上涨动能的彻底衰竭；第二、不同股票的股性不同，在这里我们可以把股性界说为波动性或者相对于大盘基准的弹性即Beta，由于股价波动性的差别，上涨过程中，波动性大的个股区间涨幅一般也响应较大，波动性小的股票则相对较小，所以区间涨跌幅的排序不能真实反应出价钱形态的┞锋正强弱。为战胜上述两个问题，我们先容一种新的东西“价钱形态强弱系数”来对价钱走势做定量描写。% ~) N8 y: s! z) e% i
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价钱形态强弱系数界说与盘算 H" c2 a! F U o: u! F2 @8 F u4 q% u
9 R# G8 K$ c% z" } 直观上，股票价钱走势形态可分为三类：上涨、下跌和震荡。从不同时间级别来看，上涨走势表现为股价不断创出新高，最强的形态为单边上扬；相反，下跌走势表现为股价持续创出新低，最强的走势为单边下跌；震荡走势的描写比较庞杂，一般分为两种情形：一、高点不立异高并且低点不立异低；二、高点立异高且低点立异低。以上描写偏定性，是否存在一种简单易行的量化方式来对三种形态进行分类？陈述中，我们基于八条均线(8,13,21,34,55,89,144,233)自上而下的摆列次序来描绘这三种形态。
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当股价表现单边上扬走势时，最极真个情况是8条移动均线从短周期均线到持久均线依次从高到低摆列；反之，当股价形成单边下跌走势时，均线从长周期到短周期依次从高到低摆列。. B, M# k* S! f3 m
" p7 E8 M+ j$ ?2 j0 V 股价出现震荡走势时，短期均线与持久均线的摆列次序变得相对混乱，不再是均线由持久到短期或者短期到持久依次摆列。& K7 s0 t. s4 w/ g# M4 n z2 Y+ N7 l$ h) g/ ]
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基于以上三种情形的会商，依据均线由短期到持久的摆列次序，可以定量地判定当前股价处于的形态。从摆列组合可知，8根均线的摆列次序有40320种可能(假如不考虑均线交叉的情况)。此中最极真个情形有两种：一是短周期均线从高到低依次摆列至长周期均线，表现股价走势最强；二是长周期均线从高到低依次摆列至短周期均线，表现股价最弱。其他都属于中心状况，但中心状况也存在强弱之分，好比移动均线自上而下次序为(8,13,21,34,55,89,233,144)，8条均线中只有233均线和144均线地位出现交换，这种情况也是较强的上涨形态；反之移动均线自上而下的次序为(144,233,89,55,34,21,13,8)，属于比较强势的下跌走势。; y/ l( }* w; }0 ?
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权衡此类排序的最适当的量化指标为Spearman品级相关，即把均线的自上而下的摆列次序映射到一个[-1,1]的区间中，我们把这个指标称为“价钱形态强弱系数”。举一个简单例子来说明盘算过程，好比一支股票各期移动均线价钱为{4.06(8)，4.05(13)，4.10(21)，3.99(34)，4.01(55)，3.94(89)，4.15(144)，4.67(233)}.
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& N5 w/ C# y" x( Z 把均线价钱从高到低排序为{4.67(233)，4.15(144)，4.10(21)，4.06(8)，4.05(13)，4.01(55)，3.99(34)，3.94(89)}，则对应的均线周期次序为(233,144,21,8,13,55,34,89)，将此序列和(8,13,21,34,55,89,144,233)求Spearman品级相关系数即为价钱形态强弱系数。由于价钱形态强弱系数是两个序列的相关系数，所所以位于区间[-1,1]之间的一个数字。显然价钱形态系数为1时，价钱走势呈单边上扬，价钱形态系数为-1，价钱走势为单边下跌，假如是0的话，则表现为一种震荡形态，介于之间的数字代表了走势的相对强弱。股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】 |
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